En plein jour, on parlait encore de la fuite vers les valeurs refuges, de la retraite vers le secteur médical et la défense… mais le décor a soudain changé la nuit. Les actions logicielles fortement sous-évaluées reprennent toutes en même temps. Et les « actions tokenisées » sur la chaîne suivent le mouvement.
Sur le Nasdaq et les marchés US, ce cycle n’est pas seulement une baisse à sens unique : c’est un transfert de positions. Les semi-conducteurs et le matériel lié à l’IA ont été écrasés par la remontée des rendements des bons du Trésor américain. Mais l’argent n’est pas parti : il s’est retourné et a acheté ce qui avait beaucoup baissé depuis longtemps—des logiciels et des plateformes de streaming.
Données réelles on-chain :
$INTUon +3,9% (environ 1,36 Md U échangés)
$ADBEon +3,7% (environ 1,25 Md U)
$SPOTon +4,4% (environ 1,26 Md U)
Côté actions US, c’est encore plus fort : Monday.com +7 %, HubSpot +6 %, Intuit +5 %. Netflix, Salesforce et Adobe sont aussi récupérés par des capitaux.
Mon avis : ce n’est pas que les fondamentaux des sociétés de logiciels se sont soudainement améliorés. C’est plutôt un rééquilibrage entre « du matériel d’IA cher » et « des logiciels pas chers ». Les plus grosses hausses concernent d’ailleurs les acteurs SaaS et le streaming qui avaient été les plus sévèrement frappés auparavant : typique d’un rebond sur actions très sous-évaluées, avec rotation—pas le démarrage d’une nouvelle logique. Ne confondez pas rebond et retournement.
Risque à clarifier : les actions tokenisées ne signifient pas une détention directe d’actions. Ces tokens sont détenus par un petit nombre de personnes et la liquidité est faible ; le prix peut diverger selon les créneaux des marchés US. Si les rendements des bons du Trésor varient encore, la rotation peut s’arrêter du jour au lendemain. Et les rebonds après une forte sous-évaluation sont les plus faciles à rattraper au moment où l’euphorie est déjà à son maximum.
Est-ce que c’est vraiment le logiciel qui prend la relève, ou bien un faux départ—un « temps d’arrêt » pour le matériel lié à l’IA ? Qu’en pensez-vous.
#bStocks #美股 #Logiciel
Sur le Nasdaq et les marchés US, ce cycle n’est pas seulement une baisse à sens unique : c’est un transfert de positions. Les semi-conducteurs et le matériel lié à l’IA ont été écrasés par la remontée des rendements des bons du Trésor américain. Mais l’argent n’est pas parti : il s’est retourné et a acheté ce qui avait beaucoup baissé depuis longtemps—des logiciels et des plateformes de streaming.
Données réelles on-chain :
$INTUon +3,9% (environ 1,36 Md U échangés)
$ADBEon +3,7% (environ 1,25 Md U)
$SPOTon +4,4% (environ 1,26 Md U)
Côté actions US, c’est encore plus fort : Monday.com +7 %, HubSpot +6 %, Intuit +5 %. Netflix, Salesforce et Adobe sont aussi récupérés par des capitaux.
Mon avis : ce n’est pas que les fondamentaux des sociétés de logiciels se sont soudainement améliorés. C’est plutôt un rééquilibrage entre « du matériel d’IA cher » et « des logiciels pas chers ». Les plus grosses hausses concernent d’ailleurs les acteurs SaaS et le streaming qui avaient été les plus sévèrement frappés auparavant : typique d’un rebond sur actions très sous-évaluées, avec rotation—pas le démarrage d’une nouvelle logique. Ne confondez pas rebond et retournement.
Risque à clarifier : les actions tokenisées ne signifient pas une détention directe d’actions. Ces tokens sont détenus par un petit nombre de personnes et la liquidité est faible ; le prix peut diverger selon les créneaux des marchés US. Si les rendements des bons du Trésor varient encore, la rotation peut s’arrêter du jour au lendemain. Et les rebonds après une forte sous-évaluation sont les plus faciles à rattraper au moment où l’euphorie est déjà à son maximum.
Est-ce que c’est vraiment le logiciel qui prend la relève, ou bien un faux départ—un « temps d’arrêt » pour le matériel lié à l’IA ? Qu’en pensez-vous.
#bStocks #美股 #Logiciel