#termmax @TermMax J’ai passé l’après-midi à parcourir la documentation de TermMax alors qu’il ne me restait qu’une semaine... du classique. Ce qui m’a arrêté n’est pas l’argument principal sur les rendements fixes, mais plutôt les mécanismes d’exécution réels intégrés dans leurs V2 Range Orders.
Au lieu de taux statiques, la liquidité évolue le long de courbes de prix continues où les spreads se mettent à jour automatiquement au fur et à mesure des exécutions. Les réserves virtuelles conservent des points de prix propres, tandis que les liquidations imposent une période de grâce de maturité stricte de 2 heures avant que la livraison de collatéral physique ne soit déclenchée.
J’ai pris mon chai et j’ai observé plus longtemps que prévu la date du 25 août. Les mécanismes ont l’air solides sur le papier, mais le vrai test commence quand $TMX sera mis en ligne, en parallèle du déblocage des récompenses Booster.
Il y a un petit décalage entre lire des règles de liquidation V2 claires et voir un capital réel mettre à l’épreuve une limite de remplissage partiel de 50 % face à la volatilité réelle du marché.
Ça me fait me demander... ces courbes continues maintiendront-elles une liquidité profonde quand le flux d’ordres s’emballe, ou bien la double fenêtre de liquidation créera-t-elle une friction inattendue pour les emprunteurs ? Je continue d’y réfléchir.
Au lieu de taux statiques, la liquidité évolue le long de courbes de prix continues où les spreads se mettent à jour automatiquement au fur et à mesure des exécutions. Les réserves virtuelles conservent des points de prix propres, tandis que les liquidations imposent une période de grâce de maturité stricte de 2 heures avant que la livraison de collatéral physique ne soit déclenchée.
J’ai pris mon chai et j’ai observé plus longtemps que prévu la date du 25 août. Les mécanismes ont l’air solides sur le papier, mais le vrai test commence quand $TMX sera mis en ligne, en parallèle du déblocage des récompenses Booster.
Il y a un petit décalage entre lire des règles de liquidation V2 claires et voir un capital réel mettre à l’épreuve une limite de remplissage partiel de 50 % face à la volatilité réelle du marché.
Ça me fait me demander... ces courbes continues maintiendront-elles une liquidité profonde quand le flux d’ordres s’emballe, ou bien la double fenêtre de liquidation créera-t-elle une friction inattendue pour les emprunteurs ? Je continue d’y réfléchir.