#termmax @TermMax
Une caractéristique à laquelle je reviens sans cesse en @TermMax , c’est l’ordre à double sens.
Il combine une courbe d’emprunt et une courbe de prêt à l’intérieur d’un seul ordre.
Cela signifie que le même paramètre de l’ordre peut potentiellement intervenir des deux côtés, selon ce dont le marché a réellement besoin.
Si la courbe d’emprunt est appariée, l’initiateur de l’ordre devient un emprunteur et la dette est enregistrée via le GT. $ACE
Si la courbe de prêt est appariée, l’initiateur de l’ordre devient un prêteur et accumule des FT représentant le rendement fixe.
C’est un modèle mental très différent de celui qui consiste simplement à déposer des actifs dans un pool.
La position peut changer de rôle selon le côté du marché qui est comblé. $GPS
J’aime ce type de mécanismes, parce que le capital n’est pas affecté dès le départ à une seule issue.
Le compromis, c’est la complexité. $TUT
Des rôles dynamiques exigent une compréhension plus rigoureuse de la comptabilité, de la tarification et du règlement éventuel.
Cela dit, en tant que structure de marché, c’est l’une des parties les plus intéressantes de TermMax.