Compte à rebours pour les créateurs de contenu : il reste 4 jours 😊
Ce n’est “que” 5 jours… pas si douloureux, n’est-ce pas ?
Aujourd’hui, on parle de : « Uniswap V3 résout le problème des fourchettes de prix. Pourquoi TMX veut-elle copier la même idée sur les taux ? »
Si Uniswap V3 change la répartition de la liquidité sur le marché de la négociation, alors @TermMax veut faire la même chose dans le marché des revenus fixes.
Dans les protocoles de prêt classiques, les taux d’intérêt sont généralement une courbe dynamique déterminée par une formule. Les utilisateurs peuvent choisir le montant qu’ils empruntent, mais il est difficile de décider réellement dans quelle fourchette de taux leur capital doit être utilisé.
L’idée de TermMax est plus directe : faire aussi des APR des fourchettes.
Les utilisateurs peuvent répartir leurs fonds dans différentes plages de taux, par exemple une partie à 10 %–15 %, une autre à 15 %–40 %.
Le montant emprunté qui tombe dans quelle fourchette correspond au taux correspondant.
Le livre blanc décrit clairement chaque “range” comme des positions de liquidité concentrée, à la manière d’Uniswap V3.
Au fond, l’enjeu est en réalité plus grand qu’un simple protocole de prêt supplémentaire.
Uniswap V3 a déjà prouvé que la liquidité n’a pas besoin d’être répartie uniformément sur tout l’espace des prix. Les fonds doivent se concentrer sur les fourchettes où il existe une vraie demande de trading.
TermMax pousse ensuite la réflexion : puisque les prix peuvent être configurés de façon précise, pourquoi les taux ne devraient-ils pas être déterminés par une seule courbe uniforme ?
Si, à l’avenir, le marché des revenus fixes peut aussi configurer les taux par plages comme le ferait un teneur de marché, alors les taux eux-mêmes pourraient passer d’un paramètre passif à un actif de liquidité gérable activement.
#termmax @TermMax
Ce n’est “que” 5 jours… pas si douloureux, n’est-ce pas ?
Aujourd’hui, on parle de : « Uniswap V3 résout le problème des fourchettes de prix. Pourquoi TMX veut-elle copier la même idée sur les taux ? »
Si Uniswap V3 change la répartition de la liquidité sur le marché de la négociation, alors @TermMax veut faire la même chose dans le marché des revenus fixes.
Dans les protocoles de prêt classiques, les taux d’intérêt sont généralement une courbe dynamique déterminée par une formule. Les utilisateurs peuvent choisir le montant qu’ils empruntent, mais il est difficile de décider réellement dans quelle fourchette de taux leur capital doit être utilisé.
L’idée de TermMax est plus directe : faire aussi des APR des fourchettes.
Les utilisateurs peuvent répartir leurs fonds dans différentes plages de taux, par exemple une partie à 10 %–15 %, une autre à 15 %–40 %.
Le montant emprunté qui tombe dans quelle fourchette correspond au taux correspondant.
Le livre blanc décrit clairement chaque “range” comme des positions de liquidité concentrée, à la manière d’Uniswap V3.
Au fond, l’enjeu est en réalité plus grand qu’un simple protocole de prêt supplémentaire.
Uniswap V3 a déjà prouvé que la liquidité n’a pas besoin d’être répartie uniformément sur tout l’espace des prix. Les fonds doivent se concentrer sur les fourchettes où il existe une vraie demande de trading.
TermMax pousse ensuite la réflexion : puisque les prix peuvent être configurés de façon précise, pourquoi les taux ne devraient-ils pas être déterminés par une seule courbe uniforme ?
Si, à l’avenir, le marché des revenus fixes peut aussi configurer les taux par plages comme le ferait un teneur de marché, alors les taux eux-mêmes pourraient passer d’un paramètre passif à un actif de liquidité gérable activement.
#termmax @TermMax