L’environnement actuel du marché se situe dans le coin supérieur droit de la carte du régime de risque — une zone historiquement uniquement observée en temps de guerre.
Ce n’est pas une volatilité normale. C’est une contrainte structurelle.
Lorsque les marchés intègrent le risque extrême comme scénario de base, le positionnement devient dangereux. La plupart des portefeuilles ne sont pas conçus pour des extrêmes de régime durables.
Si vous appliquez un schéma standard 60/40 ou si vous poursuivez la dynamique sans couverture, vous êtes exposé à une configuration qui ne se résout pas clairement.
Ce n’est pas une volatilité normale. C’est une contrainte structurelle.
Lorsque les marchés intègrent le risque extrême comme scénario de base, le positionnement devient dangereux. La plupart des portefeuilles ne sont pas conçus pour des extrêmes de régime durables.
Si vous appliquez un schéma standard 60/40 ou si vous poursuivez la dynamique sans couverture, vous êtes exposé à une configuration qui ne se résout pas clairement.