C’est intéressant. 13F vient d’être révélé : Berkshire a augmenté sa position sur Google de 83 % ; à la fin du trimestre, la valeur atteignait 37,7 milliards de dollars, et l’entreprise a carrément acheté pour devenir le troisième plus gros placement. De l’autre côté, 26 grands fonds vendent, et Duan Yongping réduit aussi sa position. Pour le même GOOGL, les flux de capitaux divergent totalement.
L’enjeu n’est pas tant de savoir qui a raison contre qui, mais plutôt que la course aux armements en matière d’IA est entrée dans sa seconde moitié. Google, d’un côté, émet des obligations pour emprunter de l’argent, puis investit massivement : des TPU et le cloud. On dit aussi qu’elle discute avec AMD pour la conception de la prochaine génération de puces. L’argent de Berkshire ressemble davantage à un pari sur la valeur à long terme des infrastructures IA. Mais, en Chine, les fonds spéculatifs retirent des positions sur les transactions liées à l’IA, estimant que la valorisation est devenue trop “encombrée”.
Du coup, la question se pose : quand Buffett commence à acheter Google, pendant que l’argent “intelligent” s’en va, qui faut-il croire ? Ou bien, les deux camps ont peut-être raison, simplement parce que leur horizon de temps n’est pas le même ?
L’enjeu n’est pas tant de savoir qui a raison contre qui, mais plutôt que la course aux armements en matière d’IA est entrée dans sa seconde moitié. Google, d’un côté, émet des obligations pour emprunter de l’argent, puis investit massivement : des TPU et le cloud. On dit aussi qu’elle discute avec AMD pour la conception de la prochaine génération de puces. L’argent de Berkshire ressemble davantage à un pari sur la valeur à long terme des infrastructures IA. Mais, en Chine, les fonds spéculatifs retirent des positions sur les transactions liées à l’IA, estimant que la valorisation est devenue trop “encombrée”.
Du coup, la question se pose : quand Buffett commence à acheter Google, pendant que l’argent “intelligent” s’en va, qui faut-il croire ? Ou bien, les deux camps ont peut-être raison, simplement parce que leur horizon de temps n’est pas le même ?