HEMI est autour de 0,0065u en ce moment. Je viens de finir une séquence type montagnes russes : en trois jours, de 0,0046 on est monté jusqu’à 0,009, presque le double ; puis on a fait demi-tour et, en 24 heures, on est retombé à nouveau d’environ 10%. Je vais d’abord donner ma conclusion : je ne poursuis pas.
Regardons d’abord la vraie direction de l’argent. Sur le marché au comptant, les sorties nettes sur 3 heures dépassent les 3 milliards d’unités, et sur 12 bougies, aucune n’est positive ; même les gros ordres sont en train de se retirer en continu. Le prix a certes rebondi un peu depuis 0,0056, mais pendant le rebond, les flux au comptant continuent de sortir : la qualité de ce contre-mouvement mérite d’être mise en question.
Côté contrats, c’est encore plus fragmenté. Le volume de positions a baissé d’environ 15% en une journée : cela a été écrasé dans la zone où les vendeurs à découvert capitulent, comme si la chute précédente avait liquidé les positions longues à effet de levier une par une. Puis, résultat : les achats proactifs ont soudainement augmenté fortement, et les positions des “baleines” continuent d’être renforcées, comme si des capitaux à court terme voulaient encore pousser. Le problème, c’est que l’achat sur les positions à effet de levier et la vente sur le spot—qui finira par tenir ? Le ratio long/short à levier on-chain a explosé à plus de 340 fois : tout le monde est tassé d’un même côté, et au moindre changement de vent, la volatilité devient immense.
Ajoutons une question de structure qu’on ne peut pas ignorer : la part des titres en circulation est inférieure à 10%, avec une capitalisation d’à peine 6 millions de dollars. Les 90% restants de jetons ne sont pas encore entre les mains du marché. Les petites capitalisations peuvent raconter une histoire, mais n’importe quelle hausse de l’offre additionnelle suffit à “servir un plat” au prix : la volatilité est naturellement amplifiée.
En clair : après un krach, ceci ressemble à un rebond technique, pas à une réparation de tendance. Le spot est en mouvement, les positions à levier sont compressées, et les jetons restent suspendus—à ce niveau, poursuivre en longs n’offre pas un bon rapport risque/rendement. Si vous voulez participer, attendez un re-test où tout se stabilise vraiment et où les flux du spot reviennent : pour ma part, je m’écarte.
#hemi $HEMI
Regardons d’abord la vraie direction de l’argent. Sur le marché au comptant, les sorties nettes sur 3 heures dépassent les 3 milliards d’unités, et sur 12 bougies, aucune n’est positive ; même les gros ordres sont en train de se retirer en continu. Le prix a certes rebondi un peu depuis 0,0056, mais pendant le rebond, les flux au comptant continuent de sortir : la qualité de ce contre-mouvement mérite d’être mise en question.
Côté contrats, c’est encore plus fragmenté. Le volume de positions a baissé d’environ 15% en une journée : cela a été écrasé dans la zone où les vendeurs à découvert capitulent, comme si la chute précédente avait liquidé les positions longues à effet de levier une par une. Puis, résultat : les achats proactifs ont soudainement augmenté fortement, et les positions des “baleines” continuent d’être renforcées, comme si des capitaux à court terme voulaient encore pousser. Le problème, c’est que l’achat sur les positions à effet de levier et la vente sur le spot—qui finira par tenir ? Le ratio long/short à levier on-chain a explosé à plus de 340 fois : tout le monde est tassé d’un même côté, et au moindre changement de vent, la volatilité devient immense.
Ajoutons une question de structure qu’on ne peut pas ignorer : la part des titres en circulation est inférieure à 10%, avec une capitalisation d’à peine 6 millions de dollars. Les 90% restants de jetons ne sont pas encore entre les mains du marché. Les petites capitalisations peuvent raconter une histoire, mais n’importe quelle hausse de l’offre additionnelle suffit à “servir un plat” au prix : la volatilité est naturellement amplifiée.
En clair : après un krach, ceci ressemble à un rebond technique, pas à une réparation de tendance. Le spot est en mouvement, les positions à levier sont compressées, et les jetons restent suspendus—à ce niveau, poursuivre en longs n’offre pas un bon rapport risque/rendement. Si vous voulez participer, attendez un re-test où tout se stabilise vraiment et où les flux du spot reviennent : pour ma part, je m’écarte.
#hemi $HEMI