H Maintenant, vers 0,139u : d’abord clarifions les choses. À ce niveau, je ne poursuis pas ; voyons plutôt comment il va “digérer”.
Ces sept derniers jours, il est parti de 0,075 pour monter jusqu’à 0,17, soit plus de 70% de hausse : sur le moment, c’était clairement impressionnant. Mais aujourd’hui, en seulement 4 heures, il a enfoncé de plus de huit points : une mèche a percé jusqu’à 0,10 puis est revenue vers 0,136—avec une telle volatilité, c’est essentiellement un marché sous effet de levier qui s’emmêle et se replie en boucle.
Sur les contrats, l’open interest a augmenté d’environ 30% en une journée. Les taux (fees) ont été positifs pendant huit périodes d’affilée : les positions longues ont toujours payé pour tenir le coup ; les grosses positions sont à 70% en longs, mais ces derniers jours elles commencent à réduire. En clair : cette hausse-là dépend surtout du levier et de l’euphorie, pas d’un rachat “au comptant” réellement solide. Côté carnet d’ordres, les achats/ventes ne sont qu’à peu près équilibrés, en gros 50/50.
Les vieux problèmes structurels n’ont pas disparu non plus : l’offre totale est de 10 milliards, et seulement un peu plus de 30% a été libéré ; les 60%+ restants ne sont pas encore en circulation. La capitalisation affiche 500 millions, mais dans le fond, c’est toujours la “volatilité” d’une small cap : ça monte fort, et ça retombe vite.
Donc mon choix est très clair : à ce niveau de hausse, la rentabilité/avantage à courir après est plutôt moyenne ; tout le risque repose sur la question de savoir si le financement continuera ou non. Soit on attend qu’il digère proprement la zone comprise entre 0,10 et 0,15 pendant la phase de consolidation, puis qu’il fasse un retracement avec des gens pour racheter ; soit on attend que les frais finissent par “laver” les positions longues coincées.
Pour l’instant, je préfère observer : ne vous précipitez pas pour monter à bord.
#h $H
Ces sept derniers jours, il est parti de 0,075 pour monter jusqu’à 0,17, soit plus de 70% de hausse : sur le moment, c’était clairement impressionnant. Mais aujourd’hui, en seulement 4 heures, il a enfoncé de plus de huit points : une mèche a percé jusqu’à 0,10 puis est revenue vers 0,136—avec une telle volatilité, c’est essentiellement un marché sous effet de levier qui s’emmêle et se replie en boucle.
Sur les contrats, l’open interest a augmenté d’environ 30% en une journée. Les taux (fees) ont été positifs pendant huit périodes d’affilée : les positions longues ont toujours payé pour tenir le coup ; les grosses positions sont à 70% en longs, mais ces derniers jours elles commencent à réduire. En clair : cette hausse-là dépend surtout du levier et de l’euphorie, pas d’un rachat “au comptant” réellement solide. Côté carnet d’ordres, les achats/ventes ne sont qu’à peu près équilibrés, en gros 50/50.
Les vieux problèmes structurels n’ont pas disparu non plus : l’offre totale est de 10 milliards, et seulement un peu plus de 30% a été libéré ; les 60%+ restants ne sont pas encore en circulation. La capitalisation affiche 500 millions, mais dans le fond, c’est toujours la “volatilité” d’une small cap : ça monte fort, et ça retombe vite.
Donc mon choix est très clair : à ce niveau de hausse, la rentabilité/avantage à courir après est plutôt moyenne ; tout le risque repose sur la question de savoir si le financement continuera ou non. Soit on attend qu’il digère proprement la zone comprise entre 0,10 et 0,15 pendant la phase de consolidation, puis qu’il fasse un retracement avec des gens pour racheter ; soit on attend que les frais finissent par “laver” les positions longues coincées.
Pour l’instant, je préfère observer : ne vous précipitez pas pour monter à bord.
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