Le Japon vient d’entrer en mode panique :
→ Plus de 15,1 BILLIARDS de yens de pertes sur obligations.
→ Le marché obligataire explose, à ATH.
La BOJ déverse maintenant 6 BILLIARDS de dollars de Trésors américains pour couvrir les dégâts.
Si vous possédez des actifs, vous DEVEZ savoir ce qui vient ensuite :
La BOJ force le capital à revenir au Japon.
Et le plus grand carry trade de l’histoire est en train de se dénouer.
CE N’EST PAS NORMAL.
Pendant des décennies, le Japon a maintenu ses taux d’intérêt près de zéro.
Cela a transformé le yen en la devise de financement la moins chère au monde. Les investisseurs ont emprunté des milliers de milliards de yens.
Puis ils ont injecté cet argent dans les Treasuries américains, les actions, l’immobilier, la crypto, et dans des marchés du monde entier.
Ce mécanisme se défait maintenant.
Le Japon fait face à une dette publique en forte hausse.
Une population qui vieillit rapidement.
Des obligations massives de pensions.
Et des années de pression dues à un yen faible.
Désormais, les décideurs veulent récupérer ce capital dans leur pays.
Par tous les moyens nécessaires.
La BOJ vient de demander aux fonds de pension d’investir beaucoup plus massivement dans des actifs japonais, plutôt que dans des actifs étrangers.
Le fonds de pension le plus important au monde, le GPIF, gère PLUS DE 1,8 BOUTS DE TRILLION.
Des centaines de milliards de dollars sont désormais au cœur de ce changement.
Les investisseurs japonais ont déjà vendu cette année pour des dizaines de milliards de dollars de Treasuries américains.
Et la dernière hausse de taux de la Banque du Japon donne aux investisseurs une nouvelle raison de garder leur argent à l’intérieur du Japon.
C’est le Reverse Carry Trade (opération de portage inversée).
Et cela devient l’un des plus grands risques de liquidité au monde.
Parce que lorsque l’argent japonais revient au pays…
Quelqu’un d’autre doit acheter ce que le Japon vend.
→ Plus d’obligations du Trésor arrivent sur le marché
→ Les rendements obligataires montent
→ La liquidité s’assèche
→ Les conditions financières se resserrent partout
Et voici un autre signe d’alerte :
Les rendements des obligations japonaises explosent vers DES SOMMETS HISTORIQUES.
C’est important parce que des rendements japonais plus élevés rendent de plus en plus attrayant pour le capital japonais de rester au pays.
Plus ces rendements montent, plus la pression s’intensifie sur les actifs mondiaux financés par un yen bon marché.
Voilà comment le désendettement s’accélère.
Le capital japonais est ramené dans le pays.
→ Les actifs étrangers sont vendus
→ Le carry trade sur le yen s’inverse
→ Les rendements du Trésor augmentent
→ La liquidité disparaît.
C’est ainsi que la tension se propage sur les marchés.
D’abord, discrètement.
Puis, d’un seul coup.
Faites attention.
La plupart des gens ne comprendront pas pourquoi les marchés s’effondrent tant que cela ne sera pas déjà en train de se produire.
J’étudie les marchés depuis plus de 12 ans et j’ai identifié presque tous les grands sommets et creux.
Si vous voulez survivre au cycle 2026, suivez et activez les notifications.
Je vous l’ai déjà prévenu.
Et je vous le redirai bientôt.
Beaucoup de gens regretteront de ne pas avoir prêté attention plus tôt.