L'"entrainement délibéré" dans le trading
Il est probable que la plupart des nouveaux investisseurs, ou ce que nous appelons souvent des "ciboules", entrent sur le marché lors de la vague haussière. Parce qu'en période de marché haussier, tout le monde voit les gens autour d'eux gagner de l'argent, ce qui entraîne naturellement une impulsion à suivre le mouvement. Personne ne veut voir les autres gagner beaucoup d'argent pendant qu'il subit des pertes, donc tout le monde rejoint le marché, espérant également en tirer profit.
Cette situation a conduit de nombreux nouveaux arrivants à connaître souvent une vague de bénéfices flottants rapides dès leur entrée sur le marché. Que ce soit en achetant ce que l'on appelle des "cryptomonnaies alternatives" ou des "shitcoins", il est possible d'obtenir des profits flottants importants à court terme en raison de l'engouement du marché. Cependant, ces bénéfices flottants sont souvent temporaires, suivis par un ajustement du marché ou une erreur de manipulation, ce qui peut finalement entraîner la perte de tous les fonds. À ce moment-là, beaucoup commencent à apprendre sérieusement les techniques de trading et à explorer comment améliorer leur niveau de trading.
Formation échouée
Le trading présente de nombreuses similitudes avec des professions comme celles de tireur d'élite, de pilote, voire de médecin, toutes exigeant un apprentissage continu par l'échec. Pour beaucoup, une perte en trading engendre une méfiance totale envers l'analyse technique et les systèmes de trading, ce qui les dissuade de poursuivre dans cette voie. Cela témoigne d'un manque de formation par l'échec : l'absence d'expérience des revers systématiques et des leçons qui en découlent.
Dans ce cas, je suggère une méthode plus efficace. Auparavant, je recommandais 30 transactions selon votre propre système de trading, mais j'ai découvert une meilleure solution. Vous pouvez vous fixer un objectif précis, par exemple décider d'utiliser un certain capital pour des transactions expérimentales dans le but d'essuyer 20 pertes. Cette approche peut paraître extrême, mais en réalité, une telle expérience vous permettra d'acquérir de nouvelles connaissances.
Pourquoi cette approche fonctionne-t-elle ? Parce que lorsque vous décidez consciemment de perdre de l'argent, vous constatez souvent que les pertes sont moins importantes que prévu. Autrement dit, ces transactions vous permettent de mieux comprendre le marché et votre système. Si, après ces 20 transactions, vous continuez à gagner de l'argent, votre compréhension du trading sera encore plus approfondie. À l'inverse, si vous cherchez avant tout à gagner de l'argent grâce à 20 transactions plutôt qu'à valider votre système, votre état d'esprit gagnera en maturité et en stabilité.
Nombre d'investisseurs, et même certains observateurs, se mettent souvent à critiquer le marché ou les indicateurs techniques sans même avoir réalisé une vingtaine de transactions avec un système complet. Un apprentissage et une progression réellement efficaces exigent une pratique systématique et une synthèse des données, et non de simples critiques ou un suivi aveugle des tendances. J'espère que chacun prendra chaque transaction au sérieux, tirera les leçons de ses erreurs et améliorera constamment ses compétences en trading.
Surmontez l'avidité et la peur
Dans le monde du trading, on rencontre souvent divers problèmes psychologiques, comme l'avidité et la peur, qui constituent des obstacles bien connus. Cependant, parmi ces nombreux problèmes, il en est un qui est particulièrement difficile à surmonter. Presque tous les traders sont confrontés à cet état d'esprit, et beaucoup peinent à s'en défaire tout au long de leur vie. Il s'agit de la mentalité qui consiste à « toujours vouloir maximiser ses profits ».
Par exemple, un investissement de 100 000 yuans peut se transformer en 300 000 yuans en une seule opération boursière, voire, par pur hasard, en 1 million de yuans. À ce stade, votre investissement a connu une croissance significative. Théoriquement, une fois votre capital multiplié à un certain seuil, réaliser le moindre profit devient extrêmement difficile. Par exemple, il vous faudrait un rendement supplémentaire de 10 % pour transformer 300 000 yuans en 330 000 yuans, soit une augmentation de 30 % par rapport à votre investissement initial. Si vous pouviez doubler votre investissement une nouvelle fois, votre rendement serait trois fois supérieur à votre capital initial.
Cette impulsion psychologique à « réaliser le dernier profit » est très répandue, et de nombreux traders expérimentés peinent à la maîtriser. Le livre *Short-Term Sniper* aborde ce sujet et explique comment gérer ce défi psychologique. Bien que le principe de « profiter du milieu, et non du début ou de la fin » soit connu de tous, sa mise en pratique est souvent difficile.
Nombre de traders que je considérais comme experts ont également subi des appels de marge lors des marchés baissiers. Leurs échecs m'ont choqué et m'ont incité à être plus prudent dans mes transactions, en privilégiant la capitalisation des gains. Cette expérience m'a fait prendre conscience que même les traders expérimentés peuvent échouer pour des raisons psychologiques.
Par conséquent, l'essentiel est de garder son sang-froid en trading, sans se laisser influencer par les fluctuations à court terme ni par la cupidité. Les marchés financiers ne sont pas un lieu où il est facile de gagner de l'argent ; si c'était le cas, il y aurait moins de perdants. Adopter une stratégie adaptée et rester rationnel sont indispensables pour obtenir des rendements stables sur le long terme.
Techniques à court terme
Dans le domaine de l'analyse technique, nous nous concentrons aujourd'hui sur l'examen de certaines techniques de trading à court terme historiques et leur simplification en explications accessibles. J'ai toujours été convaincu que, tant que l'on maîtrise la logique fondamentale, le cœur de toute méthode de trading demeure inchangé. Une fois ce principe assimilé, l'analyse de figures techniques telles que les formations, les doubles creux, les doubles sommets, les biseaux et les drapeaux haussiers devient beaucoup plus simple et intuitive.
Le modèle de base du trading à court terme
L'une des configurations les plus faciles à appréhender en trading à court terme est la correction qui suit une forte hausse. Ces corrections présentent généralement un rapport de 1:1 entre les deux cours. J'expliquerai ce concept plus en détail avec des exemples ultérieurement. Parmi les configurations courantes à court terme, on retrouve AB=CD et la configuration impulsive en forme de n, qui sont des outils simples et pratiques en trading à court terme.
Le principal facteur des fluctuations à court terme : le sentiment
Les fluctuations à court terme sont principalement dues au sentiment du marché. Contrairement au trading à long terme, où ce sentiment est souvent le seul facteur déterminant, le trading à long terme est influencé par des facteurs plus complexes tels que les taux d'intérêt et l'inflation. Il est impossible de déterminer les changements fondamentaux en observant les brusques variations de prix sur des graphiques de 5 minutes ou d'une heure, car ces changements sont généralement complexes et s'inscrivent dans la durée. Par exemple, une réduction de moitié de la production constitue un changement fondamental, mais son impact sur le marché est à long terme et ne provoque pas immédiatement une forte hausse ou baisse. Par conséquent, les fluctuations de prix à court terme reflètent davantage les variations instantanées du sentiment du marché.
La différence entre la montée et la chute
Sur les marchés des cryptomonnaies et du forex, les mouvements à la hausse et à la baisse ne sont pas tout à fait identiques. Si l'on observe des marchés comme celui de l'or, du forex ou des indices boursiers, la logique sous-jacente à ces mouvements est généralement symétrique : une baisse correspond simplement à l'inversion d'une tendance haussière. En revanche, sur les marchés des cryptomonnaies et des actions, la logique de leurs fluctuations est différente.
La hausse des prix débute généralement avec quelques acheteurs, attirant progressivement davantage de participants. Par exemple, après avoir investi, nous pouvons publier un message en ligne pour inciter d'autres personnes à faire de même ; ce processus est graduel. La chute des prix, en revanche, résulte souvent d'une vague de panique soudaine. Qu'elle soit due à de fausses informations ou à d'autres événements imprévus, cette panique peut déclencher chez les investisseurs une vente massive et rapide. Cette vague de panique est souvent brève mais intense, ce qui explique la nette différence de variation des prix entre la hausse et la baisse.
Acceptez les changements du marché
Grâce à une longue expérience en trading, j'ai progressivement compris une vérité essentielle : lorsqu'on anticipe les mouvements du marché, celui-ci évolue souvent de manière imprévue. Par conséquent, en trading, il est primordial de se concentrer sur les niveaux de support et de résistance, en focalisant toute son attention sur ces points clés et en évitant toute idée préconçue quant à la direction du marché. Lorsqu'un signal clair apparaît sur le marché, une action décisive est indispensable pour saisir au mieux les opportunités de trading.
En bourse, même en anticipant cinq scénarios de marché, une fois vos prévisions établies, le marché peut évoluer dans une sixième direction. Ceux qui prétendent avoir des prédictions très précises sont généralement des traders inexpérimentés, n'ayant parfois qu'un ou deux mois d'expérience. Seuls les traders aguerris, forts de plusieurs années d'expérience, finissent par comprendre l'inutilité des prédictions.
Hausse des prix et ordre stop-loss : comment saisir l’opportunité
En résumé : les mouvements de marché sont en réalité difficiles à résumer simplement. Souvent, un signal haussier fort est nécessaire avant d'envisager une prise de position. Par exemple, lors d'une opération longue, plusieurs membres de mon groupe et moi-même sommes entrés sur le marché presque simultanément. Bien que nous ayons tous reçu des ordres stop-loss, ce n'était pas une décision totalement erronée. Nous avons choisi d'entrer sur le marché car celui-ci a connu une forte hausse, mais celle-ci ne s'est pas poursuivie, ce qui a entraîné le déclenchement du stop-loss. L'important est de comprendre que seule une forte impulsion haussière offre une nouvelle opportunité de hausse. Si la dynamique haussière est insuffisante, il est préférable de sortir du marché avec un stop-loss plutôt que de le réinvestir facilement.
De plus, les phases de consolidation, surtout celles à faible amplitude, constituent la configuration de marché la plus difficile à appréhender. Auparavant, j'évitais généralement ces marchés latéraux, car ils étaient souvent truffés de faux signaux de cassure : les prix pouvaient percer un seuil, puis retomber immédiatement avant de remonter, ce qui les rendait imprévisibles. Désormais, j'évalue le marché en fonction de la durée et de l'ampleur de la correction, combinées à mon expérience passée. Si la consolidation atteint la durée de correction estimée sans repli significatif, j'entre sur le marché de manière plus proactive.
formes de marché simples et complexes
En trading, certaines figures sont relativement simples et faciles à exploiter, comme la figure classique du drapeau haussier. Cette figure est très directe : il suffit d'attendre une cassure pour trader, ce qui la rend simple et efficace. Cependant, ces figures idéales sont rares sur le marché.
Le plus souvent, des figures oscillantes complexes apparaissent, généralement accompagnées de replis, les sommets diminuant progressivement ou restant stables. Lorsqu'une figure de chandelier de cassure marquée se dessine, il s'agit généralement d'un bon signal d'entrée et relativement facile à exploiter.
Court terme contre long terme, contrats contre opérations ponctuelles
En bourse, la logique de profit diffère considérablement entre les stratégies à court et à long terme. L'investissement à long terme repose principalement sur des hausses de prix substantielles, tandis que le trading à court terme privilégie l'accumulation des ratios gains/pertes. La plupart des investisseurs, peut-être 80 %, sont souvent victimes du biais de récence.
Au cours des 18 derniers mois, la performance du marché a incontestablement démontré que le maintien de positions au comptant s'est avéré la stratégie la plus rentable. Quel que soit le type de contrat de trading choisi, il est difficile de surpasser les rendements des positions au comptant, sauf en utilisant un effet de levier important. Or, si un effet de levier élevé peut générer des gains plus importants, il s'accompagne également de risques extrêmement élevés, pouvant facilement entraîner des appels de marge. Par conséquent, dans le cadre d'une activité de trading raisonnable, le maintien de positions au comptant a constitué l'option la plus stable et la plus rentable au cours des 18 derniers mois.
Il est toutefois important de reconnaître que la détention d'actifs physiques n'est pas toujours la meilleure option. Par exemple, si le prix passe de 15 000 ou 16 000 à 60 000, la hausse est d'environ quatre fois. Si nous détenons cet actif à 60 000 aujourd'hui, est-il possible d'obtenir une nouvelle multiplication par quatre à l'avenir ? Cela signifierait que le prix devrait atteindre près de 200 000, voire 280 000. C'est nettement plus difficile qu'auparavant ; par conséquent, la détention d'actifs physiques ne présente peut-être plus les mêmes avantages.
Un autre problème lié à la détention d'actifs physiques est qu'elle n'est rentable que lorsque le marché est haussier. En période de forte volatilité, conserver des actifs physiques peut s'avérer extrêmement pénible. Si certains investisseurs à long terme, dont moi-même, avons conservé nos placements, beaucoup d'autres ont été contraints de vendre en raison des fluctuations du marché, perdant patience et confiance.
En revanche, se concentrer sur le trading de contrats peut s'avérer plus avantageux sur les marchés volatils. Les oscillations de grande amplitude se manifestent souvent par des retournements de tendance haussiers et baissiers répétés sur des unités de temps plus courtes. Le trading de contrats permet de réaliser des profits même sur des marchés volatils.
Adapter les stratégies en fonction des conditions du marché.
En général, différents environnements de marché requièrent différentes stratégies de trading. Par le passé, la détention de positions au comptant était un choix judicieux, mais face à l'évolution du marché, le trading de contrats a également démontré ses avantages uniques à certaines étapes. L'essentiel est d'adapter avec souplesse ses stratégies de trading aux conditions réelles du marché afin de maximiser les profits.
Par conséquent, souvenez-vous : effectuez les transactions appropriées aux conditions du marché. Ne vous en tenez jamais à une seule stratégie ; adaptez-vous plutôt avec souplesse aux fluctuations du marché.
Ne vous étiquettez pas : la clé pour s'adapter avec souplesse aux évolutions du marché.
En matière de trading, je souhaite partager une méthode essentielle : ne vous étiquetez pas. S'étiqueter, c'est renforcer inconsciemment cette étiquette, limitant ainsi votre réflexion et vos actions. Bien sûr, certaines étiquettes sont inévitables, comme celle d'investisseur, de trader, ou encore notre identité – Chinois, d'origine chinoise. Ce sont des étiquettes que nous ne pouvons ni ne devons changer. Mais en trading, certaines étiquettes peuvent être, et même devraient être, évitées.
Certaines personnes ont l'habitude de se définir par des étiquettes, comme « Je suis un trader professionnel à court terme » ou « Je me spécialise dans le trading au comptant ». Je ne me définis jamais ainsi ; je préfère me qualifier de « spéculateur professionnel ». En effet, une fois qu'on s'est étiqueté, il est facile de s'y accrocher dans ses transactions, ce qui peut engendrer des réticences face à des opportunités de marché qui ne correspondent pas à cette étiquette. Par exemple, une personne qui se présente systématiquement comme un « blogueur optimiste » pourrait avoir du mal à appréhender objectivement un marché baissier, car cela contredit l'étiquette qu'elle s'est elle-même attribuée.
Comment les étiquettes influencent-elles votre pensée et votre personnalité ?
Ne pas s'étiqueter est important, non seulement dans le monde des affaires, mais aussi pour le développement personnel. J'étais autrefois un vendeur enthousiaste et bavard. À l'époque, je stimulais les ventes grâce à mes émotions positives et à mes compétences en communication, mais avec le temps, ma personnalité s'est stabilisée. Cette transformation est due en partie au fait que j'ai cessé de m'enfermer dans des étiquettes de personnalité fixes, et que je me suis plutôt autorisé à m'adapter aux différentes étapes et environnements.
Si vous comptez y apposer des étiquettes, utilisez de grandes étiquettes.
Bien sûr, on ne peut pas totalement éviter les étiquettes, car elles peuvent parfois nous aider à clarifier notre perception de nous-mêmes. Mais si nous devons nous étiqueter, privilégions des termes plus généraux qui englobent davantage de possibilités, comme celui de « personne », qui lui-même offre une infinité de possibilités. Évitons les étiquettes trop spécifiques, telles que « négocier uniquement au comptant » ou « négocier uniquement à terme », car elles restreindraient notre vision du marché et nous empêcheraient de réagir avec souplesse aux différentes conditions de marché.
Des ajustements flexibles pour s'adapter au marché
Les opportunités de profit sur le marché sont limitées et éphémères. À l'instar des programmes de trading quantitatif, aucune stratégie ne peut rester efficace indéfiniment. Face à l'évolution du marché, il est nécessaire d'adapter nos programmes. De même, en trading manuel, nous devons ajuster nos systèmes et stratégies en fonction des fluctuations du marché. S'accrocher obstinément à une approche particulière risque de nous enfermer dans une routine et de nous faire manquer des opportunités d'adaptation aux nouveaux marchés.
Fréquence des transactions, taux de réussite, ratio gains/pertes
En trading, il existe un équilibre à trouver entre la fréquence des transactions, le taux de réussite et le ratio gains/pertes ; ces trois éléments sont souvent incompatibles. On ne peut en optimiser que deux et il faut faire des concessions sur le troisième. Ce compromis est inévitable en toutes circonstances.
Fréquence élevée, taux de victoire élevé, faible ratio profit/perte
Un exemple classique de cette stratégie est la logique de trading d'Abramovich, particulièrement adaptée au scalping. Le scalping repose sur des entrées et sorties fréquentes du marché, permettant de tirer profit des fluctuations de prix, même minimes, grâce à des opérations à haute fréquence. Cette méthode affichant généralement un taux de réussite élevé, pouvant atteindre 80 %, 90 % voire 95 %, le nombre de transactions perdantes est extrêmement faible.
Cependant, le ratio risque/rendement du scalping est souvent inférieur à 1, ce qui signifie que le profit réalisé sur chaque transaction peut être inférieur à la perte subie. Autrement dit, même en cas de gain ponctuel, une perte ultérieure peut s'avérer plus importante. Pour la plupart des scalpeurs, ce faible ratio risque/rendement est inhérent à la stratégie et doit être accepté. Bien entendu, les scalpeurs les plus expérimentés compensent ce désavantage par un taux de réussite très élevé, mais en cas de perte, le drawdown est généralement considérable.
Le scalping est idéal pour les traders extrêmement prudents. Certains sont très perturbés par la perte d'un seul point et ont besoin de temps pour s'y adapter. Si vous êtes de ce type, le scalping pourrait vous convenir. Il permet de réaliser des transactions rapides en un laps de temps très court, évitant ainsi la pression psychologique liée au maintien de positions pendant de longues périodes.
À l'inverse, les investisseurs détenant des actifs au comptant ou en actions sont exposés à des risques plus importants en raison de leur imprévisibilité. Par exemple, des événements imprévus peuvent survenir pendant que vous détenez ces actifs, comme une déclaration soudaine et alarmiste de Trump annonçant une répression contre le Bitcoin. Ce type de rhétorique politique provoque souvent une forte volatilité des marchés à court terme, pouvant entraîner un effondrement du Bitcoin. Même si le Bitcoin peut rebondir par la suite, vous subissez déjà une perte de 20 %. Pour certains, supporter une telle perte à court terme est extrêmement difficile.
En scalping, je ne trade que sous surveillance constante du marché et je clôture mes positions dès que je quitte mon ordinateur. Ainsi, je maîtrise efficacement le risque et évite d'être contraint de prendre des positions en raison de fluctuations soudaines du marché. La méthode de scalping pour générer des profits est comparable à la construction de maisons : même si chaque transaction peut rapporter de petits gains, avec un rendement annualisé de 30 % à 50 %, voire moins, la puissance des intérêts composés devient manifeste sur une période de cinq à huit ans, produisant souvent des résultats étonnants.
Certains traders haute fréquence utilisent une stratégie de dimensionnement pour optimiser leurs profits. Par exemple, s'ils réalisent un profit de 1 % aujourd'hui, ils augmenteront leur position de 1 % demain. Si leur ordre stop-loss est initialement fixé à 100 $ par transaction, il sera ajusté à 101 $ demain. De cette manière, les traders peuvent améliorer progressivement leur rentabilité finale.
Cependant, les caractéristiques fondamentales du scalping demeurent inchangées : un taux de réussite et une fréquence élevés, mais un ratio gains/pertes relativement faible. Vous ne gagnerez peut-être qu’un ou deux points de profit sur la volatilité par transaction. Néanmoins, cette méthode attire toujours de nombreux traders, notamment dans des pays comme le Japon, où beaucoup de mères au foyer et de femmes au foyer utilisent leur temps libre pour le trading intraday afin de générer un revenu d’appoint. Bien que paraissant insignifiant, le scalping peut néanmoins s’avérer très rentable sur le long terme.
Faible fréquence, ratio profit/perte élevé, faible taux de victoire
Une autre stratégie consiste à réduire la fréquence des transactions, en visant un ratio gains/pertes plus élevé tout en acceptant un taux de réussite plus faible. Cette stratégie est courante dans le trading de contrats. Dans ce domaine, un ratio gains/pertes compris entre 1,5 et 3 est fréquent. Il est considéré comme relativement élevé en trading à court terme. Comparé au trading à long terme, ce ratio est plus difficile à atteindre en trading à court terme.
Dans cette stratégie, le taux de réussite n'atteint souvent que 50 %, voire moins, parfois même 30 ou 20 %. Cependant, grâce au rapport risque/rendement élevé de chaque transaction, même avec un faible taux de réussite, il est possible d'atteindre progressivement de nouveaux sommets grâce à plusieurs transactions gagnantes. Par exemple, dans le trading de contrats, dès que j'enchaîne une ou deux victoires, les profits de mon compte atteignent des niveaux records, uniquement grâce à ce rapport risque/rendement élevé.
Fréquence ultra-faible, taux de victoire élevé, ratio profit/perte élevé
Les stratégies caractérisées par une fréquence extrêmement faible, un taux de réussite élevé et un ratio gains/pertes élevé sont souvent considérées comme parmi les approches les plus robustes et durables. Cet avantage est particulièrement marqué dans le trading au comptant.
Depuis 2021, j'utilise cette stratégie de trading au comptant à très basse fréquence, qui présente un ratio gains/pertes très élevé, atteignant généralement quatre ou cinq fois, voire plus. Plus important encore, cette stratégie affiche un excellent taux de réussite, supérieur à 80 %.
En repensant à mes expériences de trading passées, je n'ai subi que deux pertes. La première remonte au 19 mai 2021 et était principalement due à des facteurs psychologiques plutôt qu'à des problèmes liés au système de trading. La seconde perte était relativement moins importante, de l'ordre de 5 à 8 %. Si l'on tient compte du point le plus haut atteint lors de cette transaction et du fait que j'ai converti une partie de mes Bitcoins en d'autres actifs à ce moment-là, la perte totale n'a été que d'environ 15 %.
En résumé, cette stratégie de trading au comptant à très basse fréquence, à taux de réussite élevé et à ratio gains/pertes élevé optimise l'utilisation du capital en réduisant les risques liés à des transactions fréquentes, tout en évitant efficacement les pertes importantes. Bien que les opportunités de trading soient limitées, le ratio risque/rendement de chaque transaction est très favorable, et la stabilité et la pérennité de cette stratégie ont été validées sur le long terme.
En trading, on espère souvent saisir à nouveau des opportunités à fort potentiel de gain et à ratio risque/rendement élevé, surtout après avoir réalisé d'importants bénéfices l'année précédente. Certains me demandent s'il est encore possible de gagner autant. La question est en réalité assez simple, mais la réponse est moins optimiste.
De telles opportunités existent, mais elles sont rares. Il faudra peut-être attendre six mois, voire plus, avant d'en rencontrer d'autres. Même si le marché venait à repartir à la hausse, l'essentiel est de savoir saisir cette opportunité avec une stratégie solide et ciblée. Le taux de réussite de chaque phase de croissance étant différent, il est crucial de savoir exploiter efficacement chaque opportunité.
Gestion d'entrepôt
La gestion des positions est cruciale sur les marchés financiers, notamment lorsqu'on applique le critère de Kelly. Sans entrer dans le détail de sa démonstration ici, il est essentiel d'en comprendre les principes fondamentaux pour optimiser ses stratégies de trading. Le critère de Kelly vise à aider les traders à déterminer la taille optimale de leurs positions sans augmenter les risques.
La différence entre la taille de la position et le montant du stop-loss
Il convient tout d'abord de clarifier deux concepts : la taille de la position et le niveau du stop-loss. Nombreux sont ceux qui les confondent, or ils ont des significations différentes en pratique. La taille de la position varie au cours d'une transaction, tandis que le niveau du stop-loss reste relativement fixe.
Par exemple, si vous disposez d'un capital limité et que vous espérez réaliser des profits importants à court terme, augmenter la taille de vos positions peut s'avérer inévitable. Pour les petits comptes, étant donné que vous avez d'autres sources de revenus (comme un salaire), les pertes peuvent être compensées autrement, ce qui vous permet d'accepter des positions plus importantes. Cependant, lorsqu'il s'agit de sommes importantes, la pression psychologique liée aux pertes augmente de façon exponentielle.
Calcul effectif de la taille de la position et du stop loss
Supposons que vous disposiez d'un capital total de 10 000 $. Dans ce cas, vous pourriez investir 4 000 $ sur une plateforme de trading, en fixant un stop-loss à 5 % à chaque transaction. Si, pour une transaction donnée, votre stop-loss est de 4,32 %, vous devez calculer la part de votre position à allouer pour limiter votre perte maximale prévue. Par exemple, si vous prévoyez de perdre au maximum 500 $ sur cette transaction, vous pouvez déterminer la taille de position appropriée en divisant 500 $ par le pourcentage de stop-loss de 4,32 %.
Supposons que vous ayez fixé un ratio stop-loss de seulement 1,7 % pour une autre transaction. En utilisant la même méthode de calcul, vous constaterez que le nombre de positions à ouvrir est nettement supérieur, et que la taille de chaque position est également bien plus importante que lors de la transaction précédente. Cependant, quelle que soit la taille de la position, votre stop-loss reste fixé à 500 $. C'est là le principe de l'application du critère de Kelly.
De nombreux traders pensent à tort qu'un pourcentage de stop-loss plus faible permet de prendre des positions plus importantes, mais c'est une idée fausse. S'il est acceptable d'augmenter la taille d'une position dans des situations à faible risque, cela ne signifie pas que vous pouvez l'augmenter arbitrairement. Au contraire, vous devez calculer et déterminer la taille optimale de votre position avant chaque transaction afin de maximiser la protection de votre capital.
Résumer
La clé d'une bonne gestion de position réside dans le calcul précis de la taille de votre position avant chaque transaction. Vous devez déterminer votre perte maximale acceptable, puis diviser ce montant par le pourcentage de votre stop-loss pour obtenir la taille finale de votre transaction. Ainsi, vous pouvez non seulement mieux contrôler le risque, mais aussi maintenir des profits stables sur le long terme.
Comme je le dis souvent, les pertes sont dues au talent, tandis que les gains sont dus à la chance. Une gestion rigoureuse de vos positions vous permettra de rester invaincu même en période de fluctuations du marché.
Comment évaluer
En trading, l'analyse des transactions passées est une étape cruciale pour améliorer ses compétences. Si certains pensent que des années d'observation du marché permettent d'en saisir les schémas, l'analyse des transactions passées peut en réalité accélérer ce processus et nous aider à identifier plus précisément les tendances du marché. Alors, comment analyser efficacement ses transactions passées ?
Deux méthodes d'analyse post-mortem : la quantification des données et la relecture manuelle.
Il existe deux principales méthodes pour réaliser une analyse post-mortem : l’analyse post-mortem basée sur les données et la reconstitution manuelle des tendances historiques.
Analyse quantitative des données
Le backtesting quantitatif consiste à importer des données historiques de prix (telles que les plus hauts et les plus bas, la volatilité et le volume des transactions) dans un programme et à en déduire statistiquement diverses probabilités. L'avantage de cette méthode réside dans la précision accrue de ses résultats statistiques, permettant de comprendre clairement l'ampleur de chaque repli et la probabilité d'une hausse ultérieure. Cependant, le backtesting quantitatif a l'inconvénient de rendre difficile le développement du « sens du marché », c'est-à-dire une compréhension intuitive des fluctuations du marché.
Relecture manuelle des tendances historiques
L'analyse manuelle est une méthode plus traditionnelle qui consiste à reconstituer l'historique des mouvements de prix. Bien que chronophage et sujette à des erreurs dues à la subjectivité, elle contribue à développer l'intuition du trader. Une analyse manuelle approfondie permet d'acquérir une compréhension plus intuitive des fluctuations du marché et de développer progressivement une aptitude à anticiper les tendances.
L'importance d'une analyse post-mortem appropriée
Bien que l'analyse manuelle puisse paraître fastidieuse, elle permet aux traders d'acquérir une compréhension approfondie du marché. Une erreur fréquente lors de cette analyse consiste à mal interpréter les signaux des indicateurs techniques. Par exemple, de nombreux débutants ont tendance à acheter lors d'une croix haussière et à vendre à découvert lors d'une croix baissier. Or, bien souvent, lorsqu'une croix haussière apparaît, le marché est déjà en hausse depuis un certain temps, et le point d'entrée optimal peut être manqué.
Par conséquent, un backtesting efficace exige des traders qu'ils analysent soigneusement chaque signal historique, en tenant compte non seulement du signal lui-même, mais aussi du contexte de marché dans lequel il s'est produit. Grâce à des backtests répétés, vous développerez progressivement des stratégies de trading adaptées aux différentes conditions de marché.
Comment gérer la mentalité du « si seulement j'avais su » ?
En bourse, nombreux sont ceux qui regrettent de ne pas avoir agi rapidement après une forte hausse ou un krach boursier, en se disant : « Si seulement j'avais… ». Cette mentalité est très répandue, mais elle constitue également un obstacle que les traders doivent surmonter.
Pour faire face à cet état psychologique, vous pouvez essayer les méthodes suivantes :
Vérification en temps réel
Vous pouvez utiliser un petit compte (par exemple 100 $ ou 1 000 $) pour vous entraîner au trading réel et tester votre jugement dans des conditions de marché spécifiques. Si vous pensez que le marché va monter, ouvrez immédiatement une position longue ; si vous pensez qu'il va baisser, ouvrez immédiatement une position courte. Après 10 à 20 transactions, vous aurez une idée précise de la fiabilité de vos intuitions.
Débarrassez-vous de la mentalité du « si seulement j'avais su ».
L'utilisation de données de trading réelles vous permet d'analyser rationnellement vos actions et d'éviter les regrets. En trading, l'important n'est pas de regretter de ne pas avoir su, mais de s'assurer de la pertinence de l'analyse et de la prise de décision avant chaque opération. Il est essentiel de croire qu'à travers des tests répétés en conditions réelles et une analyse post-trade, vous finirez par trouver une stratégie de trading adaptée, plutôt que de vous fier à vos intuitions.
Conclusion
Qu'il s'agisse d'analyser des transactions passées ou de gérer les regrets, l'essentiel est de valider ses stratégies de trading par la pratique et l'analyse de données. En examinant régulièrement vos transactions, vous développerez progressivement un excellent sens du marché, ce qui vous permettra de prendre des décisions plus rationnelles. Face à la volatilité des marchés, une analyse rationnelle et une expérience pratique vous aideront à surmonter les regrets et à atteindre une véritable stabilité en trading.
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