CAP est autour de 0,058u ; hier je viens tout juste de toucher un nouveau plus haut à 0,078. Une grosse bougie hebdomadaire (4 heures) toute rouge a directement ramené le mouvement de -15% et même plus : depuis le sommet, le prix a rétrocédé d’un quart. À ce niveau, je ne poursuis pas : je vais d’abord laisser digérer l’offre.
Ce mouvement vient de 0,028 : montée continue, en une semaine presque doublée. Le flottant ne représente qu’un peu plus d’un demi-pourcent (environ 15%), donc naturellement la volatilité est très élevée. Mais après le pic, le côté contrats a d’abord tourné : le taux de financement est resté négatif sur huit bougies d’affilée, et le prix des contrats se situe directement près de 13% en dessous de l’indice du spot — clairement, le pricing du côté contrats semble voter pour une baisse.
Les gros investisseurs se retirent aussi. Le nombre de comptes de “baleines” a augmenté de près de 30% en sept heures, mais la proportion de comptes en position longue ne représente que 45% : le ratio positions long/short continue de baisser. Les nouveaux entrants ne ressemblent pas à des repreneurs, plutôt à des vendeurs à découvert à court terme. Le carnet d’ordres du spot montre aussi que les ordres vendeurs dominent.
En clair : le prix, les flux de capitaux et les positions (les “jetons”) pointent maintenant tous vers une même chose : le carburant de cette hausse est en train de s’épuiser. À court terme, sur 4 heures, on peut voir un possible rebond, mais à ce niveau le rapport risque/rendement pour acheter est peu intéressant ; si le prix rebondit jusqu’à la zone des moyennes mobiles courtes, il y aura probablement encore de la pression.
Ma stratégie : attendre deux choses. Soit un repli vers le point bas, en gardant ce niveau, puis voir un retour au-dessus des moyennes mobiles avant d’en reparler ; soit attendre que la “volonté” des shorts se soit déchargée, puis chercher une opportunité. Pour l’instant, j’observe : pas besoin de monter tout de suite.
#cap $CAP
Ce mouvement vient de 0,028 : montée continue, en une semaine presque doublée. Le flottant ne représente qu’un peu plus d’un demi-pourcent (environ 15%), donc naturellement la volatilité est très élevée. Mais après le pic, le côté contrats a d’abord tourné : le taux de financement est resté négatif sur huit bougies d’affilée, et le prix des contrats se situe directement près de 13% en dessous de l’indice du spot — clairement, le pricing du côté contrats semble voter pour une baisse.
Les gros investisseurs se retirent aussi. Le nombre de comptes de “baleines” a augmenté de près de 30% en sept heures, mais la proportion de comptes en position longue ne représente que 45% : le ratio positions long/short continue de baisser. Les nouveaux entrants ne ressemblent pas à des repreneurs, plutôt à des vendeurs à découvert à court terme. Le carnet d’ordres du spot montre aussi que les ordres vendeurs dominent.
En clair : le prix, les flux de capitaux et les positions (les “jetons”) pointent maintenant tous vers une même chose : le carburant de cette hausse est en train de s’épuiser. À court terme, sur 4 heures, on peut voir un possible rebond, mais à ce niveau le rapport risque/rendement pour acheter est peu intéressant ; si le prix rebondit jusqu’à la zone des moyennes mobiles courtes, il y aura probablement encore de la pression.
Ma stratégie : attendre deux choses. Soit un repli vers le point bas, en gardant ce niveau, puis voir un retour au-dessus des moyennes mobiles avant d’en reparler ; soit attendre que la “volonté” des shorts se soit déchargée, puis chercher une opportunité. Pour l’instant, j’observe : pas besoin de monter tout de suite.
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