$SNDK recevant une réitération d’achat de Goldman avec un objectif de $2 200. Leur thèse : les objectifs semblent atteignables, les retours de capital sont solides, la feuille de route technologique présente du potentiel, et l’offre de NAND ne déborde pas le marché de sitôt.
Goldman pense que la hausse tient. À juste titre : les prix de la NAND ont montré un comportement cohérent, et si la discipline sur l’offre se maintient tout en sachant que l’infrastructure IA continue d’exiger du stockage, la configuration fonctionne. Mais un objectif à $2 200 implique une exécution importante et aucun dérapage macroéconomique.
Surveillez les prix spot de la NAND et la discipline des dépenses d’investissement (capex) dans l’ensemble de l’industrie. Si les concurrents commencent à ajouter des capacités de manière agressive ou si les dépenses des entreprises se détendent, cet objectif devient plus difficile à justifier. Pour l’instant, le dossier fondamental reste intact.
Goldman pense que la hausse tient. À juste titre : les prix de la NAND ont montré un comportement cohérent, et si la discipline sur l’offre se maintient tout en sachant que l’infrastructure IA continue d’exiger du stockage, la configuration fonctionne. Mais un objectif à $2 200 implique une exécution importante et aucun dérapage macroéconomique.
Surveillez les prix spot de la NAND et la discipline des dépenses d’investissement (capex) dans l’ensemble de l’industrie. Si les concurrents commencent à ajouter des capacités de manière agressive ou si les dépenses des entreprises se détendent, cet objectif devient plus difficile à justifier. Pour l’instant, le dossier fondamental reste intact.