Crise et réflexion sur les stablecoins
Le 13 février, il a été rapporté que Paxos, l'émetteur du stablecoin BUSD de Binance, avait fait l'objet d'une enquête de la SEC américaine et n'était pas en mesure de frapper de nouvelles pièces. Par la suite, Binance a annoncé qu'elle abandonnerait le BUSD comme principal jeton de trading, provoquant le découplement du BUSD, la chute du BNB et déclenchant une série d'événements.
Le 9 mars, Silvergate, une « banque favorable aux devises », a déclaré faillite, exacerbant la panique des investisseurs face à la crise de liquidité des banques de la Silicon Valley. Le 11 mars, avec l'annonce de la faillite de la Silicon Valley Bank, l'USDCoin (également connu sous le nom d'USDC), le deuxième plus grand stablecoin en crypto-monnaie, a subi une pression supplémentaire, l'USDC, qui était à l'origine le plus stable, est tombé en dessous de 0,9 $ car. Circle, l'émetteur de l'USDC, avait précédemment déclaré que 3,3 milliards de dollars de ses quelque 40 milliards de dollars de réserves soutenant les pièces stables restaient auprès de la Silicon Valley Bank. L’énorme exposition a inquiété les investisseurs et les a fait fuir.
L'"incident de l'enquête BUSD" et "l'incident de l'effondrement de la Silicon Valley Bank" ont une fois de plus mis en évidence un très gros inconvénient des pièces stables centralisées. Les droits d'émission et de gestion des pièces stables centralisées sont entre les mains d'institutions centralisées. Ces institutions peuvent être affectées par des politiques, une supervision, des opérations et d'autres facteurs qui peuvent menacer ou affaiblir la valeur et la crédibilité des pièces stables. En outre, les institutions centralisées peuvent présenter des failles de sécurité, une mauvaise gestion, des risques financiers et d’autres problèmes lors de la gestion des pièces stables, ce qui exacerbe encore les incertitudes des pièces stables.
L'importance et les opportunités des stablecoins décentralisés
Bien entendu, les crises offrent des opportunités. La première est de savoir quel stablecoin Binance choisira comme prochain partisan, ou si la chaîne publique BNB Chian générera à elle seule un puissant stablecoin décentralisé. Le monde de la blockchain décentralisée a besoin d'installations décentralisées – cela inclut bien sûr les stablecoins décentralisés.
Nous devons reconnaître les risques et les inconvénients des stablecoins centralisés et préconiser le développement de stablecoins décentralisés pour rendre l’émission et la gestion des stablecoins plus transparentes et ouvertes. La technologie Blockchain nous offre la possibilité de pièces stables décentralisées, permettant à l'ensemble de la communauté de participer à l'émission et à la gestion des pièces stables, garantissant ainsi la valeur et la crédibilité des pièces stables. Dans le même temps, il est également nécessaire de renforcer le soutien réglementaire et politique pour assurer le développement harmonieux des pièces stables décentralisées et les faire devenir des monnaies numériques plus stables et plus fiables.
Parmi eux, les plus compétitifs sont l’étoile montante HAY et le vétéran stablecoin décentralisé DAI. DAI et HAY sont tous deux des jetons décentralisés sur-garantis. DAI existe sur le marché depuis si longtemps, ce qui prouve la faisabilité du mécanisme de sur-garantie. Son fondement réside dans la rationalité des actifs hypothécaires.
D’après les statistiques officielles de DAI, on peut voir que la proportion la plus élevée des garanties de DAI est la monnaie stable USDC de Circle, représentant 38,5 % de la proportion totale. Lors de la faillite de la Silicon Valley Bank, le DAI est également tombé en dessous de 0,9$. D'autre part, la garantie de HAY est le BNB, un actif complètement décentralisé, qui peut atteindre une large stabilité sans être absolument lié à la monnaie légale. Il n'a pas pour objectif principal d'atteindre la parité absolue des prix avec 1 $, et ne s'appuie pas non plus sur des actifs fiduciaires comme garantie de soutien, et lors du dernier événement BUSD, HAY a connu peu de volatilité. Pour cette raison, dans cet article, nous discuterons uniquement de HAY.
Avantages et mécanismes de HAY
Le principal avantage de HAY est qu’il s’agit d’un jeton distribué décentralisé, impartial et sur-garanti, qui est légèrement rattaché au dollar américain. Contrairement à d’autres pièces stables, HAY ne nécessite pas de support monétaire légal centralisé, mais est soutenu par des actifs décentralisés en chaîne tels que BNB. Par conséquent, il ne souffrira pas des inconvénients des autres pièces stables centralisées sujettes aux politiques réglementaires.
1 HAY est toujours échangeable contre 1 USD de crypto-monnaie et est sur-garanti par BNB. Les utilisateurs peuvent frapper et emprunter du HAY en fournissant des BNB ou des BUSD comme garantie, qui peuvent ensuite être utilisés pour le rendement de la garantie, l'extraction de liquidités et comme moyen de transfert de valeur. HAY est généré, soutenu et stabilisé par un dépôt dans CeVault en tant qu'actif de garantie pour le coffre-fort de garantie Helio.
Un autre avantage de HAY est qu'il résout le problème d'efficacité du capital lié à l'expérience de stablecoin sur-garanti, permettant aux utilisateurs d'exploiter leurs fonds avec des positions de dette garantie (CDP). En combinant les fonctionnalités de Liquid Staking, le modèle MakerDAO et la liquidité supplémentaire des LP sur DEX, Helio Protocol évitera des problèmes tels que le gel des fonds (adossés à des monnaies fiduciaires) ou la perte de valeur de détention (algorithmique) en raison de l'instabilité des prix, qui est BNB Ce que les autres produits DeFi stablecoin similaires de la chaîne ne peuvent pas fournir. Cela signifie que les utilisateurs peuvent obtenir des rendements supplémentaires sur leur garantie sans avoir à passer par le processus de désengagement, ce qui peut prendre du temps et entraîner des frais.
De plus, HAY est un jeton distribué sur-garanti avec un ratio prêt/valeur (LTV) de 66 % ou un ratio de garantie de 152 %. Par exemple, si un utilisateur souhaite déposer environ 100 $ de BNB, il ne peut prêter qu'environ 66 HAY au maximum. Essentiellement, la capitalisation boursière de HAY ne dépassera jamais sa garantie totale dans le protocole (capitalisation boursière du BNB). Ce ratio a été testé par d'autres projets DeFi comme MakerDAO et permet de garantir qu'il y a toujours suffisamment de garanties pour couvrir toutes les créances irrécouvrables potentielles tout en maintenant un ancrage au dollar américain.
De plus, en tant que stablecoin décentralisé, un autre avantage de HAY est qu'il se trouve sur une chaîne décentralisée, que le code est open source et que tout le monde peut accéder et consulter la sécurité. Helio Protocol a également été audité par des cabinets d'audit de premier plan tels que PeckShield, Certik et Veridise, offrant aux utilisateurs une plus grande tranquillité d'esprit.
L’avenir et le résumé de HAY
La plupart des projets stablecoins à ce jour, y compris MakerDAO, sont construits sur la chaîne ETH, qui peut être considérée comme à la fois inefficace et coûteuse. La chaîne BNB compte actuellement une large base d’utilisateurs et s’est développée rapidement, offrant potentiellement la même maturité et la même échelle que l’ETH, mais avec des coûts inférieurs et une efficacité plus élevée. Cependant, il manque toujours un stablecoin décentralisé dominant dans l’écosystème BNB. Par conséquent, l’émergence du protocole Helio prévoit de combler cette lacune.
Le protocole Helio propose une solution convaincante pour créer et gérer des pièces stables à l'aide d'une chaîne BNB de plate-forme décentralisée évolutive, décentralisée et stable. Le protocole Helio peut offrir une stabilité à ceux qui recherchent la stabilité sans les risques de politiques centralisées. choix. À mesure que le marché des cryptomonnaies continue de mûrir, des plateformes comme Helio Protocol joueront sans aucun doute un rôle de plus en plus important dans le développement de l’innovation et de nouvelles solutions aux défis auxquels le secteur est confronté.
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