D’accord, écoute. Voilà exactement comment je pense à tout mon portefeuille après m’être fait défoncer quelques cycles :
Je le sépare en deux catégories — une pour gagner de l’argent (jouer gros, prises de risque, paris “lune”) et une pour ne pas tout perdre (valeurs stables, hedges). Ça paraît basique, mais la plupart des dégénérés zappent la deuxième partie et s’étonnent d’être à sec pendant un marché baissier.
Je fixe une cible de volatilité pour l’ensemble. Je n’essaie plus de prendre 80 % de swing en une semaine ; ce genre de truc te vieillit. Je veux des paris à profil convexe et peu corrélés — donc si un secteur s’effondre, un autre peut monter ou au moins rester stable. Le fait de lisser les rendements m’a littéralement sauvé la mise plusieurs fois.
Les frais ? Je les maintiens à ZÉRO dans la mesure du possible. Utilise des ordres limités, ne traverse pas le spread comme un rookie. Chaque petite amélioration compte quand tu augmentes la taille.
Et les impôts — c’est là que les gens se font massacrer. J’utilise des stratégies “tax-aware”. Parfois, je compense un revenu ordinaire avec des choix malins, ou j’utilise des structures comme le PPLI (private placement life insurance) pour envelopper des stratégies à fort turnover et laisser le tout capitaliser sans impôt. Ça fait chic, mais en clair : je ne donne pas la moitié de mes gains à l’IRS.
Tout ça ensemble = croissance maximale sans exploser. La plupart des gens courent après les pumps et ignorent l’infrastructure. Ne sois pas la plupart des gens.
Je le sépare en deux catégories — une pour gagner de l’argent (jouer gros, prises de risque, paris “lune”) et une pour ne pas tout perdre (valeurs stables, hedges). Ça paraît basique, mais la plupart des dégénérés zappent la deuxième partie et s’étonnent d’être à sec pendant un marché baissier.
Je fixe une cible de volatilité pour l’ensemble. Je n’essaie plus de prendre 80 % de swing en une semaine ; ce genre de truc te vieillit. Je veux des paris à profil convexe et peu corrélés — donc si un secteur s’effondre, un autre peut monter ou au moins rester stable. Le fait de lisser les rendements m’a littéralement sauvé la mise plusieurs fois.
Les frais ? Je les maintiens à ZÉRO dans la mesure du possible. Utilise des ordres limités, ne traverse pas le spread comme un rookie. Chaque petite amélioration compte quand tu augmentes la taille.
Et les impôts — c’est là que les gens se font massacrer. J’utilise des stratégies “tax-aware”. Parfois, je compense un revenu ordinaire avec des choix malins, ou j’utilise des structures comme le PPLI (private placement life insurance) pour envelopper des stratégies à fort turnover et laisser le tout capitaliser sans impôt. Ça fait chic, mais en clair : je ne donne pas la moitié de mes gains à l’IRS.
Tout ça ensemble = croissance maximale sans exploser. La plupart des gens courent après les pumps et ignorent l’infrastructure. Ne sois pas la plupart des gens.