Conclusion d’abord : cette adresse n’a pas de véritables remparts, la vraie question est qu’elle est retombée dans un deuxième piège sur la même crypto.

L’adresse 0x795cfd1b03eafc11c4ec958b8a94cfc9aa64a242 a opéré sur Hyperliquid pendant 212 jours : 677 transactions de clôture en profit, avec un taux de réussite de 62,48 %. Ce chiffre ne figure pas parmi les premiers du classement des « smart money », mais le bénéfice net atteint 5,96 millions de dollars, grâce à un volume cumulé de 650 millions de dollars. Les gains par opération sont minces, mais le nombre d’opérations est suffisant : les frais de 218 000 ont quand même laissé un bénéfice net.

Les positions actuelles sont une autre histoire. $HYPE Long 1245 000 unités, prix moyen 56,94, valeur de la position 6,8 millions de dollars, perte flottante 293 000, ROE déjà à -41,3 %. Le levier est de 10x sur toute la position : le prix de liquidation est à 50,86, il ne reste donc plus qu’à peine 7 % par rapport au prix actuel.

Dans son historique de liquidation, il y a justement une position LONG HYPE : prix d’exécution 51,06 et taille de 1,59 million de dollars. Pour la même crypto, dans le même sens, quasiment dans la même fourchette de prix, une autre a été ouverte une fois de plus.

$BTC Cette ligne-là suit un tout autre standard. 15,49 pièces, prix moyen 64559, profit latent de 3980 dollars. Même si elle est marquée avec un levier de 40x en full, son prix de liquidation est à 35963 : l’espace de manœuvre est énorme. Actif net du compte : 1,95 million. Les deux positions combinées représentent une valeur de 7,8 millions. L’exposition globale est de 4x.

Mon avis : cette stratégie mise sur la fréquence, mais perd sur le point de concentration. La position HYPE a déjà consommé une bonne partie de la marge, environ 680 000 dollars ; si le prix baisse encore de 7 %, elle passe à zéro. Quant à la position BTC, son levier nominal est plus élevé d’environ un facteur, mais le risque réel est beaucoup plus faible. Dans le même compte, faire tourner deux jeux de critères de gestion des risques complètement différents est plus inquiétant que le levier lui-même.

Que ferais-tu avec ce long HYPE : couper la position en acceptant la perte, ou ajouter de la marge et la tenir jusqu’au bout ?

Voir en temps réel : https://www.coinboss.com/zh/hyperliquid-whale/0x795cfd1b03eafc11c4ec958b8a94cfc9aa64a242

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