Cette pépite que j’ai manquée cette semaine~ Le timing tombait juste avant l’ouverture d’hier (12/8), le même jour que le CPI et Cisco : trop d’informations, j’ai fini par l’écarter.
Le rapport financier de Nebius est tellement impressionnant dans ses chiffres qu’il faut le relire une seconde fois pour oser y croire.
Chiffre d’affaires de 582,3 millions de dollars, en hausse de 454% sur un an, presque à l’équilibre avec le consensus qui tablait sur 584,2 millions. Marge d’EBITDA ajusté de 41% ; la perte par action n’est que de 0,12 dollar, bien meilleure que la perte anticipée par le marché de 0,69 à 0,82 dollar, soit un écart positif allant jusqu’à 85%.
Après la publication du rapport, le cours a bondi de plus de 15% en séance avant bourse ; depuis le début de l’année, la hausse cumulée atteint déjà 128%.
Nebius et CoreWeave font essentiellement le même métier : des services de calcul en cloud pour GPU, en louant des GPU à des clients qui doivent entraîner et déployer des modèles d’IA. Mais cette fois, la vitesse de croissance est encore plus spectaculaire : la croissance du chiffre d’affaires à 454%, soit quatre fois plus que les 112% de CoreWeave sur ce trimestre. La réduction des pertes est elle aussi plus marquée : le montant des pertes est inférieur de 85% à ce que le marché prévoyait, ce qui signifie que cette activité de « brûler d’abord du cash pour construire la capacité de calcul, puis verrouiller des contrats clients », commence à montrer un rythme de monétisation plus rapide que celui de ses pairs.
La société a également réaffirmé ses prévisions pour l’ensemble de 2026 et a relevé son objectif d’électricité sous contrat à 5 GW. C’est un actif clé dans la monétisation de la capacité de calcul en cloud IA. L’ampleur des contrats d’électricité détermine directement la quantité de demande de calcul que l’entreprise pourra absorber à l’avenir. Le management a accepté d’augmenter cet objectif en même temps que la publication des résultats, ce qui traduit sa confiance dans la visibilité des commandes à venir.
Cette semaine, CoreWeave, avec une croissance du chiffre d’affaires de 112%, prouve que la demande en cloud IA ne s’est pas essoufflée. Maintenant, Nebius, avec une croissance à 454%, dit au marché que dans ce secteur, il existe encore un outsider qui avance encore plus vite.
Même dans la même activité de calcul en cloud IA, la vitesse de croissance de Nebius est quatre fois celle de CoreWeave. Est-ce l’avantage d’un « dépassement en courbe » de la part d’un nouvel entrant, ou bien le marché n’a tout simplement pas encore de véritable leader, et tout le monde a une chance de prendre la tête ?
$NBIS $CRWV #美股 #AI雲端 #財報季
Le rapport financier de Nebius est tellement impressionnant dans ses chiffres qu’il faut le relire une seconde fois pour oser y croire.
Chiffre d’affaires de 582,3 millions de dollars, en hausse de 454% sur un an, presque à l’équilibre avec le consensus qui tablait sur 584,2 millions. Marge d’EBITDA ajusté de 41% ; la perte par action n’est que de 0,12 dollar, bien meilleure que la perte anticipée par le marché de 0,69 à 0,82 dollar, soit un écart positif allant jusqu’à 85%.
Après la publication du rapport, le cours a bondi de plus de 15% en séance avant bourse ; depuis le début de l’année, la hausse cumulée atteint déjà 128%.
Nebius et CoreWeave font essentiellement le même métier : des services de calcul en cloud pour GPU, en louant des GPU à des clients qui doivent entraîner et déployer des modèles d’IA. Mais cette fois, la vitesse de croissance est encore plus spectaculaire : la croissance du chiffre d’affaires à 454%, soit quatre fois plus que les 112% de CoreWeave sur ce trimestre. La réduction des pertes est elle aussi plus marquée : le montant des pertes est inférieur de 85% à ce que le marché prévoyait, ce qui signifie que cette activité de « brûler d’abord du cash pour construire la capacité de calcul, puis verrouiller des contrats clients », commence à montrer un rythme de monétisation plus rapide que celui de ses pairs.
La société a également réaffirmé ses prévisions pour l’ensemble de 2026 et a relevé son objectif d’électricité sous contrat à 5 GW. C’est un actif clé dans la monétisation de la capacité de calcul en cloud IA. L’ampleur des contrats d’électricité détermine directement la quantité de demande de calcul que l’entreprise pourra absorber à l’avenir. Le management a accepté d’augmenter cet objectif en même temps que la publication des résultats, ce qui traduit sa confiance dans la visibilité des commandes à venir.
Cette semaine, CoreWeave, avec une croissance du chiffre d’affaires de 112%, prouve que la demande en cloud IA ne s’est pas essoufflée. Maintenant, Nebius, avec une croissance à 454%, dit au marché que dans ce secteur, il existe encore un outsider qui avance encore plus vite.
Même dans la même activité de calcul en cloud IA, la vitesse de croissance de Nebius est quatre fois celle de CoreWeave. Est-ce l’avantage d’un « dépassement en courbe » de la part d’un nouvel entrant, ou bien le marché n’a tout simplement pas encore de véritable leader, et tout le monde a une chance de prendre la tête ?
$NBIS $CRWV #美股 #AI雲端 #財報季