La prévision de Goldman sur les transceivers optiques jusqu’en 2028 raconte clairement une histoire de chaîne d’approvisionnement :
En 2027, 3,2 T de transceivers font leur apparition au-dessus de 1 000 $, puis se compriment vers ~770 $ d’ici 2028. Courbe d’adoption classique — prix premium au lancement, normalisation rapide à mesure que les volumes montent.
1,6 T reste le segment moteur. Il a culminé près de 840 $ en 2025-2026, puis s’essouffle lorsque 3,2 T gagne en notoriété. C’est une rotation de cycle produit tout à fait typique dans l’infrastructure IA.
Pendant ce temps, les segments historiques 400G et sub-400G restent ancrés sous 300 $ et 50 $, respectivement. Marché commoditisé, stable, marges faibles.
Le schéma ici : la baisse de l’ASP est structurelle à toutes les vitesses, mais le changement de composition vers des bandes passantes plus élevées fait continuer de croître les revenus consolidés. Le vrai « alpha » consiste à synchroniser la transition de 1,6 T à 3,2 T et à comprendre quels fournisseurs peuvent monter en puissance à l’avant-garde sans se retrouver coincés sur le nœud d’hier.
Pour $COHR $LITE $AAOI — il s’agit surtout d’exécuter sur les capacités de la prochaine génération, et pas de défendre les prix de la dernière. Les entreprises qui obtiendront des design-ins pour le 3,2 T en 2027 établiront l’ordre hiérarchique pour le reste de la décennie.
En 2027, 3,2 T de transceivers font leur apparition au-dessus de 1 000 $, puis se compriment vers ~770 $ d’ici 2028. Courbe d’adoption classique — prix premium au lancement, normalisation rapide à mesure que les volumes montent.
1,6 T reste le segment moteur. Il a culminé près de 840 $ en 2025-2026, puis s’essouffle lorsque 3,2 T gagne en notoriété. C’est une rotation de cycle produit tout à fait typique dans l’infrastructure IA.
Pendant ce temps, les segments historiques 400G et sub-400G restent ancrés sous 300 $ et 50 $, respectivement. Marché commoditisé, stable, marges faibles.
Le schéma ici : la baisse de l’ASP est structurelle à toutes les vitesses, mais le changement de composition vers des bandes passantes plus élevées fait continuer de croître les revenus consolidés. Le vrai « alpha » consiste à synchroniser la transition de 1,6 T à 3,2 T et à comprendre quels fournisseurs peuvent monter en puissance à l’avant-garde sans se retrouver coincés sur le nœud d’hier.
Pour $COHR $LITE $AAOI — il s’agit surtout d’exécuter sur les capacités de la prochaine génération, et pas de défendre les prix de la dernière. Les entreprises qui obtiendront des design-ins pour le 3,2 T en 2027 établiront l’ordre hiérarchique pour le reste de la décennie.