Qu'est-ce que le swap en crypto
Pourquoi les échanges cryptographiques sont-ils nécessaires ?
Terminologie
Autres types d'échanges
Échange atomique
Ponts à chaînes croisées
Jetons emballés
Fourche souple et fourchette dure
Chaque pièce ou jeton numérique est initialement créé sur une sorte de blockchain, qui devient la plate-forme au sein de laquelle le projet de crypto-monnaie se développera. Parfois, il peut être nécessaire de transférer un actif numérique vers une autre blockchain. Le processus d’un tel transfert est appelé échange de jetons.
Qu'est-ce que le swap en crypto-monnaie
L'échange de jetons est le processus d'échange d'un actif numérique contre un autre selon des règles préétablies. Contrairement à une transaction d'achat ou de vente classique, un swap implique le remplacement d'un jeton par un autre, c'est-à-dire que l'utilisateur reçoit un nouvel actif, tandis que l'ancien perd de sa pertinence.
Un échange peut se produire dans différents scénarios :
L'utilisateur envoie ses tokens sur un compte spécial et en reçoit de nouveaux en retour.
Un membre de la communauté reçoit de nouveaux actifs sur son compte, tandis que les anciens ne disparaissent pas, mais ils ne peuvent plus être utilisés dans le projet.
L'utilisateur détient simplement la cryptomonnaie sur le compte du service en ligne (échange, portefeuille, etc.), et l'administration effectue l'échange et crédite de nouveaux actifs.
Il existe d'autres scénarios dont les mécanismes dépendent des décisions des développeurs.
Le remplacement peut se faire au sein du même réseau ou entre différentes blockchains.
Pourquoi les swaps de crypto-monnaie sont-ils nécessaires ?
Un échange peut être nécessaire dans plusieurs cas :
Mise à jour du jeton. Un émetteur peut décider de mettre à jour sa cryptomonnaie, par exemple en modifiant son ticker ou ses fonctionnalités. Ensuite, l’ancien actif est échangé contre un nouveau via un swap.
Remplacement de la blockchain. Un projet peut passer d’une blockchain à une autre et en même temps transférer toute la cryptomonnaie.
Caractéristiques changeantes de la blockchain. Parfois, les développeurs modifient les fonctionnalités du réseau sans changer. Dans ce cas, un nouveau token peut être créé pour remplacer celui existant.
Fusionner ou diviser des projets. Deux ou plusieurs projets peuvent décider de fusionner ou de se scinder. Ensuite, une nouvelle cryptomonnaie est créée, qui peut être reçue en échange de l’ancienne.
Changer le modèle économique. Le projet peut revoir son modèle économique, par exemple changer l'émission ou les conditions de jalonnement. Cela peut également créer un nouvel actif.
Parfois, lors d’un échange de jetons, d’autres objectifs sont également poursuivis. Mais dans tous les cas, cela est associé aux mises à jour du projet décidées par les développeurs ou la communauté.
L’échange BNB est un exemple d’échange réussi. Ce token a été créé en 2017 sur la plateforme Ethereum, et en 2019 la blockchain native Binance Chain (maintenant BNB Chain) est apparue. Le processus d'échange de jetons ERC-20 contre BEP2 a été lancé. Cependant, certains détenteurs détiennent toujours leurs BNB sur Ethereum, le swap n’est donc pas encore terminé.
Terminologie
Les fonctions des réseaux décentralisés permettent plusieurs processus liés aux échanges, et les utilisateurs et les développeurs peuvent y faire référence avec des termes similaires ou identiques. Cela prête parfois à confusion.
Par exemple, il existe trois types de swaps :
échange de jeton à jeton ;
échange de pièce contre pièce;
échange de pièce contre un jeton.
Techniquement, ce sont des choses différentes, mais dans les discussions sur l'un ou l'autre processus, les mêmes termes peuvent être utilisés : « échange de jetons » ou « échange de pièces ». La troisième option est parfois appelée échange de pièce contre jeton.
Il existe également le concept de « migration de jetons » (ou « migration de pièces »), qui fait référence au même processus que le mot « swap ». Cependant, techniquement, ce sont aussi des choses légèrement différentes. La migration est le processus de passage d'une blockchain à une autre, et le swap est la transaction elle-même visant à échanger des actifs.
Cela n'a pas vraiment d'importance pour les utilisateurs. Tous ces termes signifient la même chose : remplacer un actif numérique par un autre.
Autres types d'échanges
Les participants au marché des crypto-monnaies peuvent utiliser des services basés sur différentes blockchains. Pour ce faire, ils ont besoin des jetons appropriés. Il est logique qu’ils aient parfois besoin d’échanger des actifs numériques entre des chaînes indépendantes ou hors chaîne – en dehors de la blockchain.
De telles transactions d'échange sont également appelées swaps et différents instruments peuvent être utilisés pour elles.
Échange atomique
Il s’agit du processus d’échange d’une crypto-monnaie contre une autre sans avoir besoin d’un échange centralisé ou d’un intermédiaire. L'échange s'effectue directement entre deux contreparties à l'aide de contrats intelligents sur la blockchain.
Pour réaliser une transaction, les utilisateurs doivent accepter les conditions proposées, notamment le prix et la quantité des actifs échangés. En conséquence, une double transaction sera automatiquement complétée. Dans le même temps, le système décentralisé garantit que chaque contrepartie remplira ses obligations.
Ponts à chaînes croisées
Il s’agit d’une technologie qui permet de transférer le même actif entre différentes blockchains.
Il existe plusieurs types de ponts inter-chaînes, qui diffèrent par leurs objectifs :
pour déplacer des jetons de différentes normes (ERC-20, BEP-20 et autres) ;
mouvement de crypto-monnaies construites à l'aide de différentes technologies (bitcoin, ethereum, polkadot, etc.) ;
pour passer d'un module complémentaire de deuxième niveau à un autre (Arbitrum, Optimism et autres).
Lors du transfert, des « jetons emballés », des pools de liquidité, des nœuds relais et d'autres outils nécessaires peuvent être utilisés.
Jetons emballés
C’est le nom donné à une copie d’une cryptomonnaie qui existe sur une autre blockchain, mais qui est liée à la valeur de l’actif d’origine. Par exemple, le bitcoin enveloppé (wBTC) est un jeton ERC-20 qui duplique le bitcoin d'origine (BTC). En règle générale, la création de tels actifs est contrôlée par un dépositaire – une organisation qui détient la crypto-monnaie sous-jacente tandis que l'utilisateur détient le jeton enveloppé.
Le processus d'emballage ressemble à ceci :
le commerçant envoie les pièces qu'il souhaite emballer sur le compte du dépositaire ;
en retour, le dépositaire transfère le même nombre de jetons enveloppés.
Pourquoi avez-vous besoin d’échanger de la crypto-monnaie contre des jetons enveloppés ? Le commerçant peut utiliser les jetons emballés reçus à sa propre discrétion. Dans la plupart des cas, ils sont créés pour négocier sur des bourses décentralisées. Ces actifs améliorent également l’interopérabilité des différentes blockchains, permettant d’utiliser les fonctionnalités de certains tokens dans des réseaux autres que ceux sur lesquels ils ont été créés.
Fourche souple et fourchette dure
Ces concepts ne concernent pas les swaps, mais présentent des caractéristiques similaires :
Un soft fork est une édition du code de la blockchain afin d’en changer les fonctions. Le jeton ne change pas.
Un hard fork implique un changement plus radical qui aboutit à la création d’une nouvelle blockchain incompatible avec la précédente. Dans le même temps, une nouvelle cryptomonnaie est créée.
Autrement dit, les forks et les swaps sont similaires dans la mesure où dans les deux cas, le jeton reçoit de nouvelles fonctions ou se déplace vers une nouvelle blockchain. Cependant, grâce aux forks, un actif n’est pas remplacé par un autre.
