Le Bitcoin a oscillé sous 91,000 alors que la croissance américaine soutient une impulsion à risque, mais les traders restent prudents quant à l'augmentation des paris à effet de levier. Les actions ont connu un rallye sur des données plus fortes que prévu, mais l'appétit pour une exposition longue agressive au Bitcoin semble atténué. Le contexte macroéconomique — PIB résilient, progrès stable de l'emploi et hausses des rendements — complique la voie à la hausse pour le BTC, de nombreux participants au marché attendant des signaux plus clairs avant de s'engager dans un effet de levier important.
Les taux de financement du Bitcoin sont à 7 %, montrant que les traders haussiers sont encore hésitants à augmenter les positions à effet de levier.
Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties de 1,58 milliard de dollars tandis que l'or a atteint des sommets historiques, signalant un changement vers des actifs refuges.
L'activité des options pointe vers des stratégies axées sur la volatilité, les traders privilégiant des jeux non directionnels qui impliquent l'accumulation plutôt qu'une forte baisse.
Les données d'échange et on-chain révèlent une position mitigée mais prudemment constructive, avec une tendance haussière chez certains gros acteurs malgré un ton macro prudent.
Tickers mentionnés : $BTC, $ETH, $COIN
Sentiment : Neutre
Impact sur le prix : Neutre. Les lectures actuelles suggèrent une pression limitée à court terme provenant des flux ETF ou des changements de levier, maintenant le BTC dans une fourchette de trading étroite.
Idée de trading (Pas de conseil financier) : Maintenir. Les participants au marché semblent attendre des signes plus clairs d'entrées institutionnelles et de catalyseurs macro avant d'élargir leur exposition longue.
Contexte du marché : Une tendance à éviter le risque vers l'or et des actions sélectionnées souligne une consolidation plus large dans le BTC dans un contexte de données macro résilientes.
Bitcoin (BTC) est resté en dessous de 91,000 depuis mardi, même si les marchés boursiers ont rebondi grâce à la forte croissance économique américaine et aux données sur l'emploi. Alors que le BTC peine à trouver un élan haussier, la demande modérée pour des positions longues à effet de levier a conduit les traders à se demander si le niveau de support de 88,000 peut tenir plus longtemps.
Top stratégies d'options BTC chez Deribit, 48h. Source : laevitas.ch
Le taux de financement annualisé pour les contrats à terme perpétuels Bitcoin s'élevait à 7 % jeudi, une reprise par rapport à la lecture proche de zéro de lundi, mais la demande significative pour un effet de levier haussier reste absente du marché.
On s'attend à ce que les baleines Bitcoin continuent d'accumuler
Le manque d'optimisme parmi les traders Bitcoin découle en partie d'une croissance du PIB américain de 4,4 % au troisième trimestre. Une économie forte alimente généralement l'élan des bénéfices, fournissant un vent arrière pour le marché boursier. Les demandes d'allocations de chômage ont chuté de 26,000 à 1,85 million pour la semaine se terminant le 10 janvier. Malgré cela, il n'y a pas eu de hausse notable de la demande de protection à la baisse via les options BTC.
Top stratégies d'options BTC chez Deribit, 48h. Source : laevitas.ch
Selon les données de Laevitas, les deux stratégies d'options BTC les plus actives mercredi et jeudi étaient le long straddle et le long Iron Condor. Les deux stratégies privilégient la volatilité plutôt que les paris directionnels. Cela suggère que les baleines et les market makers anticipent une période d'accumulation de prix plutôt qu'une correction plus profonde depuis le niveau actuel de 89,500.
Ratio long/court des meilleurs traders sur Binance et OKX. Source : CoinGlass
Les meilleurs traders de Binance ont augmenté leur exposition haussière jeudi, avec le ratio long/court passant de 2,08 à 2,18. De même, les 20 % des utilisateurs ayant le plus de marge sur OKX ont renforcé leurs positions longues jeudi malgré l'échec de Bitcoin à reprendre 90,000. Ces données on-chain renforcent l'idée que les traders restent neutres à haussiers malgré le manque actuel d'appétit pour des jeux à fort effet de levier.
L'attention du marché se tourne maintenant vers les bénéfices des entreprises. Microsoft (NASDAQ : MSFT), Tesla (NASDAQ : TSLA) figurent parmi les plus grands noms qui rapportent la semaine prochaine, suivis par Apple (NASDAQ : AAPL) et Visa (NYSE : V) les jours suivants. La demande des consommateurs sera également scrutée alors que General Motors (NYSE : GM) et Starbucks (NASDAQ : SBUX) préparent leurs publications. Les prix de l'or ont grimpé à de nouveaux sommets alors que les rendements des bons du Trésor à 10 ans augmentaient, un signe d'une confiance vacillante dans le soutien fiscal continu et l'augmentation des coûts d'emprunt. La divergence entre la hausse des rendements et les métaux précieux suggère une préoccupation croissante que de nouvelles mesures de relance pourraient déclencher des pressions inflationnistes, compliquant les perspectives de demande pour des actifs à risque comme le Bitcoin.
Le contexte du marché obligataire compte : le rendement à 10 ans a grimpé à 4,25 % jeudi, contre 4,14 % la semaine précédente. La hausse des rendements réduit l'attractivité des actifs à risque en augmentant le coût d'opportunité de détenir une exposition non génératrice de rendement, pourtant le marché des dérivés Bitcoin a montré une résilience après le retest de 88,000. Un mouvement soutenu vers 95,000 dépend des nouvelles entrées institutionnelles, un développement qui n'a pas encore eu lieu malgré 1,58 milliard de dollars de sorties nettes des ETF Bitcoin au comptant au cours des deux derniers jours. Alors que les données macro continuent de façonner l'appétit pour le risque, le BTC reste dans un schéma de maintien prudent, attendant un signal plus clair que les institutions sont prêtes à réinvestir avec un capital conséquent.
Cet article a été initialement publié sous le titre Bitcoin Pro Traders Buy Dips, Expecting More Downside on Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les nouvelles crypto, les nouvelles Bitcoin, et les mises à jour blockchain.