Le analyste Citrini Jukan a déclaré sur X que les marchés pourraient devoir adopter, à court terme, une stratégie de trading « mémoire courte, optique longue », et que certains fonds spéculatifs ont déjà commencé à s’y positionner. Selon Odaily, Jukan a avancé trois raisons à cette position.

D’abord, après que le marché sud-coréen des ETF à effet de levier ait largement perdu sa fonction, les investisseurs concernés subissent une pression liée aux rachats, ce qui pourrait accroître la pression vendeuse. Ensuite, Nvidia ajuste l’architecture de ses prochains systèmes d’IA et pourrait réduire la configuration HBM par rack Rubin Ultra tout en utilisant des interconnexions optiques pour relier plusieurs racks. Enfin, le marché s’attend de plus en plus à ce que les prix de la mémoire atteignent un pic au cours des deux prochains trimestres.

Jukan a déclaré qu’il reste constructif concernant le secteur de la mémoire à long terme, mais qu’il fait preuve de prudence à court terme. Il a ajouté que l’investissement dans les infrastructures d’IA s’oriente d’une approche centrée sur la capacité HBM vers une efficacité globale de l’architecture des centres de données, y compris des interconnexions optiques à haut débit.