Glassnode a déclaré que les options sur Bitcoin montrent davantage de signaux positifs, avec des attentes de volatilité en hausse, une baisse de la peur à court terme et une domination persistante des positions d’achat. D’après Odaily, la volatilité implicite est désormais d’environ 10% au-dessus de la volatilité réalisée, mettant fin à plusieurs semaines où la volatilité réalisée restait supérieure à la volatilité implicite.

La société a indiqué que la demande de couverture à très court terme a fortement diminué, la courbe de volatilité (skew) 1 semaine à 25 delta passant à environ 7%. La courbe de volatilité à plus long terme se maintient autour de 10% à 12%, ce qui indique que les investisseurs continuent de se couvrir contre les risques baissiers à moyen et long terme.

L’intérêt ouvert reste orienté en faveur des options d’achat (call), la valeur des calls en circulation s’élevant à environ 15 milliards de dollars, contre environ 10 milliards de dollars pour les puts. Après les ajustements liés à l’expiration récente, les positions en calls conservent encore l’avantage.

Le trading s’est principalement concentré dans une fourchette de 61 000 à 67 000 dollars, avec des achats actifs d’options d’achat (call) à 65 000 dollars, parallèlement à la vente d’options de vente (put). L’analyse décrit le marché comme prudemment optimiste, avec une peur à court terme qui s’estompe tandis que la demande de couverture à long terme reste présente.