MISE À JOUR SUR L’OPEN INTEREST DU BITCOIN : LE LEVIER REVIENT — MAIS QUI SE POSITIONNE ?
Après avoir analysé la structure du Bitcoin en 4H, le mouvement des prix en 1H et les dernières cartes de chaleur des liquidations, nous voulions examiner plus en détail les données d’open interest pour comprendre ce qui se passe en dessous de la surface.
Le Bitcoin se négocie actuellement autour de la zone des 64 000 $, qui est devenue une zone de bataille clé après avoir repris et maintenu ce niveau.
Les dernières données montrent que l’open interest total du Bitcoin a grimpé à 765,82K BTC, représentant environ 49,24 Md$ de positions au total.
Au cours des dernières 24 heures, l’open interest a augmenté de +2,26 %.
À première vue, l’augmentation de l’open interest suggère que les traders deviennent plus actifs et que le levier revient sur le marché.
Mais la question importante n’est pas seulement de savoir si l’open interest augmente.
La question est de savoir si Bitcoin construit un positionnement sain ou s’il crée un environnement de levier surchargé susceptible d’alimenter la volatilité.
En regardant plus en profondeur du côté des exchanges, le CME se démarque.
L’open interest (CME) a augmenté :
• +6,94 % sur les 24 dernières heures
• +6,08 % sur les 4 dernières heures
C’est un mouvement notable car le CME représente généralement une participation plus institutionnelle que des exchanges davantage axés sur le retail.
En attendant, Binance reste le plus grand exchange en termes d’open interest avec environ 9,56 Md$ de positions, mais sa hausse a été beaucoup plus modeste à +0,31 % sur 24 heures.
Cela nous indique que même si le levier augmente sur l’ensemble du marché, une partie importante du positionnement récent provient du CME plutôt que de simples spéculations retail.
En regardant l’image plus large des exchanges :
• MEXC : +2,67 % (24 h)
• Gate : +5,33 % (24 h)
• Bybit : +2,86 % (24 h)
• Bitget : +3,66 % (24 h)
Plusieurs exchanges voient du positionnement se renforcer, mais tout ne se fait pas de manière agressive.
Le point clé que nous surveillons maintenant, c’est la manière dont Bitcoin réagit autour du niveau de 64 000 $ tandis que l’open interest continue d’augmenter.
Si le prix maintient le support pendant que l’OI augmente, cela suggère que le marché absorbe de nouvelles positions.
Si le prix perd le support pendant que le levier reste élevé, le risque d’un événement de liquidation des longs augmente.
Combiné avec les données de la heatmap des liquidations, le marché a actuellement de la liquidité à la fois au-dessus et en dessous du prix, ce qui signifie que Bitcoin pourrait continuer à chercher la zone comportant le plus de positions piégées avant d’effectuer son prochain mouvement plus important.
Pour nous, l’essentiel est simple :
L’open interest augmente, mais le prochain mouvement sera probablement déterminé par la manière dont le prix réagit à ce levier fraîchement accru.
Les prochains points de données que nous surveillons de très près :
• Soutien de 64 000 $ sur les positions Bitcoin
• Si l’OI continue d’augmenter ou commence à se désengorger (unwind)
• Si la liquidité au-dessus de 65 000 $ commence à être ciblée
• Si l’effet de levier devient excessif aux niveaux actuels
Comme toujours, nous ne cherchons pas à prédire le marché.
Nous suivons l’endroit où se construisent le positionnement, la liquidité et le risque afin que vous puissiez prendre des décisions plus éclairées.