Les données de Goldman Sachs sont tombées : la semaine dernière, les hedge funds ont acheté une grande quantité d’actions technologiques américaines. Les flux ont atteint le plus haut niveau depuis décembre 2022 et le troisième plus gros volume d’achats hebdomadaires d’au moins cinq ans. La demande a été la plus forte pour les sociétés liées aux logiciels, aux semi-conducteurs et aux équipements, le segment matériel progressant lui aussi. Les sept géants ont été achetés nets pendant quatre jours consécutifs.
Ce n’est pas de l’achat paniqué, mais de la construction de positions ciblée.
La logique est cohérente : les progrès dans les pourparlers entre les États-Unis et l’Iran ont fait baisser les prix du pétrole de 7 %, ce qui a, par ricochet, réduit les anticipations d’inflation et a allégé la pression sur la Réserve fédérale. Les actifs risqués ont donc d’abord augmenté, par courtoisie. En outre, les publications de résultats de Microsoft, Amazon et Google ont confirmé le récit selon lequel « les investissements en IA se transforment en revenus », avec des dépenses d’investissement sous contrôle et une poursuite de la croissance. Les hedge funds achètent non pas parce que c’est « bon marché », mais parce qu’il y a « de la certitude ».
Mais un détail mérite d’être creusé : tandis que les hedge funds se concentraient sur l’achat d’actions technologiques, que faisaient les investisseurs particuliers ? Au cours de la semaine passée, les investisseurs particuliers ont vendu net des actions tech, en se concentrant notamment sur Tesla et Apple. D’un côté, les institutions achètent ; de l’autre, le retail vend. Les puces passent d’une détention dispersée à une concentration.
Autre observation structurelle : Palantir a livré une croissance de son chiffre d’affaires de 93 % et une hausse de 12 % après les heures de cotation. Ce n’est pas un hasard : cela indique que la branche logicielle liée à l’IA commence à porter ses fruits. Concrètement, Palantir utilise l’IA pour aider les entreprises à résoudre des problèmes réels, et non « combien de GPU j’ai ». Cela contraste avec le récit IA de Google et de Tesla : l’un parle de « combien j’ai investi », l’autre de « ce que j’ai résolu ». Deux logiques, deux méthodes de valorisation.
Ainsi, lorsque les hedge funds se concentrent sur l’achat d’actions tech, ils pourraient ne pas acheter seulement « le rebond de la semaine prochaine », mais le récit central qui entre dans le T3 : l’IA n’est plus évaluée uniquement par « la puissance de calcul », mais la valeur des logiciels et des services est progressivement reconnue par le marché. Palantir n’est qu’un signal ; d’autres noms viendront valider cette tendance dans la suite.
$GOOGL $TSLA $QQQB
#USIranDealOrNoDeal
Ce n’est pas de l’achat paniqué, mais de la construction de positions ciblée.
La logique est cohérente : les progrès dans les pourparlers entre les États-Unis et l’Iran ont fait baisser les prix du pétrole de 7 %, ce qui a, par ricochet, réduit les anticipations d’inflation et a allégé la pression sur la Réserve fédérale. Les actifs risqués ont donc d’abord augmenté, par courtoisie. En outre, les publications de résultats de Microsoft, Amazon et Google ont confirmé le récit selon lequel « les investissements en IA se transforment en revenus », avec des dépenses d’investissement sous contrôle et une poursuite de la croissance. Les hedge funds achètent non pas parce que c’est « bon marché », mais parce qu’il y a « de la certitude ».
Mais un détail mérite d’être creusé : tandis que les hedge funds se concentraient sur l’achat d’actions technologiques, que faisaient les investisseurs particuliers ? Au cours de la semaine passée, les investisseurs particuliers ont vendu net des actions tech, en se concentrant notamment sur Tesla et Apple. D’un côté, les institutions achètent ; de l’autre, le retail vend. Les puces passent d’une détention dispersée à une concentration.
Autre observation structurelle : Palantir a livré une croissance de son chiffre d’affaires de 93 % et une hausse de 12 % après les heures de cotation. Ce n’est pas un hasard : cela indique que la branche logicielle liée à l’IA commence à porter ses fruits. Concrètement, Palantir utilise l’IA pour aider les entreprises à résoudre des problèmes réels, et non « combien de GPU j’ai ». Cela contraste avec le récit IA de Google et de Tesla : l’un parle de « combien j’ai investi », l’autre de « ce que j’ai résolu ». Deux logiques, deux méthodes de valorisation.
Ainsi, lorsque les hedge funds se concentrent sur l’achat d’actions tech, ils pourraient ne pas acheter seulement « le rebond de la semaine prochaine », mais le récit central qui entre dans le T3 : l’IA n’est plus évaluée uniquement par « la puissance de calcul », mais la valeur des logiciels et des services est progressivement reconnue par le marché. Palantir n’est qu’un signal ; d’autres noms viendront valider cette tendance dans la suite.
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