@BabylonLabs_io 正在探索一个对 BTC 持有者很重要的方向：如何在不包装、不跨桥、不过度依赖中介的前提下，让原生 Bitcoin 真正进入链上金融体系。
Pour beaucoup, la logique derrière le fait de détenir du BTC est simple : ils croient en sa valeur à long terme, donc ils ne veulent pas le vendre facilement. Mais lorsque des besoins de liquidités se présentent sur le marché, ou des opportunités on-chain, ou encore des besoins de liquidité au quotidien, les détenteurs de BTC doivent souvent faire un choix : soit vendre du BTC, soit le convertir en actif tokenisé puis entrer dans la DeFi.
Le problème se situe justement là.
La façon classique de participer à la DeFi en détenant du BTC implique souvent que les utilisateurs convertissent le BTC natif en une version tokenisée (wrapped), ou qu’ils transfèrent leurs actifs vers d’autres réseaux via des ponts inter-chaînes. Ces approches étendent bien la disponibilité du BTC, mais elles ajoutent aussi des étapes supplémentaires et des risques potentiels : mécanismes d’émission et de rachat des actifs tokenisés, sécurité des ponts inter-chaînes, modalités de garde des actifs, et la fiabilité des intermédiaires.
Trustless Bitcoin Vaults (TBV) cherche précisément à résoudre ce problème : permettre aux utilisateurs d’utiliser le BTC natif comme collatéral, et d’emmener cette capacité de gage vers différentes chaînes et différents usages, sans obliger les utilisateurs à renoncer au format du BTC natif.
Cela signifie que le BTC n’est plus seulement un actif détenu passivement : il peut aussi devenir une base de collatéral pour des activités financières on-chain.
À l’heure actuelle, Babylon ouvre sur Public Testnet l’expérience de prêt avec gage de BTC natif, en la combinant avec le scénario de prêts et emprunts d’Aave v4. Les utilisateurs peuvent essayer d’utiliser leur BTC natif comme collatéral et d’emprunter des actifs pris en charge sur Ethereum, par exemple USDC ou USDT.
Pour les détenteurs de BTC à long terme, l’intérêt de ce modèle ne se limite pas à « ajouter une porte d’entrée au crédit », mais à proposer une nouvelle façon de gérer ses fonds : sans vendre directement du BTC, obtenir une liquidité on-chain utilisable.
Je pense que TBV a plusieurs points clés :
1. Il n’est pas nécessaire de transformer le BTC en actif emballé
Le BTC natif pouvant être directement utilisé en garantie est la partie la plus intéressante de l’ensemble du modèle. Les utilisateurs n’ont pas besoin de convertir d’abord leur BTC en des actifs mappés sur d’autres chaînes, et ils sont ainsi moins dépendants des mécanismes de wrapping ainsi que des émetteurs d’actifs supplémentaires.
Pour les utilisateurs qui mettent l’accent sur les attributs natifs du BTC, cela est particulièrement important.
2. La garde autonome reste une priorité
Dans la gestion d’actifs on-chain, « qui contrôle la clé privée » reste toujours une question essentielle. TBV insiste sur le fait de conserver, autant que possible, une logique de garde autonome du BTC natif dans les scénarios de prêt et emprunt, plutôt que de demander aux utilisateurs de confier totalement leurs actifs à des organismes centralisés.
Vos clés correspondent toujours à votre Bitcoin.
3. Obtenir de la liquidité tout en détenant du BTC
Si un utilisateur vend simplement du BTC pour obtenir des stablecoins ou une liquidité à court terme, il pourrait manquer des opportunités liées aux fluctuations de prix à venir. Le gage et l’emprunt de BTC natif offrent une autre option : continuer à détenir du BTC tout en empruntant des actifs on-chain pris en charge selon ses besoins.
Bien sûr, l’emprunt et le prêt s’accompagnent toujours de risques, notamment le taux de collatéralisation, les seuils de liquidation, les variations de taux d’intérêt et la volatilité du marché. La phase du testnet est plus adaptée pour se familiariser d’abord avec l’ensemble du processus et comprendre la mécanique du produit, plutôt que d’ignorer ces risques fondamentaux.
4. Réduire la dépendance envers les intermédiaires centralisés
Le « Trustless » de TBV n’est pas juste un slogan : il vise à réduire la dépendance des utilisateurs, lorsqu’ils utilisent les capacités financières du BTC, envers les dépositaires centralisés, les acteurs de wrapping et les intermédiaires cross-chain.
Si le BTC natif pouvait devenir plus directement un collatéral dans des applications multi-chaînes, les cas d’usage futurs ne se limiteraient pas aux prêts et emprunts : ils pourraient s’étendre aux stablecoins, aux cartes de crédit, aux produits dérivés, à l’assurance et à d’autres produits financiers.
Pourquoi commencer par des prêts et emprunts via Aave v4 ?
L’emprunt et le prêt font partie des scénarios DeFi les plus faciles à comprendre et qui mettent le mieux en valeur la valeur du collatéral.
Le volume, le consensus et la liquidité du BTC occupent toujours une position centrale sur le marché crypto, mais par le passé, l’efficacité du BTC dans DeFi n’a pas toujours été optimale. En apportant la capacité de gage du BTC natif aux prêts et emprunts d’Aave v4, Babylon cherche fondamentalement à relier la capacité de conservation de la valeur du BTC à la demande de liquidité on-chain.
Pour les utilisateurs, le parcours est aussi plus intuitif : gager du BTC natif, comprendre l’état du gage et le montant d’emprunt, puis emprunter des actifs de support côté Ethereum. Pour l’ensemble de l’industrie, il s’agit de valider si le BTC natif peut entrer dans une économie on-chain plus large avec des hypothèses de confiance moindres.
Que vaut-il la peine d’essayer sur le testnet ?
Ce Public Testnet ne sert pas seulement à présenter un concept : il convient aussi aux utilisateurs qui souhaitent parcourir eux-mêmes l’ensemble du processus, de bout en bout : récupérer les actifs de test, effectuer le gage, essayer l’emprunt, consulter l’état on-chain, puis communiquer leurs retours d’expérience à l’équipe.
Nous vous recommandons tout particulièrement de vous poser les questions suivantes :
Le processus de gage et d’emprunt est-il facile à comprendre ;
L’interaction avec le portefeuille et les étapes de signature sont-elles claires ;
Le taux de collatéralisation, le montant d’emprunt et les avertissements sur les risques sont-ils suffisamment intuitifs ;
L’expérience globale, du gage du BTC à l’emprunt sur Ethereum, est-elle fluide ;
Pendant l’utilisation, y a-t-il des pages, des textes ou des étapes d’opération à optimiser ?
Le fait que le produit soit réellement utilisable dépend souvent non seulement de la technologie sous-jacente, mais aussi du fait que les utilisateurs puissent comprendre et terminer les opérations avec succès dès leur première prise en main. Les retours du testnet jouent justement un rôle important pour améliorer continuellement le produit.
La prochaine étape du BTC, peut-être, n’est pas seulement d’être conservé, transféré, ou utilisé une fois emballé. À mesure que l’infrastructure de gage native mûrit progressivement, le BTC a la possibilité de devenir un actif de base important dans des scénarios financiers on-chain plus larges, sans changer ses attributs natifs.
Si vous êtes intéressé par le besoin « détenir du BTC sans vouloir le vendre, tout en souhaitant obtenir une liquidité on-chain », n’hésitez pas à tester le Public Testnet de Babylon et à soumettre vos retours. Comment le Bitcoin natif entre dans DeFi — peut-être que tout commence justement par là.
