Quelques éléments à connaître avant l’ouverture de cette semaine $ETH
1. Conjoncture technique sur les marchés US : pari sur une poursuite du rebond
Le S&P a déplacé son « gamma » au-dessus de la barre des 7500 (ensuite 7550, 7600) ; le marché des options se positionne pour attaquer la zone 7500–7600. Le VIX repasse sous 20, signe d’un tassement de la volatilité. SPY 749–750 constitue une résistance clé (marché de nuit 751) : après la cassure, objectif nouveau sommet à 760,40 ; en cas de rupture sous 740–741, repli possible vers 736, voire 727.
2. Le risque géopolitique n’est pas écarté
Trump annonce avoir annulé une frappe contre l’Iran et trouvé un accord, mais l’Iran nie catégoriquement et affirme qu’il s’agit d’une guerre psychologique. Les États-Unis ont émis des alertes de sécurité à l’attention des citoyens au Moyen-Orient ; l’incertitude reste élevée.
3. Hausse brutale des rendements des Treasuries : la perspective de nouveaux relèvements de taux revient
Le rendement à 30 ans grimpe jusqu’à 5,27 % (plus haut niveau depuis 2007). Le marché chiffre une probabilité de hausse en septembre à 72 % ; les taux des prêts immobiliers s’approchent de 7 %–8 %, ce qui pèse sur l’immobilier et la consommation.
4. Intervention conjointe du Japon et des États-Unis sur le change, première fois en 15 ans
La Banque du Japon vend 59 milliards de dollars, tandis que la Fed de New York s’associe pour vendre EUR/USD et acheter du yen. Objectif : perturber les opérations d’arbitrage et possiblement amplifier la volatilité des Treasuries.
5. Or : les flux de capitaux sont clairement visibles
Le GLD voit son gamma se rétablir ; on observe aussi de gros achats de Calls (cible 400–500). En cas de franchissement de la résistance à 370–375, objectif vers 400. La faiblesse du dollar et la hausse des marchés obligataires soutiennent l’or.
6. Données macroéconomiques et résultats de la semaine
Données : JOLTs, ISM des services, et vendredi les Non-Farm Payrolls — pour confirmer les anticipations de hausse de taux.
Résultats : lundi PLTR ; mardi AMD (à surveiller en priorité, sentiment plutôt négatif : gamma négatif autour de 450/400, sous-performances possibles ou déclenchement d’un repli), SpaceX, ANET, ALAB, KTOS ; mercredi WDC et autres valeurs de stockage ; jeudi DDOG en pré-marché, AAOI après clôture. #美日2011年来首次联合干预日元
1. Conjoncture technique sur les marchés US : pari sur une poursuite du rebond
Le S&P a déplacé son « gamma » au-dessus de la barre des 7500 (ensuite 7550, 7600) ; le marché des options se positionne pour attaquer la zone 7500–7600. Le VIX repasse sous 20, signe d’un tassement de la volatilité. SPY 749–750 constitue une résistance clé (marché de nuit 751) : après la cassure, objectif nouveau sommet à 760,40 ; en cas de rupture sous 740–741, repli possible vers 736, voire 727.
2. Le risque géopolitique n’est pas écarté
Trump annonce avoir annulé une frappe contre l’Iran et trouvé un accord, mais l’Iran nie catégoriquement et affirme qu’il s’agit d’une guerre psychologique. Les États-Unis ont émis des alertes de sécurité à l’attention des citoyens au Moyen-Orient ; l’incertitude reste élevée.
3. Hausse brutale des rendements des Treasuries : la perspective de nouveaux relèvements de taux revient
Le rendement à 30 ans grimpe jusqu’à 5,27 % (plus haut niveau depuis 2007). Le marché chiffre une probabilité de hausse en septembre à 72 % ; les taux des prêts immobiliers s’approchent de 7 %–8 %, ce qui pèse sur l’immobilier et la consommation.
4. Intervention conjointe du Japon et des États-Unis sur le change, première fois en 15 ans
La Banque du Japon vend 59 milliards de dollars, tandis que la Fed de New York s’associe pour vendre EUR/USD et acheter du yen. Objectif : perturber les opérations d’arbitrage et possiblement amplifier la volatilité des Treasuries.
5. Or : les flux de capitaux sont clairement visibles
Le GLD voit son gamma se rétablir ; on observe aussi de gros achats de Calls (cible 400–500). En cas de franchissement de la résistance à 370–375, objectif vers 400. La faiblesse du dollar et la hausse des marchés obligataires soutiennent l’or.
6. Données macroéconomiques et résultats de la semaine
Données : JOLTs, ISM des services, et vendredi les Non-Farm Payrolls — pour confirmer les anticipations de hausse de taux.
Résultats : lundi PLTR ; mardi AMD (à surveiller en priorité, sentiment plutôt négatif : gamma négatif autour de 450/400, sous-performances possibles ou déclenchement d’un repli), SpaceX, ANET, ALAB, KTOS ; mercredi WDC et autres valeurs de stockage ; jeudi DDOG en pré-marché, AAOI après clôture. #美日2011年来首次联合干预日元