2025 a été un test de réalité pour les cryptomonnaies

Moins de bruit. Moins de spéculation

Plus de structure, de flux de trésorerie et de comportement institutionnel

Le rapport annuel complet de Binance Research montre ce qui a réellement fonctionné dans le domaine des cryptomonnaies l'année dernière – et pourquoi 2026 sera guidé par l'adoption, et non par les récits

Le changement marquant de 2025 :

Les cryptomonnaies sont passées d'un marché impulsé par la volatilité à une économie guidée par l'infrastructure.

Les prix ont augmenté, mais l'activité s'est normalisée

C'est ce que ressemble l'industrialisation

La grande désintégration du Bitcoin

Le BTC n'a pas grimpé parce que les gens effectuaient plus de transactions sur la chaîne

Il a grimpé parce qu'il est devenu un actif macro

➤ La dominance du BTC s'est maintenue à environ 60 % toute l'année

➤ Plus de 21 milliards de dollars d'entrées nettes vers les ETF spot américains

➤ Les holdings des entreprises et institutions ont dépassé 1,1 million de BTC (~5,5 % de l'offre totale)

➤ Pendant ce temps, le nombre d'adresses actives au niveau de la couche de base a diminué de ~16 %

La liquidité s'est déplacée hors chaîne


Le Bitcoin n'est plus traité comme un réseau de paiement.

On le traite comme :

• Garanties institutionnelles

• Un actif macro sensible à la liquidité

• Une allocation de portefeuille, pas un trade

Le moment emblématique de la DeFi

En 2025, les principaux protocoles DeFi ont généré 16,2 milliards de dollars de revenus

C'est plus que :

• Nasdaq (7,4 milliards de dollars)

• CME Group (6,1 milliards de dollars)

- combiné

Ce n'était pas un rendement motivé par des incitations.

C'était un flux de trésorerie organique provenant d'une utilisation réelle.

Encore plus important :

La qualité des garanties s'est inversée.

Pour la première fois, le TVL des RWAs (17 milliards de dollars) a dépassé celui des DEX.

La DeFi s'éloigne des garanties crypto-natives volatiles

→ vers des Treasuries tokenisées, des crédits et des actifs institutionnels.

C'est le financement de production

Les stablecoins sont devenus discrètement la couche d'adoption

• 33 billions de dollars de volume de transaction annuel

• Presque 2 fois le volume de Visa

• Vitesse des stablecoins ~110x contre ~1,4x pour le M2 monétaire

• Capitalisation boursière > 300 milliards de dollars (+49 % en 2025)

C'est la monnaie fiduciaire d'internet à grande échelle.

Les stablecoins n'ont pas été utilisés uniquement pour le trading.

Ils sont devenus :

• Infrastructures de règlement

• Liquidité pour les RWAs

• Infrastructure de paiement

• Capital en fuite vers les actifs sûrs

Même alors que la spéculation s'est atténuée, l'utilisation des stablecoins est restée résiliente.

C'est une adoption réelle

La stratégie en barbelé de BNB Chain a fonctionné

BNB Chain a grandi aux deux extrémités du marché :

• ~15–18 millions de transactions quotidiennes

• ~2,7–4,5M utilisateurs actifs par jour

• Les volumes des DEX ont augmenté de ~164 % par rapport à l'année précédente (pic dépassant 7 milliards de dollars par jour)

• Les RWAs institutionnels sont en place — y compris le fonds BUIDL de BlackRock

Échelle du grand public et finance institutionnelle

Peu de chaînes ont réussi cela

En coulisse, la croissance provenait de :

► Stack One-BNB (exécution, débit, données)

► Le trading on-chain comme moteur central

► PancakeSwap comme hub de liquidité

► Les RWAs passent des pilotes à la production

C'était un ajustement produit-marché.

Alors, qu'est-ce que cela débloque pour 2026 ?

Binance Research prévoit une année d'adoption pilotée, portée par la structure :

► PayFi (portefeuilles + néo-banques + stablecoins à rendement)

► Marchés monétaires on-chain et actifs réels tokenisés (RWAs)

► Déplacement de la valeur du blockspace vers les applications

► Les marchés de prédictions comme infrastructure d'information

► Finance agente / pilotée par l'IA

► Cadre politique plus clair dans les principales régions

Le contexte macro est important.

Le crypto est désormais piloté par la liquidité :

► Corrélation renforcée avec les taux, la liquidité et les actifs à risque

► Les flux institutionnels deviennent persistants, pas épisodiques

► Transition de la spéculation à l'allocation

C'est ce que 2025 a confirmé

2025 a séparé les récits de la réalité.

Cela a montré ce qui peut vraiment évoluer dans des conditions réelles

Pas de prévisions de prix

Pas de prévisions

Juste la structure, l'utilisation et le flux de trésorerie

➡️ Rapport complet de recherche Binance :

https://www.binance.com/fr/research/analysis/full-year-2025-and-themes-for-2026/