Trump a suspendu une nouvelle vague de frappes militaires contre l’Iran, et les marchés ont, pour l’instant, relâché un peu leur tension. Tant que les tensions dans le détroit d’Ormuz peuvent s’apaiser, les prix du pétrole et les anticipations d’inflation auront la possibilité de se calmer, et les pressions externes pesant sur les actions US, les semi-conducteurs et le BTC seront aussi moindres. Mais je pense que le risque géopolitique ne fait que desserrer temporairement sa main sur la gorge du marché : la semaine prochaine, ce qui décidera réellement si les capitaux voudront revenir sur les actifs à risque, c’est surtout si les entreprises peuvent présenter des chiffres.
La semaine prochaine, ce que je veux surtout regarder, ce n’est pas de combien le BTC monte ou descend pendant le week-end, mais plutôt les résultats publiés après la clôture le 4 août : ceux de SpaceX et d’AMD. J’ai $SPCX, et aussi une position dans les semi-conducteurs. SpaceX doit prouver que Starlink peut soutenir ses revenus et ses flux de trésorerie, tandis qu’AMD doit démontrer que la demande pour les serveurs d’IA s’est réellement transformée en commandes. Je pense que Wall Street n’est pas en train de se détourner de l’IA ; elle hésite simplement à continuer d’acheter sans fin des promesses. L’histoire des fusées de SpaceX est suffisamment grande, mais après son introduction en bourse, il faudra encore vérifier les dépenses d’investissement et la capacité à générer des profits. La croissance d’AMD ne peut pas non plus reposer uniquement sur les anticipations sectorielles : les livraisons de puces IA, les revenus des centres de données et les orientations pour le prochain trimestre sont les éléments clés. À présent, le marché commence à faire l’audit : combien d’argent a été dépensé, et au final, combien a été récupéré—tout doit être expliqué clairement.
Si la situation entre les États-Unis et l’Iran continue de se détendre, et que SpaceX et AMD affichent simultanément une croissance solide et des perspectives stables, les inquiétudes du marché concernant un ralentissement de la demande en matériel IA, ces dernières semaines, pourraient s’atténuer. Les semi-conducteurs, la mémoire et le BTC pourraient alors aussi avoir une opportunité de se redresser. Mais si la situation géopolitique repart à la hausse et à la baisse, ou si les orientations des deux entreprises sont faibles, le marché comprimera très probablement encore les valorisations liées à l’IA. Ce sont là, selon moi, les deux lignes qu’il vaut vraiment la peine de surveiller la semaine prochaine.
La semaine prochaine, ce que je veux surtout regarder, ce n’est pas de combien le BTC monte ou descend pendant le week-end, mais plutôt les résultats publiés après la clôture le 4 août : ceux de SpaceX et d’AMD. J’ai $SPCX, et aussi une position dans les semi-conducteurs. SpaceX doit prouver que Starlink peut soutenir ses revenus et ses flux de trésorerie, tandis qu’AMD doit démontrer que la demande pour les serveurs d’IA s’est réellement transformée en commandes. Je pense que Wall Street n’est pas en train de se détourner de l’IA ; elle hésite simplement à continuer d’acheter sans fin des promesses. L’histoire des fusées de SpaceX est suffisamment grande, mais après son introduction en bourse, il faudra encore vérifier les dépenses d’investissement et la capacité à générer des profits. La croissance d’AMD ne peut pas non plus reposer uniquement sur les anticipations sectorielles : les livraisons de puces IA, les revenus des centres de données et les orientations pour le prochain trimestre sont les éléments clés. À présent, le marché commence à faire l’audit : combien d’argent a été dépensé, et au final, combien a été récupéré—tout doit être expliqué clairement.
Si la situation entre les États-Unis et l’Iran continue de se détendre, et que SpaceX et AMD affichent simultanément une croissance solide et des perspectives stables, les inquiétudes du marché concernant un ralentissement de la demande en matériel IA, ces dernières semaines, pourraient s’atténuer. Les semi-conducteurs, la mémoire et le BTC pourraient alors aussi avoir une opportunité de se redresser. Mais si la situation géopolitique repart à la hausse et à la baisse, ou si les orientations des deux entreprises sont faibles, le marché comprimera très probablement encore les valorisations liées à l’IA. Ce sont là, selon moi, les deux lignes qu’il vaut vraiment la peine de surveiller la semaine prochaine.
