Au fur et à mesure que les rapports trimestriels sont publiés, les « Big Tech » américaines continuent d’augmenter leurs dépenses en capital liées à l’IA. Les commandes de stockage et les profits restent solides, comme si de rien n’était, et les fondamentaux s’améliorent encore.
Ce cycle du stockage a vu une inversion en « V » : un double krach pour les positions acheteuses et vendeuses, une purge sanglante du capital. Les liquidations ont tenu beaucoup de grands acteurs et de fonds dans une inquiétude constante, au point d’en douter. La cause première, c’est l’effet de levier : davantage de levier et des positions plus lourdes.
Si vous achetez au comptant, comme moi, alors rien de tout cela : calme plat, jour après jour, on mange et on dort bien. Gains et pertes viennent du même principe : respectez le marché…
À l’heure actuelle, la question centrale de ce cycle de l’IA se déplace : de « faut-il investir de l’argent pour construire de la capacité de calcul » vers « qui parvient à exécuter plus vite »— les dépenses d’investissement ou la concrétisation des revenus.
À l’avenir, les investisseurs ne se contenteront peut-être plus de « l’histoire de l’IA », mais analyseront plus strictement l’efficacité des investissements de chaque entreprise : qui peut convertir la capacité de calcul en services intelligents à forte marge à moindre coût, et sera alors le véritable gagnant du business.
$NVDAB $SKHYNIX $MUB
Ce cycle du stockage a vu une inversion en « V » : un double krach pour les positions acheteuses et vendeuses, une purge sanglante du capital. Les liquidations ont tenu beaucoup de grands acteurs et de fonds dans une inquiétude constante, au point d’en douter. La cause première, c’est l’effet de levier : davantage de levier et des positions plus lourdes.
Si vous achetez au comptant, comme moi, alors rien de tout cela : calme plat, jour après jour, on mange et on dort bien. Gains et pertes viennent du même principe : respectez le marché…
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À l’avenir, les investisseurs ne se contenteront peut-être plus de « l’histoire de l’IA », mais analyseront plus strictement l’efficacité des investissements de chaque entreprise : qui peut convertir la capacité de calcul en services intelligents à forte marge à moindre coût, et sera alors le véritable gagnant du business.
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