Pendant de nombreuses années, les fintechs se sont concentrées sur la création de banques en tant que service (BaaS).

Des infrastructures qui permettent d'offrir des comptes numériques, des paiements, des cartes et du crédit sans que chaque entreprise doive devenir une banque traditionnelle. À présent, ce mouvement commence à évoluer à un niveau supérieur. Des entreprises, des grandes plateformes et même des gouvernements entament désormais des discussions sur la création de monnaies propres, à travers des stablecoins.

Ce sujet, déjà débattu dans l'écosystème cryptomonnaie, est récemment entré dans le champ de vision des médias traditionnels et du système financier.

Pourquoi cette avancée fait sens au Brésil ?

Le Brésil est devenu un terrain particulièrement favorable à cette évolution pour plusieurs facteurs structurels :

• Le Pix a transformé les virements instantanés en infrastructure de base
• La finance ouverte a élargi le partage des données financières
• Le système bancaire est déjà largement numérisé
• La réglementation cherche à intégrer les nouvelles technologies, au lieu de simplement les bloquer

Dans ce contexte, les stablecoins cessent de ressembler à quelque chose d’expérimental et sont vues comme une extension naturelle de l’infrastructure financière existante.

Cas d’usage pratiques qui expliquent l’intérêt pour les stablecoins

L’avancée des stablecoins n’est pas liée à la spéculation, mais à l’efficacité opérationnelle. Certains usages qui aident à expliquer ce mouvement :

1. Paiements au sein d’écosystèmes propres
   Les entreprises peuvent utiliser les stablecoins pour des paiements internes entre clients, partenaires et fournisseurs, en réduisant les coûts et les intermédiaires.

2. Règlement financier plus rapide
   Les stablecoins permettent un règlement presque immédiat, y compris dans des opérations B2B, sans dépendre des horaires bancaires ni des systèmes existants.

3. Crédits numériques et programmes de fidélité
   Les points et les crédits cessent d’être uniquement des écritures comptables et deviennent des actifs numériques programmables.

4. Intégration avec des opérations internationales
   Les stablecoins facilitent les transactions cross-border, avec moins de frictions de change et opérationnelles.

Le point d’attention qui accompagne cette évolution

Malgré les gains d’efficacité, les stablecoins ne sont pas neutres. En émettant leur propre monnaie, une entreprise ou une institution passe à :

• définir les règles d’utilisation
• contrôler la circulation
• établir des limites et des autorisations
• collecter des données détaillées sur les transactions

Autrement dit, au-delà de l’innovation financière, nous parlons de contrôle de l’infrastructure monétaire.

C’est le point central du débat : la technologie progresse vite, mais la vraie question est de savoir qui définit les règles de l’argent numérique.

Conclusion

La croissance des stablecoins n’est pas une hypothèse future. Elle est déjà en cours, portée par l’infrastructure, la réglementation et la demande d’efficacité.

La question qui reste n’est pas de savoir si ce modèle va avancer, mais comment il sera mis en œuvre et qui aura le pouvoir de décision dans cette nouvelle phase du système financier. L’argent continue de se numériser, mais le débat porte désormais sur la gouvernance, le contrôle et les limites.

Ce texte s’appuie sur des réflexions soulevées par un article récent de Exame au sujet de l’avancée des stablecoins au Brésil et dans le monde, avec une analyse propre.