Dans les tweets d’hier, il était mentionné ce qu’il faut surveiller dans le rapport financier d’Intel :

a, la demande de CPU pour les serveurs, et si la demande pour les CPU Xeon est en train de revenir
b, l’activité d’Intel Foundry (sous-traitance/production), ce que le marché attend : l’arrivée de nouveaux clients et de nouvelles commandes
c, si les commandes de serveurs IA continuent de croître, ou si les entreprises élargissent leurs achats,

À première vue, dans ces trois points clés, le rapport financier d’Intel apporte au marché des réponses qui satisfont :

1, le retour de la demande pour Xeon, et avec une vitesse de reprise supérieure aux attentes du marché. Le chiffre d’affaires de 6,26 milliards de dollars dépasse l’estimation du marché de 5,54 milliards. Cette donnée prouve que l’essor de l’IA stimule non seulement le segment des GPU, mais aussi l’industrie des CPU : c’est un signal d’optimisme important pour la chaîne de valeur des semi-conducteurs.

2, le chiffre d’affaires d’Intel Foundry a dépassé les attentes. Mais surtout, l’équipe de direction d’Intel a insisté sur le fait que le procédé 14A attire davantage de clients. Auparavant, le marché craignait qu’Intel produise surtout pour se “substituer” à lui-même via sa propre fonderie ; les données actuelles montrent au contraire qu’il existe une demande externe, prouvant la capacité du secteur à générer des profits à l’extérieur.

3, pour les commandes de serveurs IA, les revenus augmentent de 59 %. Les prévisions pour le T3 ont continué d’être relevées. Toutes les données sont supérieures aux attentes du marché, ce qui indique que les entreprises n’ont pas interrompu leurs achats ; au contraire, elles continuent d’élargir la demande.

Bien sûr, en plus de cela, les dépenses d’investissement (capex) dans le rapport financier d’Intel sont également relevées. Cela signifie que la demande du marché dépasse l’offre, ce qui incite à continuer d’investir.

Points de risque du rapport : la trésorerie issue de flux de financement “free cash flow”/flux de trésorerie disponible se détériore ; c’est un scénario normal après l’augmentation des capex, ce qui n’est pas favorable au soutien du cours à court terme ni aux détenteurs d’actions à court terme.

À ce stade, lors des échanges avant l’ouverture, les valeurs technologiques américaines connaissent un rebond. Même si le rapport d’Intel est excellent, comme son positionnement dans l’écosystème de l’IA est relativement plus faible, il ne peut qu’augmenter la confiance du marché sans pouvoir soutenir à lui seul l’ensemble du secteur technologique. Le rapport d’Intel a toutefois stimulé la hausse avant l’ouverture, mais l’amplitude reste limitée.

En ce moment, le rebond avant l’ouverture sur le marché américain repose encore principalement sur : la baisse temporaire du prix du pétrole brut + la correction/réparation après la baisse des actions américaines + l’effet des résultats de la semaine dernière de TSMC et de cette semaine de Google.

Et quant à savoir si la hausse avant l’ouverture pourra se poursuivre pendant la séance, cela dépendra des données du PMI ce soir. Pour Intel, en outre, puisque les flux de capitaux sur le marché américain tournent entre différents secteurs, Intel ne peut pas être la principale raison de la hausse du marché.

Donc, même après l’ouverture du soir sur les marchés américains, il faudra encore suivre l’indice général ! #全球科技股延续抛售