Le même jour où BitMEX a annoncé fermer ses portes après 11 ans, une plainte collective fédérale a été déposée devant le tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York, accusant la plateforme et ses cofondateurs de piller systématiquement les fonds des clients au moyen de liquidations truquées. Le timing était frappant — mais pas forcément fortuit. Le procès concernant la liquidation de BitMEX, déposé le 23 juillet 2026, cite le cofondateur Arthur Hayes ainsi que Benjamin Delo, Samuel Reed et l’ancien responsable du développement des affaires Gregory Dwyer comme défendeurs, aux côtés des entités d’échange HDR Global Trading et 100x Holdings.
Points clés
Les plaignants BKX Services Inc. et David Namdar ont déposé un recours collectif le 23 juillet 2026, demandant le retour de 622,66 BTC — soit environ 40 millions de dollars — ainsi que des dommages-intérêts compensatoires et punitifs.
La plainte allègue que BitMEX a liquidé automatiquement les positions des clients tout en détenant une garantie d’une valeur correspondant à environ le double de leurs pertes, redirigeant l’excédent vers le fonds d’assurance de l’échange.
Un « Insider Trading Desk » interne aurait eu « un accès divin » aux positions des clients et aurait continué à trader pendant des gels de serveurs qui ont exclu tout le monde.
BitMEX a annoncé sa cessation le 23 septembre 2026 à 04 h 00 UTC, après une revue stratégique ; l’échange était déjà tombé à moins de 0,01 % de part de marché, avec des volumes quotidiens d’environ 400 000 dollars.
Les cofondateurs Hayes, Delo, Reed et Dwyer ont été graciés par le président Trump en mars 2025 après avoir plaidé coupables en 2022 à des violations de la Bank Secrecy Act (loi sur le secret bancaire).
BitMEX et des fondateurs poursuivis pour mauvaise conduite liée à des liquidations
L’accusation centrale est accablante par sa précision. Les plaignants BKX Services Inc. et David Namdar allèguent que BitMEX n’a pas simplement liquidé leurs positions avec effet de levier lorsque les marchés ont évolué contre eux — elle a conservé la garantie restante. Selon la plainte, lorsque leurs positions ont été liquidées d’office, la garantie restante valait environ le double de leurs pertes réelles. Au lieu de restituer l’excédent aux clients, BitMEX l’a redirigé vers le propre fonds d’assurance de l’échange.
Ensemble, les plaignants demandent le retour de 622,66 BTC, évalués à environ 40 millions de dollars aux prix actuels selon CoinGecko, ainsi que des dommages-intérêts compensatoires et punitifs. L’action comporte deux chefs d’accusation formels : la revendication (replevin) — une demande en justice visant le retour d’un bien précis, en l’occurrence le bitcoin — et la fraude.
L’ampleur du préjudice allégué
La plainte détaille précisément ce qui est arrivé à chaque plaignant. BKX Services a subi 13 liquidations distinctes entre le 4 juillet et le 20 août 2018. David Namdar a subi 14 liquidations plus importantes entre août 2019 et mai 2020, dont un seul coup de 128,58 BTC en octobre 2019. Le groupe proposé couvre tous les clients américains des produits de swaps BTC de BitMEX depuis le 23 juillet 2018 — une fenêtre de huit ans qui pourrait considérablement élargir le bassin des demandeurs concernés.
Comme le dit la plainte : « BitMEX a délibérément développé un système qui tirait profit des liquidations (en saisissant le bitcoin de ses clients), tandis que ses clients ne pouvaient pas échapper aux positions défavorables que BitMEX créait. »
Allégations concernant un bureau de délit d’initié avec accès injuste
Au-delà des accusations relatives aux garanties, le procès allègue quelque chose qui touche l’intégrité de l’échange en profondeur : l’existence d’une unité interne dotée de capacités qu’aucun trader ordinaire ne pourrait égaler. D’après la plainte, BitMEX a opéré un « Insider Trading Desk » qui aurait eu « un accès divin » aux données confidentielles des positions clients et aux points de liquidation — une visibilité en temps réel sur l’endroit où se situaient les positions les plus vulnérables du marché.
Opérations et avantages commerciaux allégués
Le bureau aurait utilisé un logiciel conçu pour identifier les mouvements de prix qui déclencheraient le plus de liquidations de clients — essentiellement des cascades orchestrées qui profitaient à la maison. Plus frappant encore, la plainte allègue que le bureau a continué à trader pendant des gels de serveurs qui empêchaient tous les autres utilisateurs d’accéder à la plateforme. Gregory Dwyer, alors responsable du développement commercial chez BitMEX, est identifié dans le dossier comme ayant mené cette opération principalement depuis Manhattan.
Il s’agit d’allégations des plaignants, pas de faits établis. BitMEX n’a pas répondu à une demande de commentaire à l’heure de publication, selon The Defiant. Mais la précision des accusations — des personnes nommées, un logiciel décrit, des événements de liquidation datés — donne à la plainte un poids davantage structurel qu’une simple plainte générale.
Portée et contexte juridique du procès
Ce n’est pas la première fois que BitMEX se retrouve confrontée à ce type d’accusation. La nouvelle plainte ravive un recours collectif de 2020 qui formulait des allégations substantiellement similaires concernant le moteur de liquidation de BitMEX et son fonds d’assurance au titre de l’US Commodity Exchange Act. Cette affaire précédente avait été classée volontairement sans préjudice en juin 2025, sans décision sur le fond. La nouvelle plainte joint l’acte initial comme premier élément de preuve — ainsi que l’acte d’accusation fédéral de Hayes de 2020 et sa déclaration de plaidoyer.
Historique réglementaire et grâces aux dirigeants
Le contexte juridique compte ici. Hayes, Delo et Reed ont plaidé coupables en 2022 à des violations de la Bank Secrecy Act à la suite d’un règlement dans lequel des entités de BitMEX ont payé une amende civile de 100 millions de dollars à la CFTC et au FinCEN. Les trois cofondateurs, ainsi que Dwyer, ont ensuite été graciés par le président Donald Trump en mars 2025. Hayes a depuis quitté ce dossier pour occuper le poste de directeur des investissements (CIO) du family office Maelstrom.
Les grâces ont levé l’exposition pénale, mais la responsabilité civile est restée entièrement intacte. Un recours collectif visant 40 millions de dollars en bitcoin évolue dans une voie juridique complètement différente — et le classement volontaire de l’affaire de 2020 sans préjudice signifie que toutes ces demandes ont été préservées, prêtes à être à nouveau déposées. C’est exactement ce qui s’est produit.
La fermeture de BitMEX et les déclarations de l’entreprise
BitMEX a annoncé sa fermeture le même jour que le dépôt de la plainte — une coïncidence qui attirera probablement l’attention. L’échange, exploité par HDR Global Trading, a déclaré qu’il cessera ses opérations le 23 septembre 2026 à 04 h 00 UTC, après ce qu’il a décrit comme « une revue stratégique de l’activité et de l’industrie plus large des cryptomonnaies ». Les inscriptions de nouveaux utilisateurs ont été stoppées immédiatement ; les limites de position entrent en vigueur le 26 août, et toutes les positions restantes seront liquidées d’office avant l’échéance.
Une plateforme en forte régression
Les chiffres racontent l’histoire d’une plateforme qui avait déjà cessé d’être réellement significative. D’après les données de Kaiko citées par Reuters, les volumes de trading quotidiens de BitMEX étaient tombés à environ 400 000 dollars — une erreur d’arrondi pour un marché où les concurrents traitent des milliards par jour. Sa part de marché s’est effondrée à moins de 0,01 %. Le token BMEX a chuté d’environ 90 % au moment de l’annonce de la fermeture. La plateforme avait retiré son PDG et son directeur financier fin juin, au milieu de rapports indiquant qu’elle cherchait un acquéreur.
BitMEX a maintenu que tous les actifs dépassent les passifs, en s’appuyant sur sa page de preuve de réserves, et a déclaré que les utilisateurs pourront retirer leurs fonds après la fermeture de la plateforme. Hayes a marqué la fin sur X avec trois mots : « Satoshi for life. »
La fermeture complique le procès de façons qui prendront du temps à résoudre. Les recours collectifs contre des entités qui ferment sont notoirement difficiles à poursuivre — les actifs peuvent être distribués, les structures d’entreprise être clôturées, et les demandeurs rester en attente pendant des années avant toute forme de recouvrement. La question de ce qui se passe avec le fonds d’assurance de BitMEX, que les plaignants disent avoir gonflé grâce aux garanties clients captées, pourrait devenir le principal champ de bataille de la procédure à venir.
FAQ
Quelle est l’accusation principale portée contre BitMEX dans le procès ?
Les plaignants accusent BitMEX d’auto-liquider leurs positions avec effet de levier tout en conservant des garanties d’une valeur correspondant à environ le double de leurs pertes, puis de rediriger l’excédent vers le propre fonds d’assurance de l’échange au lieu de le restituer aux clients.
Quel est le rôle du bureau de trading pour délit d’initié (Insider Trading Desk) allégué dans le procès ?
La plainte allègue que le « Insider Trading Desk » interne de BitMEX avait « un accès divin » aux données confidentielles des positions clients et aux points de liquidation, a utilisé un logiciel pour identifier les variations de prix qui déclencheraient les liquidations les plus nombreuses, et a continué à trader pendant des gels de serveurs qui ont verrouillé l’accès de tous les autres utilisateurs.
Quand BitMEX fermera-t-il ses opérations ?
BitMEX a annoncé qu’il fermera le 23 septembre 2026 à 04 h 00 UTC, après une revue stratégique menée par le propriétaire-exploitant HDR Global Trading.
BitMEX prétend-il disposer d’actifs suffisants pour couvrir les passifs ?
Oui. BitMEX a déclaré que tous les actifs dépassent les passifs, comme indiqué sur sa page de preuve de réserves, et que les utilisateurs pourront retirer leurs fonds après la fermeture de la plateforme.
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