Ce soir, le rebond du marché boursier américain est notamment dû au rachat par les vendeurs à découvert du rebond de la semaine dernière après une forte baisse, mais aussi au fait que des attentes plutôt optimistes concernant le rapport trimestriel de Google cette semaine ont été intégrées à l’avance.
La semaine dernière, les résultats de TSMC ont été une bonne nouvelle, en particulier grâce à des commandes dépassant les prévisions et verrouillant fortement la demande : cela signifie que les besoins des fournisseurs de cloud en amont sont solides, et que les investissements (CapEx) devraient probablement être relevés.
En inversant la logique : si l’on s’attend à une hausse des CapEx des fournisseurs de cloud, alors la demande en GPU en aval doit être encore plus forte. Et dans les GPU, l’élément clé est la mémoire (stockage). C’est pourquoi aujourd’hui, l’ADR de Micron a mené à une hausse collective du secteur des mémoires.
Je récapitule rapidement l’ordre de la chaîne de l’IA :
banques → fournisseurs de cloud (CapEx) → TSMC (commandes) → mémoires (bénéfices) → équipementiers (augmentation de capacité). Dans cette chaîne, TSMC se situe entre les fournisseurs de cloud et les mémoires : la bonne nouvelle des résultats de TSMC la semaine dernière a donc indirectement stimulé tout le haut et le bas de la chaîne.
À noter : si le secteur des mémoires a déjà anticipé, en amont, les résultats de Google et procédé à un ajustement des attentes, alors demain à l’aube (après la clôture de Wall Street) la publication des résultats de Google matérialisera la bonne nouvelle — « sell the news ». De plus, après que les vendeurs à découvert se seront couverts à court terme, l’élan demain pourrait être relativement plus faible. Donc, à ce stade, il n’est pas encore temps d’être totalement optimiste #韩国散户杠杆持仓降至三个月低点
Les points à surveiller dans le rapport de Google demain : le plus important, ce sont les investissements en IA (CapEx). Ensuite, l’évolution de l’activité cloud de Google.
En termes de tendance sur le marché américain : l’examen crucial des résultats du 2e trimestre n’est pas encore terminé. L’évaluation précise de la chaîne structurelle de l’IA entraînera des rotations de fonds entre secteurs. L’indice devrait peu bouger, mais la volatilité des secteurs et des actions individuelles sera amplifiée : il faut s’en méfier !
La semaine dernière, les résultats de TSMC ont été une bonne nouvelle, en particulier grâce à des commandes dépassant les prévisions et verrouillant fortement la demande : cela signifie que les besoins des fournisseurs de cloud en amont sont solides, et que les investissements (CapEx) devraient probablement être relevés.
En inversant la logique : si l’on s’attend à une hausse des CapEx des fournisseurs de cloud, alors la demande en GPU en aval doit être encore plus forte. Et dans les GPU, l’élément clé est la mémoire (stockage). C’est pourquoi aujourd’hui, l’ADR de Micron a mené à une hausse collective du secteur des mémoires.
Je récapitule rapidement l’ordre de la chaîne de l’IA :
banques → fournisseurs de cloud (CapEx) → TSMC (commandes) → mémoires (bénéfices) → équipementiers (augmentation de capacité). Dans cette chaîne, TSMC se situe entre les fournisseurs de cloud et les mémoires : la bonne nouvelle des résultats de TSMC la semaine dernière a donc indirectement stimulé tout le haut et le bas de la chaîne.
À noter : si le secteur des mémoires a déjà anticipé, en amont, les résultats de Google et procédé à un ajustement des attentes, alors demain à l’aube (après la clôture de Wall Street) la publication des résultats de Google matérialisera la bonne nouvelle — « sell the news ». De plus, après que les vendeurs à découvert se seront couverts à court terme, l’élan demain pourrait être relativement plus faible. Donc, à ce stade, il n’est pas encore temps d’être totalement optimiste #韩国散户杠杆持仓降至三个月低点
Les points à surveiller dans le rapport de Google demain : le plus important, ce sont les investissements en IA (CapEx). Ensuite, l’évolution de l’activité cloud de Google.
En termes de tendance sur le marché américain : l’examen crucial des résultats du 2e trimestre n’est pas encore terminé. L’évaluation précise de la chaîne structurelle de l’IA entraînera des rotations de fonds entre secteurs. L’indice devrait peu bouger, mais la volatilité des secteurs et des actions individuelles sera amplifiée : il faut s’en méfier !