Visa a lancé une nouvelle plateforme d’entreprise qui permettra aux banques, aux sociétés fintech et à d’autres prestataires de paiement d’accéder aux stablecoins, de les émettre et de les gérer via un seul environnement géré par Visa.
La Visa Stablecoin Platform, ou VSP, est conçue pour relier les opérations de stablecoin aux systèmes de paiement et de trésorerie que les institutions financières utilisent déjà. Ses capacités initiales incluent des portefeuilles numériques, le stockage et le rachat de stablecoins, ainsi qu’une connectivité pour émettre et brûler des jetons.
La plateforme démarrera avec Open USD, ou OUSD, un stablecoin récemment lancé adossé au dollar et soutenu par le consortium Open Standard. Visa est un participant fondateur de l’initiative.
Visa a déclaré que VSP fournirait aux institutions financières et aux entreprises de paiement une voie plus simple vers des paiements basés sur la blockchain, sans qu’elles aient à construire elles-mêmes indépendamment le portefeuille sous-jacent, la conservation des actifs (custody) et l’infrastructure des stablecoins.
« Les stablecoins ouvrent une nouvelle couche d’argent programmable, mais pour la plupart des institutions, la partie difficile n’est pas l’idée : c’est la réalité opérationnelle », a déclaré le directeur produit et stratégie de Visa, Jack Forestell, lors de l’annonce de l’entreprise.
Il a ajouté que la plateforme offrirait aux clients un seul endroit pour émettre, transférer et gérer des stablecoins grâce aux contrôles, à la sécurité et à la portée réseau qu’ils attendent déjà de Visa.
Relier les stablecoins aux systèmes de paiement existants
VSP n’est pas principalement un portefeuille destiné aux consommateurs, ni un système par lequel chaque marchand Visa acceptera immédiatement des stablecoins directement.
Au lieu de cela, la plateforme s’adresse au réseau d’environ 15 000 institutions financières et prestataires de paiement de Visa. Ces clients pourraient utiliser la technologie pour développer des produits alimentés par des stablecoins et les connecter à leurs processus existants de trésorerie, de règlement et de circulation de la monnaie.
Le réseau de Visa atteint plus de 200 millions d’emplacements marchands, offrant ainsi aux produits de stablecoins développés via la plateforme une voie potentielle vers le système de paiement mondial existant.
La différence est importante. Les marchands ne recevraient pas nécessairement des actifs numériques et n’interagiraient pas eux-mêmes avec la technologie blockchain. Les soldes de stablecoins pourraient plutôt être convertis ou réglés via l’infrastructure existante de Visa, permettant ainsi aux marchands de recevoir les devises et formats de paiement qu’ils utilisent déjà.
Ce modèle répond à l’un des plus grands obstacles auxquels se heurtent les stablecoins : l’acceptation directe limitée par les marchands.
Le responsable crypto de Visa, Cuy Sheffield, a déclaré plus tôt cette année que les stablecoins manquaient encore d’une acceptation marchande à grande échelle. Les entreprises qui construisent des produits de stablecoins avaient donc besoin de se connecter aux réseaux de paiement existants pour que les clients puissent utiliser ces soldes pour des achats du quotidien.
Visa semble se positionner comme un pont à ce sujet.
Open USD devient le premier actif de la plateforme
La plateforme prendra d’abord en charge l’OUSD, le stablecoin introduit par Open Standard.
Le consortium réunit des entreprises des secteurs des paiements, de la finance et de la technologie, avec pour objectif de créer une infrastructure partagée pour l’utilisation mondiale des stablecoins. La participation de Visa donne au projet accès à l’un des plus grands réseaux de paiement au monde.
VSP proposera une infrastructure de portefeuille via un nouveau produit Wallet-as-a-Service, ainsi que la connectivité nécessaire pour émettre et racheter des OUSD.
Visa a indiqué que le nouveau stablecoin complétera, plutôt que de remplacer, les autres actifs déjà utilisés dans son écosystème. L’entreprise a déjà travaillé avec des stablecoins, notamment le USDC de Circle et le USDG adossé à Paxos.
Le choix de commencer avec l’OUSD offre néanmoins à ce nouveau token un avantage important en matière de distribution. Les banques et les fintechs utilisant VSP pourront l’intégrer dans des produits de paiement et de trésorerie via l’infrastructure de Visa, plutôt que de développer des connexions blockchain distinctes.
Visa étend sa stratégie de stablecoins
Le lancement constitue la dernière étape de l’expansion plus large de Visa dans le règlement de stablecoins.
En avril, l’entreprise a ajouté cinq réseaux blockchain à son pilote mondial de règlement : Arc, Base, Canton, Polygon et Tempo. Avec Avalanche, Ethereum, Solana et Stellar, ces ajouts ont porté le nombre de réseaux pris en charge à neuf.
Visa a déclaré que son activité de règlement de stablecoins avait atteint un taux d’exécution annuel d’environ 7 milliards de dollars, en hausse de 50 % par rapport au trimestre précédent.
Même si cela reste faible par rapport aux quelque 15 000 milliards de dollars de paiements que Visa règle chaque année, la croissance indique un intérêt croissant de la part des banques, des fintechs, des émetteurs et des prestataires de paiement.
Visa a également développé plus de 160 programmes de cartes liés aux stablecoins, soit déjà opérationnels, soit en cours de développement dans le monde. Ces programmes permettent aux utilisateurs de dépenser des soldes de stablecoins via des identifiants Visa, tandis que les marchands continuent de recevoir de la monnaie conventionnelle.
L’entreprise développe en parallèle une technologie qui permettrait aux banques de tokeniser des dépôts traditionnels. Les dépôts tokenisés pourraient offrir bon nombre des mêmes avantages que les stablecoins, notamment un règlement continu et la programmabilité, tout en gardant les fonds des clients sur les bilans des banques.
Ensemble, ces initiatives montrent que Visa ne parie pas sur une seule forme d’argent numérique. L’entreprise construit une infrastructure pouvant prendre en charge des stablecoins émis en privé, des tokens émis par des banques et des paiements par carte conventionnels au sein du même réseau.
Les réseaux de paiement s’adaptent plutôt que de disparaître
Les stablecoins sont parfois présentés comme une alternative pouvant contourner les réseaux de cartes et les banques correspondantes.
La stratégie de Visa suggère un résultat différent : le règlement par blockchain pourrait devenir une couche supplémentaire au sein de l’industrie des paiements existante, plutôt que de la remplacer entièrement.
Les stablecoins peuvent se déplacer en continu, être réglés rapidement et prendre en charge des transactions programmables. Mais les institutions financières ont encore besoin de la conservation des actifs, de la conformité, de contrôles anti-fraude, de la gestion de liquidité, de la conversion en devises locales et de connexions avec les marchands.
Visa fournit déjà bon nombre de ces fonctions dans les paiements traditionnels. VSP est une tentative d’étendre ce rôle à la monnaie basée sur la blockchain.
Le lancement reflète également une concurrence croissante entre les grandes entreprises de paiement. Mastercard a étendu ses propres services de règlement de stablecoins et a noué des partenariats avec des fournisseurs de portefeuilles, des émetteurs et des entreprises blockchain. D’autres institutions financières explorent des stablecoins propriétaires, des dépôts tokenisés et des réseaux partagés d’argent numérique.
Pour Visa, le défi central est de s’assurer que les stablecoins deviennent une source supplémentaire de volume de paiements plutôt qu’un système qui se développe en dehors de son réseau.
La Visa Stablecoin Platform donne à l’entreprise un rôle direct à plusieurs étapes de la transaction : infrastructure de portefeuille, émission et rachat de tokens, règlement institutionnel et connectivité marchande.
Les stablecoins pourraient changer la façon dont l’argent circule, mais Visa parie sur le fait que les banques et les fintechs auront toujours besoin d’un réseau de confiance pour rendre cet argent utile à l’échelle mondiale.
Le billet « Visa lance une plateforme pour que les banques émettent et gèrent des stablecoins » est apparu pour la première fois sur Crypto Reporter.