Le marché financier mondial n'a pas été très apaisé ces derniers temps, mais le Bitcoin, qui a longtemps été fortement corrélé aux actions américaines ces dernières années, a rarement été « découplé ». Une analyse montre que la corrélation entre Bitcoin et les actions américaines a atteint son plus bas niveau depuis 20 mois, rompant avec une tendance indépendante « exceptionnelle ». À l'heure actuelle, la plupart des opinions pensent que cela est lié à la série de crises bancaires provoquées par l'explosion des banques de la Silicon Valley. Les leaders d'opinion en matière de cryptographie disent même que la crise bancaire deviendra le déclencheur du marché haussier. Peut-être que tout n'est pas si simple. ..

01 Orage bancaire : une richesse sans nulle part où la mettre

La crise bancaire provoquée par les faillites en série de banques européennes et américaines est un événement annuel qui fait sensation dans le monde entier et qui devait être bien connu de tous. Les récents effondrements de la Silicon Valley Bank avec des actifs de 209 milliards de dollars et de Signature Bank avec des actifs de 110 milliards de dollars ont constitué les deuxième et troisième plus grandes faillites bancaires de l'histoire des États-Unis. Le consortium et le Crédit Suisse, la deuxième banque de Suisse, ont été frappés par le tonnerre.

Bien que les faillites bancaires ne soient pas nouvelles, au moins 500 banques ont fait faillite rien qu'aux États-Unis depuis 2000. Cependant, il est extrêmement rare que plusieurs grands acteurs connaissent une série d'orages en un mois, ce qui s'est produit dans le passé dans le secteur bancaire. quelques semaines Une série de crises a jeté une ombre difficile sur l'ensemble du marché financier. Au cours des deux dernières semaines, les données de Google Trends montrent un regain d'intérêt pour la crise bancaire aux États-Unis, avec une forte augmentation des requêtes liées à des termes de recherche tels que « crise bancaire », « faillite bancaire » et « faillite bancaire ». Peut-être que pour la plupart des gens (y compris les épargnants), qu’il s’agisse d’hyperinflation, de crises financières ou de hausses extrêmes des taux d’intérêt, en tant qu’institution dépositaire de patrimoine la plus sûre et la plus fiable, c’est au moins autant que les banquiers ont essayé de maintenir et d’exagérer pendant des centaines d’années. années. Tout comme l'image rassurante de la banque, une faillite bancaire ne devrait jamais se produire. Tout cela est si inattendu.

"L'argent circule toujours vers des endroits sûrs et bénéfiques" est une loi éternelle. Un gentleman ne se tient pas derrière un mur dangereux. Personne ne veut subir une perte de ses actifs, même une perte de liquidités. Les déposants du monde entier ont commencé à s'inquiéter plus ou moins des ruées sur leurs dépôts, ce qui a aggravé la situation du secteur bancaire, déjà sous pression en raison de la détérioration de l'environnement général. Cela est particulièrement vrai pour les petites et moyennes entreprises. grandes banques en Europe et aux États-Unis. C'est la situation actuelle du secteur bancaire. De nos jours, les gens commencent à allouer davantage d’actifs en fonction de la sécurité. Afin de ne pas mettre tous les œufs dans le même panier, certains fonds sont dispersés et alloués à certains actifs refuges, ce qui a favorisé la montée en flèche de l’or et du Bitcoin. . C'est pourquoi beaucoup de gens disent que les propriétés de couverture du Bitcoin commencent à apparaître...

02 Les propriétés refuges du Bitcoin commencent-elles à apparaître ?

Le 3 janvier 2009, Satoshi Nakamoto a laissé cette phrase sur le bloc de genèse du Bitcoin : « The Times 03/Jan/2009 Le chancelier est sur le point d'un deuxième plan de sauvetage des banques », ce qui est exactement ce que le Times a dit en titre d'un article en première page ( Chancelier à la veille d'un deuxième plan de sauvetage des banques, 3 janvier 2009).

Oui, c'est exactement la même chose que la situation actuelle. C'était la dernière nuit mouvementée dans le secteur bancaire. Après l'effondrement de la plus grande banque des États-Unis en 2008, la faillite de la Washington Mutual Bank, Bitcoin a eu pour mission de. "La liberté de sauver les banques" est née. À cette époque, selon le livre blanc Bitcoin publié par Satoshi Nakamoto, les gens voyaient une solution aux conséquences du contrôle par les banques des politiques excessives et arbitraires de la masse monétaire et pour protéger le caractère sacré des biens personnels. Certaines personnes pensaient que c'était le cas. la plus grande expérience sociale de l’histoire de l’humanité. L’attribut de couverture du Bitcoin était autrefois controversé. Beaucoup de gens pensaient que le Bitcoin fluctuait énormément et était un actif risqué qui ne pouvait pas éviter les risques. Par conséquent, nous avons vu que Bitcoin a suivi la tendance. Le marché boursier américain fluctue depuis longtemps et les gens commencent même à penser que le marché de la cryptographie, dirigé par Bitcoin, est devenu le « secteur boursier américain de la cryptographie ». En fait, il y a deux raisons principales pour lesquelles nous n’avons pas vu apparaître les propriétés de couverture du Bitcoin dans le passé : Premièrement, la taille du Bitcoin est encore trop petite par rapport à l’or, ce qui le rend sujet aux fluctuations. Deuxièmement, les propriétés de couverture du Bitcoin sont actuellement conditionnelles. Cela ne signifie pas que tous les risques sont « tués », mais visent les risques provoqués par une hyperinflation fortement corrélée et l'abus du statut centralisé par le système financier traditionnel. La crise bancaire en Europe et aux États-Unis a fait prendre conscience que Bitcoin est à nouveau un « bon médicament », et est donc devenu avec succès un refuge pour certains fonds traditionnels. Récemment, Coinbase a déclaré dans un rapport que les perspectives à moyen et long terme du marché de la cryptographie s'étaient renforcées à la suite des récentes perturbations dans le secteur bancaire américain. Les crypto-actifs ont fait preuve d’une certaine résilience, en partie pour des raisons techniques, mais aussi parce que de plus en plus de personnes reconnaissent désormais la proposition de valeur fondamentale consistant à remplacer les points de défaillance inhérents aux systèmes financiers traditionnels. La technologie derrière les blockchains ouvertes et les contrats intelligents transparents contraste fortement avec les mauvaises pratiques de gestion des risques qui ont provoqué des troubles dans le secteur bancaire américain cette semaine, selon le rapport. Cela conforte l’argument en faveur des actifs numériques comme solution alternative et viable aux points de défaillance présents dans le système financier existant. Dans le même temps, la monnaie stable du dollar américain sur le marché de la cryptographie a également été sérieusement désarrimée du dollar américain en raison de la crise bancaire, ce qui a mis le secteur financier sur le marché mal à l'aise, par exemple pour le reste du dollar. plan de relance de l’industrie d’un milliard de dollars initialement défini par la principale plateforme de cryptographie. Les fonds seront convertis des pièces stables en actifs cryptographiques natifs tels que Bitcoin.Une pierre a soulevé mille vagues, et certaines des pièces stables en dollars américains qui étaient mal à l'aise sur le marché ont également été remplacées par Bitcoin, qui est plus « anti-fragile ». À ce stade, les gens ont vu l’émergence des propriétés de couverture du Bitcoin, que ce soit par rapport à la richesse sur site ou hors site.

03 Ce n'est peut-être pas si simple

Bien que Bitcoin devienne de plus en plus courant et grandisse, de plus en plus de KOL rejoignent les rangs de ceux qui sont optimistes à ce sujet. Ils croient avec optimisme que la crise bancaire sera le tournant du marché baissier du Bitcoin et le début de celui-ci. le marché haussier du Bitcoin avec l'attribut d'aversion au risque Cela arrive, mais la raison nous dit que ce n'est peut-être pas si simple.

En tant qu'actif, le Bitcoin possède en réalité plus d'un attribut. En tant qu'or numérique, il possède un attribut de couverture et a également servi autrefois d'actif à risque spéculatif ou d'actif alternatif. Le Bitcoin, volatil et hautement spéculatif, constitue un bon pari lorsque l’appétit pour le risque est élevé. De la même manière, la poussée actuelle en faveur du Bitcoin est une subtile aversion au risque provoquée par la crise bancaire. Cependant, le sentiment du marché a toujours évolué avec le vent et reste facilement influencé par les politiques réglementaires, les taux d’intérêt et d’autres environnements généraux.

De plus, s’il existe actuellement un rapport entre les deux attributs du Bitcoin, la probabilité que les actifs sûrs et les actifs risqués soient de 2 : 8 est très élevée selon la règle des 28/20. Peut-être qu'un jour, il s'inversera à 8:2, mais au moins pour l'instant, pour 80 % des fonds alloués au Bitcoin, il pourra être alloué comme actif à risque.

D’un point de vue rationnel, nous ne pouvons pas conclure que le marché haussier a commencé sur la base d’un sentiment temporaire du marché.

04 Résumé

Bancez les non-bancarisés, débloquez les bancarisés (Laissez les personnes sans compte bancaire avoir des comptes bancaires, afin que les personnes ayant des comptes bancaires ne dépendent plus des comptes bancaires), la question est de savoir si vous devez mettre votre argent dans les poches des autres ou dans la vôtre. L'histoire de Pocket.