Ce qui trompe le plus facilement, ce n’est pas les 24 dernières heures où ça a chuté de 23%, mais le fait que le perpétuel soit environ 2% moins cher que le spot, et que le taux de financement soit descendu jusqu’à -1,25% : on dirait que les positions short sont déjà toutes prises, comme si un rebond était imminent.
Pendant les 2 à 6 prochaines heures, je n’y participe pas. Les structures en daily et en 4 heures sont encore faibles : le volume du rebond en 15 minutes qui vient d’être complété ne représente que 0,59 fois la moyenne des 20 dernières bougies ; l’OI sur 1 heure augmente à peine, ce qui indique que les nouveaux shorts sont prêts à continuer de payer, tandis que le spot ne pousse pas le prix volontairement à la hausse. Là où les gens “achètent le creux”, c’est parier sur un squeeze ; continuer à poursuivre les shorts implique d’encaisser des taux élevés et une couverture par rattrapage avec décote—dans les deux cas, les cotes ne sont pas propres.
Le 0.00776 ne compte que pour un accaparement à proximité, pas comme une confirmation de fond. Tant que le 0.00868 n’a pas été repris en force, et tant que l’écart de prix entre le spot et le perpétuel n’a pas été ramené à moins de 1%, je laisse cette volatilité aux échanges avec effet de levier qui se “tacles” mutuellement ; dès que les deux conditions apparaissent en même temps, cette décision de ne pas intervenir devient caduque. $HOME
Pendant les 2 à 6 prochaines heures, je n’y participe pas. Les structures en daily et en 4 heures sont encore faibles : le volume du rebond en 15 minutes qui vient d’être complété ne représente que 0,59 fois la moyenne des 20 dernières bougies ; l’OI sur 1 heure augmente à peine, ce qui indique que les nouveaux shorts sont prêts à continuer de payer, tandis que le spot ne pousse pas le prix volontairement à la hausse. Là où les gens “achètent le creux”, c’est parier sur un squeeze ; continuer à poursuivre les shorts implique d’encaisser des taux élevés et une couverture par rattrapage avec décote—dans les deux cas, les cotes ne sont pas propres.
Le 0.00776 ne compte que pour un accaparement à proximité, pas comme une confirmation de fond. Tant que le 0.00868 n’a pas été repris en force, et tant que l’écart de prix entre le spot et le perpétuel n’a pas été ramené à moins de 1%, je laisse cette volatilité aux échanges avec effet de levier qui se “tacles” mutuellement ; dès que les deux conditions apparaissent en même temps, cette décision de ne pas intervenir devient caduque. $HOME