Acheter n’est que le début — que peut-on faire encore quand les bStocks sont mentionnés sur la chaîne ?

# (Acheter n’est que le début : que peut-on faire encore quand les bStocks sont mentionnés sur la chaîne ?)
Beaucoup de gens, lors de leur première rencontre avec les bStocks, se concentrent sur :
Acheter quoi ? Quand ça montera ? Est-ce échangeable 24 h/24 ?
Mais ce qui rend vraiment les bStocks intéressants, ce n’est pas seulement qu’ils se négocient plus facilement ; c’est qu’ils peuvent entrer dans un portefeuille on-chain et participer à des scénarios on-chain plus riches.
Les actions traditionnelles sont généralement verrouillées dans le compte du courtier ; ce que l’utilisateur peut faire se résume surtout à acheter, détenir et vendre.
Et lorsque des actifs de type actions sont tokenisés, ils peuvent alors avoir la possibilité, comme les autres actifs on-chain, d’être déposés dans un portefeuille, transférés, d’être échangés sur un DEX, voire d’entrer dans un pool de liquidité et un protocole de prêt.
Vous pouvez l’imaginer ainsi :
**Les actions traditionnelles sont un actif détenu sur un compte ; les bStocks, eux, sont des « blocs financiers » qui peuvent entrer dans le monde on-chain.**
Cependant, plus il y a de possibilités de jeu, plus les risques augmentent aussi.
Ensuite, d’un point de vue pratique d’utilisation, parlons de ce que les bStocks mentionnés sur la chaîne permettent de faire, ainsi que des problèmes de sécurité que les débutants oublient le plus facilement.
## I. Self-custody du portefeuille : les actifs sont sous votre contrôle
La façon la plus directe de passer les bStocks on-chain est le changement de la détention : on passe du compte sur la plateforme à la self-custody dans le portefeuille.
Auparavant, en vous connectant au compte de la plateforme, vous pouviez voir les actifs ; après la mention on-chain, les actifs apparaîtront dans l’adresse de votre portefeuille.
Cela signifie que l’utilisateur peut décider lui-même :
* Dans quel portefeuille l’actif est déposé ;
* Dans quelle adresse transférer ;
* Quelles applications on-chain sont connectées ;
* À quel moment effectuer la transaction ;
* Si vous participez à d’autres scénarios DeFi.
Le plus grand avantage de la self-custody est :
**Le contrôle des actifs revient davantage à l’utilisateur.**
Mais le contrôle et la responsabilité apparaissent en même temps.
Si la plateforme oublie le mot de passe du compte, il est souvent possible de le récupérer via une vérification ; mais si la phrase mnémonique ou la clé privée du portefeuille on-chain est perdue, les actifs sont généralement difficiles à récupérer.
Par conséquent, lors de la première extraction de bStocks, je recommande davantage :
1. Utiliser un portefeuille que vous connaissez bien ;
2. Confirmer que le portefeuille prend en charge le réseau correspondant ;
3. Faire d’abord un test à petite échelle ;
4. Vérifier la quantité d’actifs après réception ;
5. Après confirmation, effectuez les opérations de gros montant.
Ne transférez pas tout l’actif vers un portefeuille que vous n’avez jamais utilisé lors de la première opération.
La première étape d’une opération on-chain n’est pas la recherche de l’efficacité : c’est d’abord s’assurer que vous pouvez contrôler vos actifs en toute sécurité.
## II. Virement on-chain : si l’adresse est erronée, il n’y a généralement pas de bouton d’annulation
Après avoir mis les bStocks dans le portefeuille, vous pouvez effectuer des transferts on-chain selon les règles du produit et du contrat.
Le virement on-chain semble simple :
```text
Saisir l’adresse de réception
→ Confirmer le réseau
→ Saisir le montant
→ Payer le gas
→ Attendre la confirmation de la transaction
```
Mais la plus grande différence entre un virement on-chain et un virement bancaire classique, c’est :
**Une fois la transaction confirmée, elle est généralement impossible à annuler.**
Donc, avant de transférer, il faut au minimum vérifier ces quatre points :
* L’adresse de réception est-elle correcte ?
* Le réseau d’envoi et de réception est-il le même ;
* La plateforme en face prend-elle en charge cet actif ;
* L’adresse répond-elle aux exigences de réception du produit ?
Ne vérifiez pas seulement les premiers caractères de l’adresse.
Une méthode plus prudente consiste à vérifier les six premiers et les six derniers caractères de l’adresse, puis à envoyer d’abord un petit test.
Il faut aussi faire très attention à la prise de contrôle du presse-papiers.
Certains programmes malveillants remplacent automatiquement l’adresse par celle de l’attaquant après que l’utilisateur a copié l’adresse du portefeuille. Par conséquent, même si l’adresse est copiée-collée, elle doit être revérifiée avant de soumettre la transaction.
## III. Transactions sur DEX : échangeables 24 h/24, mais ne signifie pas qu’il y a de bons prix à n’importe quel moment
Après la mise en chaîne des bStocks, il est possible de les échanger sur des plateformes décentralisées qui les prennent en charge.
Les utilisateurs n’ont pas besoin d’un système de mise en relation d’ordres d’achat/vente traditionnels : ils connectent directement le portefeuille et réalisent la transaction via le pool de liquidité.
Les opérations de base sont généralement :
```text
Connexion du portefeuille
→ Choisir les bStocks et l’actif cible
→ Saisir le montant d’échange
→ Vérifier le montant estimé reçu
→ Confirmer le slippage et les frais
→ Signature du portefeuille
```
L’avantage du trading sur DEX est la flexibilité des opérations, et les actifs restent toujours contrôlés par le portefeuille de l’utilisateur.
Mais il faut faire attention à :
**On peut trader, mais cela ne veut pas forcément dire que c’est adapté pour trader.**
Surtout pendant les périodes de fermeture des marchés traditionnels correspondant aux actions sous-jacentes, le prix on-chain peut être davantage influencé par la liquidité, les attentes du marché et les besoins d’achat/vente.
À ce moment-là, il peut se produire :
* Le spread achat/vente s’élargit ;
* Le glissement de la transaction augmente ;
* Le prix on-chain apparaît avec une prime ;
* Le prix on-chain apparaît avec une décote ;
* Les petites transactions se passent normalement, mais pour les grosses, le prix se dégrade nettement.
Donc, avant de trader des bStocks sur un DEX, il ne faut pas seulement regarder le prix affiché à l’écran : il faut aussi regarder :
* La profondeur de liquidité ;
* Impact sur le prix ;
* Montant de réception estimé ;
* Glissement maximal ;
* Le marché traditionnel correspondant est-il ouvert ?
Voir « transaction 24 h/24 » ne doit pas être compris comme « liquidité suffisante et prix raisonnables à tout moment ».
## IV. Pools de liquidité : gagner des frais, mais aussi réduire le gain à la hausse
Si un DEX fournit un pool de liquidité lié aux bStocks, l’utilisateur peut éventuellement déposer les deux types d’actifs pour fournir de la liquidité à d’autres traders.
Par exemple :
```text
bStocks + stablecoins
```
Après avoir déposé deux actifs dans le pool de liquidité, les utilisateurs peuvent obtenir des commissions de trading ou d’autres incitations selon les règles.
Cela ressemble à une détention de bStocks tout en obtenant un rendement supplémentaire.
Mais le pool de liquidité n’est pas simplement une « conservation de pièces pour gagner des intérêts ».
Quand le prix des bStocks fluctue fortement, le mécanisme de market making automatique ajuste continuellement le ratio entre les deux actifs du pool.
Supposons que les bStocks montent fortement :
* Le nombre de bStocks dans le pool peut diminuer progressivement ;
* Le nombre de stablecoins peut augmenter progressivement ;
* Le rendement final peut être inférieur à celui d’une simple conservation des bStocks.
Si les bStocks baissent fortement, il peut se produire une situation inverse :
* Augmentation du nombre de bStocks détenus ;
* Le nombre de stablecoins diminue ;
* L’utilisateur assume passivement davantage d’actifs en baisse.
C’est la perte d’impermanence à prendre en compte lors de la fourniture de liquidité.
Donc, avant d’ajouter de la liquidité, vous devez d’abord vous demander :
1. Je suis haussier à long terme, ou je pense que le prix va osciller dans une fourchette ?
2. Est-ce que le rendement des frais peut couvrir les pertes potentielles ?
3. Le volume de trading et la liquidité de ce pool sont-ils stables ?
4. Puis-je accepter que la proportion des actifs finalement détenus change ?
Si vous êtes très optimiste sur une hausse importante future de certains bStocks, une simple détention est parfois au contraire plus directe que la fourniture de liquidité.
## V. Protocoles de prêt : sans vendre l’actif, libérer aussi de la liquidité
Si un protocole de prêt sur une chaîne prend en charge des bStocks, les utilisateurs peuvent éventuellement les déposer dans le protocole comme collatéral pour emprunter des stablecoins ou d’autres actifs.
Par exemple :
```text
Dépôt de bStocks d’une valeur de 1000 dollars
→ Comme collatéral
→ Emprunter un certain montant de stablecoins
→ Pour la rotation de fonds ou d’autres configurations
```
La valeur de ce type de jeu, c’est :
**Il n’est pas nécessaire de vendre immédiatement des bStocks, et cela peut aussi libérer une partie de liquidité.**
Mais le plus grand risque du prêt avec collatéral, c’est la liquidation.
Quand le prix de l’action correspondante baisse, la valeur du collatéral des bStocks baisse aussi.
Si la valeur du collatéral baisse trop, et que la santé du compte est en dessous des exigences du protocole, une liquidation peut être déclenchée.
Ainsi, lors de l’utilisation des bStocks en collatéral, il ne faut pas seulement regarder « combien je peux emprunter au maximum », mais plutôt se concentrer sur :
* Le taux d’emprunt maximal ;
* Le ratio d’emprunt actuel ;
* La santé du compte ;
* Seuil de liquidation ;
* Taux d’intérêt de l’emprunt ;
* Prix de liquidation estimé ;
Je préfère laisser une marge de sécurité plus importante de manière proactive.
Le protocole permet d’emprunter 50 %, mais cela ne signifie pas qu’il faille emprunter jusqu’à 50 %.
Si le collatéral lui-même est très volatil, plus le ratio d’emprunt est élevé, plus vous vous rapprochez de la ligne de liquidation.
L’approche avancée des prêts avec collatéral n’est pas de pousser l’efficacité du capital au maximum, mais de disposer de suffisamment de marge d’ajustement même lorsque le marché baisse.
## VI. Consultation d’actifs on-chain : ne vous fiez pas seulement à la page du portefeuille
Après l’entrée des bStocks on-chain, chaque opération laissera une trace sur la chaîne.
Les utilisateurs peuvent interroger via un explorateur de blocs :
* Solde actuel du portefeuille ;
* Historique des transferts ;
* Le hachage de transaction ;
* L’heure de la transaction ;
* Adresses d’envoi et de réception ;
* Les frais de gas ;
* Journal des interactions de contrat ;
* Historique d’autorisations du jeton.
Quand la page du portefeuille n’affiche pas l’actif à temps, ne concluez pas immédiatement que l’actif a été perdu.
Vous pouvez d’abord consulter le hachage de transaction via l’explorateur de blocs.
Si la chaîne affiche que la transaction a réussi, cela signifie généralement que l’actif est déjà arrivé à l’adresse correspondante, mais que le portefeuille n’a pas encore reconnu ou affiché automatiquement le jeton.
À ce moment-là, vous pouvez faire en sorte que l’actif s’affiche dans le portefeuille en ajoutant le bon contrat de jeton.
L’explorateur de blocs ressemble à un registre public sur la chaîne.
L’interface du portefeuille peut ne pas afficher, mais les traces on-chain ne disparaissent pas par magie.
## VII. Vérification de l’adresse du contrat : le nom et l’icône peuvent être falsifiés
L’une des arnaques les plus courantes dans le monde on-chain consiste à créer un faux token dont le nom, l’abréviation et même l’icône ressemblent exactement à l’actif réel.
Quand les utilisateurs recherchent un certain bStocks, ils peuvent voir simultanément plusieurs actifs portant le même nom.
Ainsi, pour déterminer l’authenticité d’un actif, le cœur n’est pas de regarder le nom ni l’icône, mais :
**L’adresse du contrat de jeton.**
La bonne approche consiste à obtenir l’adresse du contrat via des canaux fiables, par exemple :
* La page officielle du produit de Binance ;
* Annonce officielle ;
* La page du projet certifiée officiellement ;
* Informations certifiées sur un explorateur fiable.
Puis, vérifiez soigneusement l’adresse du contrat officiel, ainsi que l’adresse du portefeuille, du DEX ou de l’explorateur de blocs, caractère par caractère.
Il faut se souvenir d’une phrase :
**Le nom des tokens peut être identique, l’icône peut être copiée, mais l’adresse du contrat est l’identité réelle du token sur la chaîne.**
Toute adresse de contrat envoyée via messages privés, sections commentaires ou discussions de groupe inconnues ne doit pas être utilisée directement.
## VIII. Gestion des autorisations : connecter un portefeuille ne signifie pas que les actifs sont transférés ; l’autorisation est la clé
Quand vous utilisez un DEX, un pool de liquidité ou un protocole de prêt, les utilisateurs doivent généralement d’abord autoriser le jeton.
Le sens de l’autorisation est d’autoriser un contrat intelligent à appeler, dans une certaine limite, le jeton spécifié se trouvant dans le portefeuille.
Un flux courant est :
```text
Première fois : autoriser le jeton
Deuxième clic : exécuter la transaction ou déposer l’actif
```
Beaucoup d’utilisateurs ne regardent que la deuxième transaction, et ignorent la première autorisation.
Pour faciliter l’utilisation, certains protocoles peuvent demander une autorisation illimitée.
Cela signifie que tant que l’autorisation existe sur la durée, ce contrat peut continuer à avoir la permission d’appeler ce jeton.
Si le protocole présente une faille, ou si l’utilisateur tombe sur un faux site, l’autorisation illimitée peut amplifier les pertes d’actifs.
Le choix le plus prudent est :
* Utiliser autant que possible une autorisation avec un montant précis ;
* Ne pas utiliser de protocoles inconnus ;
* Vérifier régulièrement les autorisations du portefeuille ;
* Annuler en temps voulu les autorisations qui ne servent plus ;
* Ne connectez pas les gros portefeuilles à des sites au hasard ;
* Séparer le portefeuille d’interaction et le portefeuille de stockage à long terme.
Je recommande plutôt le « mode deux portefeuilles » :
### Portefeuille de stockage
C’est principalement pour conserver des actifs à long terme ; évitez autant que possible de connecter des applications inconnues.
### Portefeuille d’interaction
Ne mettez que peu d’actifs destinés à participer aux opérations on-chain, pour connecter le DEX, les pools de liquidité et les protocoles de prêt.
Ainsi, même si le portefeuille d’interaction présente un risque, vous pouvez au mieux limiter la portée des pertes.
## IX. Avant de signer, il faut absolument vérifier clairement ce que vous confirmez
Les opérations on-chain nécessitent généralement une signature du portefeuille, mais les autorisations représentées par différentes signatures ne sont pas les mêmes.
Certaines signatures servent uniquement à la validation de connexion et ne transfèrent pas directement d’actifs ;
Certains signatures sont des autorisations de jetons ;
Certaines signatures sont liées à l’exécution d’un virement ou d’une opération de contrat.
Ne prenez pas l’habitude de cliquer directement sur « confirmer » juste parce qu’une fenêtre du portefeuille apparaît.
Avant de signer, confirmez au moins :
* Est-ce que vous consultez le site officiel ?
* Le portefeuille est-il connecté au bon réseau ;
* Est-ce que vous appelez le bon contrat ?
* Quelle est l’actif autorisé ;
* Quel est le montant autorisé ;
* Est-ce que cela implique un transfert d’actifs ;
* Les frais de gas sont-ils anormaux ?
Si vous ne comprenez pas le contenu de la page, la manipulation la plus sûre n’est pas de continuer à cliquer, mais d’annuler temporairement.
Dans le monde on-chain, beaucoup de pertes ne viennent pas du fait que l’utilisateur ne connaît pas le mot de passe, mais du fait qu’il signe volontairement une opération qu’il n’a pas comprise.
## X. L’ordre correct d’utilisation après la mise en chaîne des bStocks
Pour les utilisateurs qui essaient pour la première fois les bStocks on-chain, je recommande de les découvrir progressivement dans l’ordre suivant :
```text
Étape 1 : retrait d’un petit montant vers le portefeuille
Deuxième étape : consulter les actifs via l’explorateur de blocs
Troisième étape : vérifier l’adresse du contrat de jeton
Étape 4 : essayez un petit virement on-chain
Étape 5 : comprendre le prix DEX et la liquidité
Étape 6 : reconsidérer le pool de liquidité ou le protocole de prêt
Étape 7 : vérifier régulièrement et annuler les autorisations inutiles
```
Ne commencez pas par utiliser en même temps un DEX, un pool de liquidité, un prêt avec collatéral et un levier multi-couches.
À chaque fois qu’un protocole est utilisé en plus, cela ajoute une couche de risque lié aux contrats intelligents, aux autorisations et aux opérations.
## Enfin
Après que les bStocks ont été mis on-chain, ce qu’on peut faire est effectivement plus large :
Vous pouvez faire de la self-custody, des transferts, des échanges, fournir de la liquidité, et aussi entrer dans des protocoles de prêt pour améliorer l’efficacité d’utilisation des actifs.
Mais le cœur du jeu on-chain n’a jamais été de rendre la manipulation des actifs de plus en plus complexe.
La vraie approche avancée, c’est :
**Savoir ce que vous utilisez, d’où vient le rendement, et qui supporte les risques.**
Pour moi, les trois principes après la mise en chaîne des bStocks sont :
**Vérifiez d’abord, puis autorisez ; commencez petit, puis augmentez ; assurez d’abord la sécurité, puis pensez au rendement.**
Acheter des bStocks peut n’être que la première étape.
C’est là que réside la vraie valeur de recherche : comment conserver, consulter et utiliser en sécurité ce type d’actifs on-chain.
Les réseaux, portefeuilles, DEX, pools de liquidité et protocoles de prêt pris en charge peuvent évoluer ; veuillez vous référer aux toutes dernières pages officielles de Binance et des protocoles concernés.