Une organisation autonome décentralisée (DAO) est une entité sans direction centrale. Les décisions sont prises de bas en haut et régies par une communauté organisée autour d’un ensemble spécifique de règles exécutées sur la blockchain.

Une DAO est une organisation native d’Internet détenue et régie conjointement par ses membres. Ils disposent de coffres-forts intégrés accessibles uniquement avec l’approbation de leurs membres. Les décisions sont prises au travers de propositions sur lesquelles le groupe vote pendant une période déterminée.

Les DAO fonctionnent sans gestion hiérarchique et peuvent servir à plusieurs fins. Il s'agit notamment de réseaux indépendants qui mettent en commun leurs fonds via des contrats pour payer les abonnements à des logiciels, d'organisations caritatives dont les membres approuvent les dons et de sociétés de capital-risque appartenant à des groupes.

Avant de continuer, il est important de distinguer le DAO, une organisation native d'Internet, du DAO, l'une des premières organisations de ce type jamais créées. Le DAO était un projet fondé en 2016 qui a finalement échoué et conduit à une scission dramatique du réseau Ethereum.

Comment fonctionne le DAO ?

Comme mentionné ci-dessus, un DAO est une organisation qui prend des décisions de bas en haut ; un groupe de membres est propriétaire de l'organisation. Il existe plusieurs façons de participer au DAO, généralement en possédant des jetons.

Les DAO fonctionnent à l'aide de contrats intelligents, qui sont essentiellement des blocs de code qui s'exécutent automatiquement tant qu'un ensemble de conditions sont remplies. Aujourd’hui, les contrats intelligents sont déployés sur de nombreuses blockchains, même si Ethereum a été le premier à les utiliser.

Ces contrats intelligents établissent les règles du DAO. Ceux qui détiennent une participation dans le DAO obtiendront des droits de vote et pourront influencer le fonctionnement de l'organisation en décidant ou en créant de nouvelles propositions de gouvernance.

Ce modèle évite au DAO d'être submergé de propositions : les propositions ne sont adoptées que si elles sont approuvées par une majorité des parties prenantes. La manière dont la majorité est déterminée varie d’un DAO à l’autre et est spécifiée dans le contrat intelligent.

Le DAO est totalement autonome et transparent. Puisqu’ils sont construits sur une blockchain open source, leur code peut être consulté par n’importe qui. N’importe qui peut auditer ses coffres-forts intégrés car la blockchain enregistre toutes les transactions financières.

Généralement, le démarrage de DAO se déroule en trois étapes principales

Création de contrat intelligent : tout d'abord, un développeur ou un groupe de développeurs doit créer un contrat intelligent derrière le DAO. Une fois lancés, ils ne peuvent modifier les règles fixées par ces contrats qu’à travers le système de gouvernance. Cela signifie qu’ils doivent tester les contrats de manière approfondie pour s’assurer qu’ils ne négligent pas des détails importants.

Financement : une fois le contrat intelligent créé, le DAO doit déterminer comment il recevra les fonds et comment il établira la gouvernance. Généralement, les jetons sont vendus pour lever des fonds ; ces jetons donnent à leurs détenteurs le droit de vote.

Déploiement : une fois que tout est configuré, le DAO doit être déployé sur la blockchain. À partir de ce moment, les parties prenantes déterminent l’avenir de l’organisation. Les fondateurs de l’organisation – ceux qui ont rédigé les contrats intelligents – n’ont plus une plus grande influence sur le projet que les autres parties prenantes.

Pourquoi avons-nous besoin de DAO ?

En tant qu'organisation native d'Internet, DAO présente plusieurs avantages par rapport aux organisations traditionnelles. Un avantage important des DAO est qu’aucune confiance n’est requise entre deux parties. Alors que les organisations traditionnelles exigent une grande confiance dans les personnes qui les soutiennent – ​​en particulier de la part des investisseurs – avec les DAO, seul le code doit être digne de confiance.

Je pense que ce code est plus facile à réaliser car il est accessible au public et peut être testé de manière approfondie avant sa publication. Chaque action entreprise après le lancement du DAO doit être approuvée par la communauté et être totalement transparente et vérifiable.

Une telle organisation n'a pas de structure hiérarchique. Cependant, il peut toujours accomplir des tâches et se développer tout en étant contrôlé par les parties prenantes via son jeton natif. L'absence de hiérarchie signifie que n'importe quelle partie prenante peut proposer une idée innovante et que toute l'équipe la considérera et l'améliorera. Les conflits internes sont souvent facilement résolus grâce à des systèmes de vote, conformes aux règles pré-écrites des contrats intelligents.

En permettant aux investisseurs de mettre leurs fonds en commun, les DAO leur donnent également la possibilité d'investir dans des startups en démarrage et des projets décentralisés tout en partageant le risque ou les bénéfices qu'ils pourraient en tirer.

dilemme principal-agent

Le principal avantage des DAO est qu’ils apportent une solution au dilemme principal-agent. Ce dilemme est un conflit de priorités entre un individu ou un groupe (le mandant) et la personne qui prend des décisions et agit en son nom (l'agent).

Des problèmes peuvent survenir dans certaines situations, et un problème courant concerne la relation entre les parties prenantes et le PDG. L'agent (PDG) peut travailler d'une manière incompatible avec les priorités et les objectifs identifiés par le mandant (parties prenantes) et agir plutôt dans son propre intérêt.

Un autre exemple classique du dilemme mandant-agent est celui où un agent prend trop de risques parce que le mandant en supporte le fardeau. Par exemple, un trader peut utiliser un effet de levier extrême pour obtenir des primes de performance, sachant que l'organisation compensera tout inconvénient.

DAO résout le dilemme principal-agent grâce à la gouvernance communautaire. Les parties prenantes ne seront pas obligées de rejoindre le DAO, mais ne le feront qu'après avoir compris les règles qui le régissent. Ils n’ont pas besoin de faire confiance à un agent agissant en leur nom, mais travaillent au sein d’une équipe avec des incitations alignées.

Les intérêts des détenteurs de jetons sont alignés car la nature du DAO les incite à ne pas être malveillants. Puisqu’ils ont une participation dans le réseau, ils veulent le voir réussir. S’y opposer serait aller à l’encontre de leurs intérêts personnels.

Qu’est-ce que le DAO ?

Les DAO sont une des premières itérations des organisations autonomes décentralisées modernes. Lancé en 2016, il se veut une organisation automatisée agissant comme une forme de fonds de capital-risque.

Ceux qui possèdent des jetons DAO peuvent profiter de leur investissement dans l’organisation en récoltant des dividendes ou en bénéficiant de l’appréciation du prix des jetons. Le DAO était initialement considéré comme un projet révolutionnaire et a levé 150 millions de dollars en Ethereum ( ETH ) dans le cadre de l'une des plus grandes campagnes de financement participatif de l'époque.

Le DAO a été lancé le 30 avril 2016, après que l'ingénieur du protocole Ethereum, Christoph Jentzsch, a publié le code open source d'une organisation d'investissement basée sur Ethereum. Les investisseurs achètent des jetons DAO en transférant de l'éther dans leur contrat intelligent.

Quelques jours après la vente de jetons, certains développeurs ont exprimé leurs inquiétudes quant au fait que les vulnérabilités des contrats intelligents du DAO pourraient permettre à des acteurs malveillants de drainer leurs fonds. Alors que des propositions de gouvernance ont été avancées pour corriger la faille, les attaquants l'ont exploitée et ont volé plus de 60 millions de dollars d'ETH dans les portefeuilles du DAO.

À l’époque, environ 14 % de tous les ETH en circulation étaient investis dans le DAO. Le piratage a été un coup dur pour l’ensemble du DAO et du réseau Ethereum, qui n’avait alors qu’un an. Un débat a lieu au sein de la communauté Ethereum alors que tout le monde se démène pour savoir quoi faire. Initialement, le co-fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, a proposé un soft fork qui mettrait sur liste noire les adresses des attaquants et les empêcherait de transférer des fonds.

L'attaquant, ou quelqu'un se faisant passer pour lui, a alors répondu à l'offre, affirmant que les fonds avaient été obtenus de manière « légitime » selon les règles du contrat intelligent. Ils se disent prêts à engager des poursuites judiciaires contre quiconque tenterait de saisir les fonds.

Les pirates ont même menacé de soudoyer les mineurs d’ETH avec une partie des fonds volés pour contrecarrer la tentative de soft fork. Dans le débat qui a suivi, un hard fork a été identifié comme la solution. Le hard fork a été mis en œuvre pour faire reculer l'historique du réseau Ethereum avant le piratage du DAO et réaffecter les fonds volés à des contrats intelligents qui permettent aux investisseurs de retirer des fonds. Ceux qui ne sont pas d’accord avec cette décision rejettent le hard fork et soutiennent une version antérieure du réseau, connue sous le nom d’Ethereum Classic ( ETC ).​

Inconvénients du DAO

Les organisations autonomes décentralisées ne sont pas parfaites. Il s’agit d’une technologie très nouvelle qui a suscité de nombreuses critiques en raison de préoccupations persistantes concernant sa légalité, sa sécurité et sa structure.

Par exemple, le MIT Technology Review a révélé qu’il estime que laisser les décisions financières importantes au public est une mauvaise idée. Alors que le MIT a partagé ses réflexions en 2016, l'organisation n'a jamais semblé changer d'avis sur les DAO – du moins publiquement. Le piratage de DAO soulève également des problèmes de sécurité, car les failles des contrats intelligents sont difficiles à corriger même si elles sont découvertes.

Les DAO peuvent être répartis dans plusieurs juridictions et il n’existe aucun cadre juridique pour eux. Tout problème juridique pouvant survenir peut obliger les personnes impliquées à naviguer dans de nombreuses lois régionales dans des batailles juridiques complexes.

Par exemple, en juillet 2017, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a publié un rapport concluant que le DAO avait violé certaines des lois sur les valeurs mobilières du pays en vendant des titres sous forme de jetons sur la blockchain Ethereum sans autorisation.

Exemple DAO

Les organisations autonomes décentralisées ont gagné du terrain au cours des dernières années et sont désormais pleinement intégrées dans de nombreux projets blockchain. Par exemple, l’espace de la finance décentralisée (DeFi) utilise les DAO pour permettre aux applications de devenir entièrement décentralisées.

Pour certains, le réseau Bitcoin ( BTC ) est le premier exemple de DAO. Les réseaux se développent grâce à des accords communautaires, même si la plupart des participants au réseau ne se sont jamais rencontrés. Il ne dispose pas non plus de mécanisme de gouvernance organisé, mais les mineurs et les nœuds doivent signaler leur soutien.

Cependant, Bitcoin n’est pas considéré comme un DAO selon les normes actuelles. Selon les normes actuelles, Dash sera le premier véritable DAO, car le projet dispose d'un mécanisme de gouvernance qui permet aux parties prenantes de voter sur l'utilisation de ses fonds.

D’autres DAO plus avancés, notamment des réseaux décentralisés construits sur la blockchain Ethereum, sont responsables du lancement de pièces stables adossées à des crypto-monnaies. Dans certains cas, les organisations qui ont initialement lancé ces DAO ont lentement abandonné le contrôle du projet jusqu'au jour où elles sont devenues inutiles. Les détenteurs de jetons peuvent voter activement sur les propositions de gouvernance pour embaucher de nouveaux contributeurs, ajouter de nouveaux jetons en garantie de leurs jetons ou ajuster d'autres paramètres.​

En 2020, les protocoles de prêt DeFi ont lancé leurs propres jetons de gouvernance, distribués via un processus d'extraction de liquidité. Essentiellement, toute personne interagissant avec le protocole reçoit des jetons en récompense. Depuis, d’autres projets ont copié et adapté le modèle.

Désormais, la liste des DAO est assez longue. Au fil du temps, c’est devenu un concept clair et de plus en plus populaire. Certains projets cherchent encore à parvenir à une décentralisation complète grâce au modèle DAO, mais il convient de souligner qu’ils n’ont que quelques années et n’ont pas encore atteint leur objectif ultime.

En tant qu’organisation native d’Internet, les DAO ont le potentiel de révolutionner le fonctionnement de la gouvernance d’entreprise. À mesure que le concept mûrit et que les zones grises juridiques dans lesquelles elles opèrent sont levées, de plus en plus d'organisations peuvent adopter le modèle DAO pour les aider à gérer certaines de leurs activités.