Le 13 avril, on a “enfoncé le clou” SNDK : et le tonitruant marché haussier des mémoires a ainsi commencé.
Le 21 mai, j’ai publié une analyse qui a mis en lumière le prochain sujet brûlant central du secteur des mémoires : le HBM. J’y indiquais clairement que MU en est le leader central dans cette niche, et que la prochaine vague de hausse après la fin de la correction à court terme dépasserait de très loin celle des valeurs classiques du stockage ; par la suite, la hausse de MU atteindrait 90 %+.
À partir du 25 juin, j’ai à plusieurs reprises alerté que le secteur des mémoires était trop chaud : il fallait réduire, voire se désengager, plutôt que de poursuivre l’achat au plus haut.
Depuis le lancement de ce cycle des mémoires, l’ensemble des opérations a globalement suivi le rythme du marché. Alors, et pour la suite, comment faut-il l’appréhender ?
Prenons l’exemple de SanDisk. Comme indiqué sur l’image, le secteur des mémoires présente deux scénarios possibles :
Bleu : le 22 juin, le plus haut sert de point haut cyclique. La correction de l’ensemble de la hausse allant de 28,36 à 2385 est déjà enclenchée. Si, par la suite, on confirme que le marché suit cette trajectoire, alors cette correction sera extrêmement longue—au point de désespérer la majorité des investisseurs particuliers pris au piège à des niveaux élevés ;
Rouge : 2385-1485 correspond à une correction de la hausse de 517 à 2385. Par la suite, il reste encore une portion de hausse de même niveau que 517-2385.
Si l’on veut que le marché suive la trajectoire rouge, nous devons voir ce mois-ci SanDisk franchir et tenir au-dessus de 2025 ; sinon, la probabilité que l’on suive le scénario bleu sera bien supérieure à celle du rouge.
À noter particulièrement : même si le marché emprunte le chemin rouge et qu’il termine la dernière vague de hausse, il y a de fortes chances qu’ensuite commence une correction cyclique, qui relève d’un horizon mensuel.
Je ne suis pas en train de dire que SanDisk est en baisse, ni que le secteur des mémoires est en baisse. Je pense seulement que, d’un point de vue “ratio risque/rendement”, ce secteur ne convient plus aux investisseurs ordinaires pour continuer à y participer.
On ne se met pas à l’abri d’un mur dangereux, et là, la phase la plus confortable, la plus certaine et celle offrant le meilleur potentiel de ce cycle des mémoires, est déjà passée. Les amis intelligents ont déjà commencé à préparer le prochain sujet brûlant, plutôt que de prendre le dernier morceau risqué.
Personne ne connaît mieux que moi le stockage ; peut-être que cette phrase est un peu prétentieuse, mais comme le fait que je peux, exactement, au point le plus haut de l’argent, 121, le marché retiendra finalement les jugements qui auront réellement été confirmés.#闪迪 $MU
Le 21 mai, j’ai publié une analyse qui a mis en lumière le prochain sujet brûlant central du secteur des mémoires : le HBM. J’y indiquais clairement que MU en est le leader central dans cette niche, et que la prochaine vague de hausse après la fin de la correction à court terme dépasserait de très loin celle des valeurs classiques du stockage ; par la suite, la hausse de MU atteindrait 90 %+.
À partir du 25 juin, j’ai à plusieurs reprises alerté que le secteur des mémoires était trop chaud : il fallait réduire, voire se désengager, plutôt que de poursuivre l’achat au plus haut.
Depuis le lancement de ce cycle des mémoires, l’ensemble des opérations a globalement suivi le rythme du marché. Alors, et pour la suite, comment faut-il l’appréhender ?
Prenons l’exemple de SanDisk. Comme indiqué sur l’image, le secteur des mémoires présente deux scénarios possibles :
Bleu : le 22 juin, le plus haut sert de point haut cyclique. La correction de l’ensemble de la hausse allant de 28,36 à 2385 est déjà enclenchée. Si, par la suite, on confirme que le marché suit cette trajectoire, alors cette correction sera extrêmement longue—au point de désespérer la majorité des investisseurs particuliers pris au piège à des niveaux élevés ;
Rouge : 2385-1485 correspond à une correction de la hausse de 517 à 2385. Par la suite, il reste encore une portion de hausse de même niveau que 517-2385.
Si l’on veut que le marché suive la trajectoire rouge, nous devons voir ce mois-ci SanDisk franchir et tenir au-dessus de 2025 ; sinon, la probabilité que l’on suive le scénario bleu sera bien supérieure à celle du rouge.
À noter particulièrement : même si le marché emprunte le chemin rouge et qu’il termine la dernière vague de hausse, il y a de fortes chances qu’ensuite commence une correction cyclique, qui relève d’un horizon mensuel.
Je ne suis pas en train de dire que SanDisk est en baisse, ni que le secteur des mémoires est en baisse. Je pense seulement que, d’un point de vue “ratio risque/rendement”, ce secteur ne convient plus aux investisseurs ordinaires pour continuer à y participer.
On ne se met pas à l’abri d’un mur dangereux, et là, la phase la plus confortable, la plus certaine et celle offrant le meilleur potentiel de ce cycle des mémoires, est déjà passée. Les amis intelligents ont déjà commencé à préparer le prochain sujet brûlant, plutôt que de prendre le dernier morceau risqué.
Personne ne connaît mieux que moi le stockage ; peut-être que cette phrase est un peu prétentieuse, mais comme le fait que je peux, exactement, au point le plus haut de l’argent, 121, le marché retiendra finalement les jugements qui auront réellement été confirmés.#闪迪 $MU