Basée à Tokyo, SBI VC Trade a ouvert les candidatures pour un nouveau produit de prêt permettant aux utilisateurs de percevoir un rendement sur un stablecoin libellé en yens, JPYSC. Le service acceptera des dépôts de JPYSC à partir de jeudi et les prêtera pour une durée fixe de 12 semaines, en annonçant un taux annualisé de 3 % et un rendement brut d’environ 0,69 % sur la période, avant impôts, d’après un communiqué de presse de SBI VC Trade.

Bien que le rendement soit présenté comme supérieur aux taux bancaires habituels pour les dépôts en yens cités par SBI, la structure n’est pas considérée comme un produit de dépôt traditionnel. La société avertit également que les jetons prêtés ne sont pas couverts par une assurance des dépôts et pourraient être partiellement ou totalement perdus si l’emprunteur fait faillite.

Points clés à retenir

• SBI VC Trade lance un programme de prêt de JPYSC sur 12 semaines, avec un taux annualisé annoncé de 3 %.

• Le rendement brut sur la durée est estimé à ~0,69 % (avant impôt), sur la base du rendement annualisé annoncé.

• Pas un dépôt bancaire : le produit n’est pas couvert par une assurance des dépôts et ne peut pas être résilié de façon anticipée.

• Pas de ségrégation légale des actifs : les jetons prêtés des clients pourraient être exposés en cas de faillite.

• Elan plus large : le lancement fait suite au déploiement récent par SBI de son stablecoin en yens structuré via une fiducie, ainsi qu’à un nouveau partenariat visant à étendre l’infrastructure de la finance onchain.

Comment le service de prêt JPYSC est structuré

La nouvelle offre de SBI VC Trade est conçue autour d’un mécanisme simple. Les utilisateurs prêteront leurs jetons JPYSC à l’activité de SBI VC Trade, puis, à l’échéance, recevront les jetons en retour ainsi qu’une commission de prêt, a déclaré la société dans son annonce du lundi.

Au taux annoncé, l’entreprise estime un rendement brut d’environ 0,69 % pour une fenêtre de prêt de 12 semaines, avant impôt. SBI a également présenté le produit comme offrant plus que la fourchette de 0,325 % à 1 % annuel qu’elle citait pour les dépôts en yens ordinaires.

Malgré cela, SBI indique clairement que cet arrangement ne revient pas à détenir des yens sur un compte bancaire. Les jetons sont prêtés plutôt que déposés, le service n’est pas couvert par une assurance des dépôts et la résiliation anticipée n’est généralement pas disponible. La publication précise également que le JPYSC prêté à SBI VC Trade ne sera pas soumis aux exigences légales de ségrégation des actifs.

Pour les utilisateurs, cette distinction est cruciale : si l’entreprise faisait faillite, les clients pourraient perdre tout ou partie de leurs jetons. En d’autres termes, le produit introduit un risque de crédit lié aux stablecoins, même s’il est commercialisé comme un cas d’usage générateur de rendement pour un instrument adossé au yen.

Pourquoi SBI déplace les stablecoins vers le rendement

L’ouverture des demandes intervient peu après qu’SBI a dévoilé son stablecoin en yens structuré via une fiducie, introduit le 24 juin. Alors que les stablecoins régulés au Japon s’étendent de plus en plus des paiements vers des applications générant des intérêts, SBI VC Trade ajoute effectivement une couche de rendement qui peut rendre la détention de JPYSC plus attrayante que laisser des fonds inactifs.

SBI VC Trade avait déjà lancé au Japon des services de prêt pour l’USDC de Circle en mars, permettant aux clients particuliers de prêter le stablecoin libellé en dollars contre un rendement passif. Dans le nouveau programme, SBI étend la même idée à un stablecoin libellé en yens.

Du point de vue des investisseurs et des utilisateurs, ces développements s’inscrivent dans un changement plus large de l’utilité des stablecoins : au lieu de considérer les stablecoins uniquement comme un moyen de paiement, les émetteurs et les plateformes les poussent à fonctionner comme un capital onchain productif. Toutefois, ces produits ont aussi tendance à transférer le risque de la volatilité des prix vers le risque lié aux contreparties et à la structure juridique — en particulier lorsque la ségrégation et les protections en cas d’insolvabilité ne correspondent pas aux attentes de type « dépôts ».

Le partenariat Solana étend les ambitions onchain de SBI

L’offensive de SBI en matière de prêts de stablecoins se déroule en parallèle avec des projets visant à faire évoluer l’infrastructure derrière ses activités onchain. Indépendamment du produit de prêt JPYSC, SBI Holdings a annoncé un partenariat stratégique avec la Fondation Solana, visant à développer un marché financier onchain japonais.

Dans le cadre du partenariat, la Fondation Solana rejoindra SBI R3 Japan, qui sera renommée SBI Solana Global et chargée de lancer une nouvelle stratégie de croissance axée sur le stablecoin adossé au yen. L’initiative fixe aussi des objectifs liés à l’expansion des stablecoins et des actifs réels tokenisés à travers l’Asie, ainsi qu’à la construction d’une infrastructure pour les services financiers onchain institutionnels, les paiements transfrontaliers et des outils de paiement pour les agents d’IA.

Bien que le programme de prêt lui-même soit déployé via le cadre produit de SBI VC Trade, le partenariat suggère que la société veut que le JPYSC soit davantage qu’une simple fonctionnalité locale. L’objectif affiché est, au final, d’élargir la manière dont les stablecoins adossés au yen peuvent être utilisés dans un écosystème onchain et de règlement plus vaste.

Les signaux de politique japonaise soutiennent les startups Web3

Le calendrier du lancement coïncide aussi avec des signaux positifs rapportés pour l’environnement plus large des startups crypto et Web3 au Japon. Selon un rapport de CoinPost, le Premier ministre japonais Sanae Takaichi aurait déclaré dans un message vidéo lors de WebX 2026 que le gouvernement prévoit de renforcer son soutien aux startups crypto et Web3.

Les mesures rapportées incluraient un financement accru via des fonds soutenus par le gouvernement et un assouplissement des exigences réglementaires. La direction du gouvernement a été renforcée par des cadres politiques tels que le « Startup Total Power Package » introduit en mai 2025, et un « Five-Year Startup Development Plan » formulé en 2022, visant à porter les investissements dans les startups à 10 000 milliards de yens d’ici l’exercice 2027, selon les documents du Cabinet Office.

Par ailleurs, en avril 2026, le Japon a modifié la loi sur les instruments financiers et les échanges pour classer les actifs crypto comme des instruments financiers. Ce changement fait sortir les actifs numériques de la catégorie expérimentale des paiements et les place dans un cadre réglementaire plus établi, comparable aux instruments du marché boursier.

Pour les marchés, ces évolutions comptent car elles réduisent les frictions liées à la conception de produits conformes et peuvent aider à expliquer pourquoi des cas d’usage de stablecoins — comme le prêt — émergent sous des formats plus structurés, plutôt que de rester expérimentaux.

Comme SBI VC Trade commence les demandes pour ce programme de prêt JPYSC de 12 semaines, la prochaine chose que les lecteurs devraient surveiller n’est pas seulement la participation et les rendements, mais aussi la manière dont l’approche réglementaire japonaise en évolution soutient de façon constante les produits de rendement des stablecoins — en particulier en ce qui concerne l’exposition à l’insolvabilité, la gestion des jetons, et la question de savoir si les offres futures apporteront des protections plus solides pour les utilisateurs.

Cet article a été publié à l’origine sous le titre « SBI to Roll Out Yen Stablecoin Lending With 3% Annual Yield in Japan » sur Crypto Breaking News — votre source de confiance pour l’actualité crypto, l’actualité Bitcoin et les mises à jour blockchain.