Mon amie m’a envoyé un message tout à l’heure : tu dis qu’il faut acheter quoi maintenant ?
Je lui ai répondu : regarde le classement des hausses et des baisses, et tu jugeras par toi-même.
Classement des hausses : ARB en hausse de 5,51 %, SNX de 6,94 %, UNI de 4,7 %, AAVE de 4,02 %, DEXE de 5,16 %. Cinq blue chips DeFi, tout d’un coup, ça grimpe en même temps.
Classement des baisses : BUILDon chute de 52,77 % (divisé par deux), LAB perd 70 % en quatre jours et continue encore de s’effondrer, BEAT -18,19 %, TIBBIR -11,55 %. Tout est du meme, tout est des memes qui avaient déjà explosé avant.
Faut vraiment que je le dise ? L’argent passe des memes vers la DeFi, clairement, sans ambiguïté.
Dans mes précédents articles, je disais que le secteur des memes est ultra polarisé : pendant que CASHCAT explose à la hausse, LAB retombe à zéro. Mais aujourd’hui, ce n’est pas pareil : même le trader/« market maker » de LAB s’enfuit. Une adresse supposée détenir des informations privilégiées a aussi transféré 9,15 millions de dollars en tokens vers Aster : c’est une sortie en mode liquidation. BUILDon est encore plus spectaculaire : en une journée, il a été divisé par deux. Autrement dit, si tu avais acheté 1000 $ hier, il ne te reste plus que 473 $.
En revanche, du côté de la DeFi, le volume d’échanges de l’ARB représente 18,2 % de la capitalisation, et l’AAVE 16,2 %. Un taux de rotation aussi élevé ne peut pas être poussé par des investisseurs particuliers : ce sont des “smart money” qui changent de position. Et en plus, ces cryptos DeFi ont un point commun : elles ont réellement des revenus. UNI gagne des commissions, AAVE gagne l’écart de taux, ARB gagne les frais de ranking du L2. Ce n’est pas soutenu par du “signal” ou du “call” : c’est basé sur une utilisation réelle.
Mais je dois aussi dire une chose : la hausse de la DeFi ne veut pas dire que la DeFi Summer revient. Le problème, c’est que le niveau baisse : la taille totale des stablecoins a diminué de 13,9 milliards, et les flux nets sortants des ETF sur le BTC représentent 5,34 milliards sur l’année. Les capitaux existants sautent entre la DeFi et les mèmes, ce n’est pas une entrée de capitaux supplémentaires. Donc quand la DeFi monte jusqu’à un certain niveau, elle rencontre un plafond : ne pensez pas qu’on peut remonter à 2021.
Ma stratégie : je ne poursuis pas la DeFi, mais j’étudie le secteur. Je m’intéresse aux protocoles dont les revenus augmentent, dont les utilisateurs utilisent réellement, et dont les produits itèrent. Quand le marché repassera vraiment en mode haussier, ce sont ces éléments qui seront les supports les plus fiables.