L'augmentation de l'activité des contrats à terme perpétuels onchain met en évidence la croissance du marché des dérivés cryptographiques
Le trading de dérivés de cryptomonnaies a connu une augmentation significative en 2025, principalement entraînée par une activité accrue dans les contrats à terme perpétuels décentralisés. Selon une recherche de l'analyste de Coinbase, David Duong, les échanges décentralisés ont traité plus de 1 trillion de dollars en volume mensuel de contrats à terme perpétuels d'ici la fin de l'année, soulignant l'influence croissante des marchés de dérivés onchain.
Duong a expliqué que cette croissance était en partie alimentée par l'absence d'une saison traditionnelle des altcoins, incitant les traders à rechercher des rendements plus élevés par le biais de l'effet de levier plutôt que du trading au comptant. Les niveaux sans précédent de levier disponibles dans les contrats à terme perpétuels ont permis aux traders d'amplifier leur exposition avec des investissements en capital relativement faibles, entraînant une augmentation de l'activité de trading.
La plupart de cette activité est concentrée sur des plateformes décentralisées, avec des échanges tels qu'Aster et Hyperliquid représentant des portions substantielles du volume. Hyperliquid, qui a lancé sa plateforme de contrats à terme perpétuels sur chaîne fin 2023, a vu son volume de trading atteindre environ 319 milliards de dollars en juillet, suite à l'ajout de services de trading au comptant. De tels records illustrent la croissance rapide de la plateforme et son importance dans le paysage des dérivés sur chaîne.
Les contrats à terme perpétuels, également connus sous le nom de “perps,” sont des dérivés crypto qui permettent aux traders de détenir des positions à effet de levier sans date d'expiration, offrant une exposition continue aux prix des actifs sous-jacents. Ces instruments, initialement présents sur les marchés au comptant, évoluent maintenant en composants essentiels de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Duong croit que les contrats à terme perpétuels sur actions pourraient représenter la prochaine frontière de croissance, car les dérivés d'actions tokenisées offrent un accès 24/7 et un effet de levier pour les actions américaines en dehors des heures de trading régulières.
La concurrence entre les fournisseurs de contrats à terme perpétuels sur chaîne s'est intensifiée. Par exemple, Aster a brièvement mené les contrats à terme perpétuels décentralisés avec près de 36 milliards de dollars de volume de trading en 24 heures peu après son lancement. En novembre, Lighter, une plateforme sur chaîne fondée par Vladimir Novakovski, a levé 68 millions de dollars lors d'un tour de financement après le lancement de son mainnet. Selon les données de DeFiLlama, le volume combiné des contrats à terme perpétuels sur chaîne au cours du mois dernier a atteint environ 972 milliards de dollars, Lighter en tête avec environ 203 milliards de dollars, suivi par Aster et Hyperliquid.
À mesure que les marchés de dérivés sur chaîne continuent d'évoluer, ils sont de plus en plus considérés comme des primitives fondamentales et composables au sein de DeFi — se transformant d'outils de trading isolés et à effet de levier élevé en éléments intégrants façonnant l'avenir de la finance décentralisée.
Cet article a été initialement publié sous le titre Onchain Perps Boosted Crypto Derivatives Growth in 2025 sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les nouvelles crypto, les nouvelles Bitcoin et les mises à jour de blockchain.