Le vieux chien a regardé longuement le contrat TTWO. La zone à 240,85 : sur 24 heures, elle a chuté de 1,501 %, une baisse qui ne fait ni chaud ni froid, mais ce qui se fait ressentir à l’écran, c’est une impression d’assèchement de la liquidité, plus pénible encore que le stop de liquidation. Le taux de financement est resté cloué à zéro du début à la fin : ni les acheteurs ni les vendeurs ne veulent payer. L’OI est à 1028,80, avec un volume d’échanges de plus de 70 000 lots—il est très clair qu’il n’y a pas de nouvel argent qui entre sur la place. Les jetons existants circulent seulement d’un petit nombre de portefeuilles à l’autre. Cette combinaison de baisse rampante et de taux de financement à zéro, dans la profession, on appelle ça une « période de silence ». Moi, je l’appelle « aiguisage de la faux » : avant que la direction ne sorte, le prix reste collé au plancher, vous broyant la patience.
En regardant les chandeliers à gauche : sur ces derniers mois, TTWO n’a presque jamais quitté cette grande fourchette de 230 à 260. Et 240 se trouve justement du côté un peu plus mou du milieu. Cette semaine, le secteur des contrats perpétuels liés au jeu et au cinéma semble avoir quelques courants en sous-main : certains actifs ont fait un petit bond en profitant de la montée des abonnements aux plateformes de streaming, mais côté TTWO, aucun élan du tout—pas de catalyseur à court terme, et la répartition des positions des gros portefeuilles est très honnête. Plusieurs adresses en tête n’ont presque pas bougé récemment : celles qui devaient être verrouillées restent verrouillées. J’imagine qu’elles attendent toutes la même chose, mais le moment de réalisation de cette chose, personne ne le sait. Pas d’énorme liquidation par un « baleine », pas d’accumulation par un market maker—juste un carnet d’ordres sec, fade, comme si c’était trois heures du matin, et les quantités affichées sont ridiculement minces.
Le vieux chien a vu ce genre de situation bien trop de fois : le scénario du « poisson dans une eau tiède » où c’est surtout les plus impatients qu’on finit par tuer. La dernière fois, une atmosphère semblable est apparue au début du T4 l’an dernier et vers la fin du printemps cette année : dans les deux cas, après une consolidation autour de 240, ça a soudainement tiré d’un coup. Mais cette fois, la volatilité est encore plus comprimée : et comme le financement continue de s’aplatir, cela montre que des deux côtés, on n’a pas envie de bouger les positions. Dès qu’il y aura un changement de régime, il y a de fortes chances d’avoir un « squeeze » unilatéral : d’abord on fait exploser un côté, puis on revient en arrière. Il faudra donc regarder quel camp parvient à faire sortir le volume en premier.
Mon plan à moi est très mécanique : je ne devine pas le sens, je prépare des scénarios. $TTWO Si cela casse efficacement en dessous de 235 et que, au bout d’une demi-heure, ça ne remonte pas, alors je réduis immédiatement le comptant à une position d’observation, et je ferme intégralement les contrats—je ne tiens pas un ordre « contre le vent » en espérant. Si au contraire ça revient et se stabilise au-dessus de 245 avec du volume, tandis que l’OI commence à grimper, là seulement je tenterai une petite montée, mais la position totale ne dépassera jamais 20 %. Le marché offre encore aujourd’hui aux actions de jeux des valorisations élevées ; l’hypothèse, c’est la retombée de « ce moment-là » à l’avenir. Mais justement, je pense que ce récit a déjà été digéré plusieurs fois. Et quand le moment arrivera vraiment, il se pourrait que ça ne tienne pas une nouvelle tendance. Donc même si je prends une position longue, ce sera avec un esprit prêt à courir : prêt à quitter dès que les choses changent.
Étiquette de trading : #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #TTWO #TTWOUSDT $TTWO
En regardant les chandeliers à gauche : sur ces derniers mois, TTWO n’a presque jamais quitté cette grande fourchette de 230 à 260. Et 240 se trouve justement du côté un peu plus mou du milieu. Cette semaine, le secteur des contrats perpétuels liés au jeu et au cinéma semble avoir quelques courants en sous-main : certains actifs ont fait un petit bond en profitant de la montée des abonnements aux plateformes de streaming, mais côté TTWO, aucun élan du tout—pas de catalyseur à court terme, et la répartition des positions des gros portefeuilles est très honnête. Plusieurs adresses en tête n’ont presque pas bougé récemment : celles qui devaient être verrouillées restent verrouillées. J’imagine qu’elles attendent toutes la même chose, mais le moment de réalisation de cette chose, personne ne le sait. Pas d’énorme liquidation par un « baleine », pas d’accumulation par un market maker—juste un carnet d’ordres sec, fade, comme si c’était trois heures du matin, et les quantités affichées sont ridiculement minces.
Le vieux chien a vu ce genre de situation bien trop de fois : le scénario du « poisson dans une eau tiède » où c’est surtout les plus impatients qu’on finit par tuer. La dernière fois, une atmosphère semblable est apparue au début du T4 l’an dernier et vers la fin du printemps cette année : dans les deux cas, après une consolidation autour de 240, ça a soudainement tiré d’un coup. Mais cette fois, la volatilité est encore plus comprimée : et comme le financement continue de s’aplatir, cela montre que des deux côtés, on n’a pas envie de bouger les positions. Dès qu’il y aura un changement de régime, il y a de fortes chances d’avoir un « squeeze » unilatéral : d’abord on fait exploser un côté, puis on revient en arrière. Il faudra donc regarder quel camp parvient à faire sortir le volume en premier.
Mon plan à moi est très mécanique : je ne devine pas le sens, je prépare des scénarios. $TTWO Si cela casse efficacement en dessous de 235 et que, au bout d’une demi-heure, ça ne remonte pas, alors je réduis immédiatement le comptant à une position d’observation, et je ferme intégralement les contrats—je ne tiens pas un ordre « contre le vent » en espérant. Si au contraire ça revient et se stabilise au-dessus de 245 avec du volume, tandis que l’OI commence à grimper, là seulement je tenterai une petite montée, mais la position totale ne dépassera jamais 20 %. Le marché offre encore aujourd’hui aux actions de jeux des valorisations élevées ; l’hypothèse, c’est la retombée de « ce moment-là » à l’avenir. Mais justement, je pense que ce récit a déjà été digéré plusieurs fois. Et quand le moment arrivera vraiment, il se pourrait que ça ne tienne pas une nouvelle tendance. Donc même si je prends une position longue, ce sera avec un esprit prêt à courir : prêt à quitter dès que les choses changent.
Étiquette de trading : #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #TTWO #TTWOUSDT $TTWO