9 juillet Avant la séance du marché US
Hier soir, le marché US n’était pas “faible”, il était divisé. Le Dow a fortement chuté, le S&P a légèrement reculé, le Nasdaq est à peine resté dans le vert, et le SOX a bondi de plus de 2%. Autrement dit : l’argent ne sort pas, il continue simplement à se tasser dans les puces.
Ce matin, en pré-séance, on regarde d’abord les semi-conducteurs.
AVGO est le plus fort. Apple a passé des commandes long terme en semi-conducteurs avec Broadcom : ce n’est pas une petite annonce, les capitaux vont le reconnaître. NVDA reste aussi sous surveillance : si les restrictions sur le H200 en Chine se relâchent ne serait-ce que un peu, l’espace d’imagination est énorme. La ligne mémoire de MU et SK hynix est aussi encore bien “chaude”, mais je ne vais pas courir après MU trop fort : la mémoire a déjà pas mal monté auparavant ; aujourd’hui, il est plus pertinent de voir s’il peut rester stable, plutôt que de foncer aveuglément.
L’énergie peut aussi se regarder aujourd’hui, mais je ne veux pas la poursuivre. Le prix du pétrole a déjà fait une première poussée, et une partie des nouvelles géopolitiques a déjà été absorbée par le marché. XOM, CVX peuvent se surveiller, mais le protagoniste probable aujourd’hui reste les puces, pas le pétrole.
Les logiciels restent plutôt faibles aujourd’hui. CRM a été dégradé. Et la nouvelle selon laquelle Starbucks utiliserait son propre IA en remplacement des logiciels de Microsoft, IBM et Oracle va aussi amener le marché à reposer une question : les logiciels d’entreprise sont-ils plutôt les bénéficiaires de l’IA, ou bien des budgets que l’IA “mange” ? Pour l’instant, ne vous précipitez pas pour copier cette thématique.
En biopharma, il y a un axe relativement clair. L’échec de phase III de l’ATTR-CM d’AstraZeneca et Ionis est une mauvaise nouvelle pour AZN et IONS, mais c’est plutôt une bonne nouvelle pour des concurrents comme ALNY et BBIO. Cet axe se surveille en pré-séance, mais sans trop poursuivre.
Aujourd’hui, regardons simplement :
Les puces d’abord.
$AVGO est le plus intéressant.
$NVDA : voir s’il peut continuer à porter l’IA.
$MU : voir si la chaleur de la mémoire se poursuit.
Énergie : observer seulement, ne pas poursuivre à la hausse.
Logiciels : d’abord se mettre à l’abri.
ALNY, BBIO : suivre l’événementiel.
Ce soir, au moment du bilan, l’attention portera sur une seule chose :
Les puces peuvent-elles continuer à dominer ? Si AVGO, NVDA et MU tiennent et ne cèdent pas, alors la tendance principale du marché US reste les semi-conducteurs liés à l’IA. Si au contraire elles montent puis retombent, il est très facile que ce soit encore une fois une réalisation des valeurs tech.
Hier soir, le marché US n’était pas “faible”, il était divisé. Le Dow a fortement chuté, le S&P a légèrement reculé, le Nasdaq est à peine resté dans le vert, et le SOX a bondi de plus de 2%. Autrement dit : l’argent ne sort pas, il continue simplement à se tasser dans les puces.
Ce matin, en pré-séance, on regarde d’abord les semi-conducteurs.
AVGO est le plus fort. Apple a passé des commandes long terme en semi-conducteurs avec Broadcom : ce n’est pas une petite annonce, les capitaux vont le reconnaître. NVDA reste aussi sous surveillance : si les restrictions sur le H200 en Chine se relâchent ne serait-ce que un peu, l’espace d’imagination est énorme. La ligne mémoire de MU et SK hynix est aussi encore bien “chaude”, mais je ne vais pas courir après MU trop fort : la mémoire a déjà pas mal monté auparavant ; aujourd’hui, il est plus pertinent de voir s’il peut rester stable, plutôt que de foncer aveuglément.
L’énergie peut aussi se regarder aujourd’hui, mais je ne veux pas la poursuivre. Le prix du pétrole a déjà fait une première poussée, et une partie des nouvelles géopolitiques a déjà été absorbée par le marché. XOM, CVX peuvent se surveiller, mais le protagoniste probable aujourd’hui reste les puces, pas le pétrole.
Les logiciels restent plutôt faibles aujourd’hui. CRM a été dégradé. Et la nouvelle selon laquelle Starbucks utiliserait son propre IA en remplacement des logiciels de Microsoft, IBM et Oracle va aussi amener le marché à reposer une question : les logiciels d’entreprise sont-ils plutôt les bénéficiaires de l’IA, ou bien des budgets que l’IA “mange” ? Pour l’instant, ne vous précipitez pas pour copier cette thématique.
En biopharma, il y a un axe relativement clair. L’échec de phase III de l’ATTR-CM d’AstraZeneca et Ionis est une mauvaise nouvelle pour AZN et IONS, mais c’est plutôt une bonne nouvelle pour des concurrents comme ALNY et BBIO. Cet axe se surveille en pré-séance, mais sans trop poursuivre.
Aujourd’hui, regardons simplement :
Les puces d’abord.
$AVGO est le plus intéressant.
$NVDA : voir s’il peut continuer à porter l’IA.
$MU : voir si la chaleur de la mémoire se poursuit.
Énergie : observer seulement, ne pas poursuivre à la hausse.
Logiciels : d’abord se mettre à l’abri.
ALNY, BBIO : suivre l’événementiel.
Ce soir, au moment du bilan, l’attention portera sur une seule chose :
Les puces peuvent-elles continuer à dominer ? Si AVGO, NVDA et MU tiennent et ne cèdent pas, alors la tendance principale du marché US reste les semi-conducteurs liés à l’IA. Si au contraire elles montent puis retombent, il est très facile que ce soit encore une fois une réalisation des valeurs tech.