🏛 L'outil FedWatch de CME vient de mettre à jour les probabilités des taux d'intérêt pour la réunion de janvier 2026. Alors que le marché reste prudent, les données On-chain montrent que les baleines agissent différemment.

Voici une analyse détaillée 👇

1️⃣ TL;DR - Points Clés

FedWatch CME : 86,7 % de probabilité de maintenir les taux d'intérêt (3,50-3,75 %) lors de la réunion du 28/01/2026. Seulement 13,3 % de chance de réduction.

Prix $BTC BTC : Latéral autour de 87,618 $, avec une plage étroite de 86,7k $ à 88,9k $.

Signaux mitigés : à court terme, sentiment prudent, MAIS les données on-chain (accumulation des baleines, flux des ETF) sont extrêmement Bullish pour le long terme.

Perspectives : à court terme, neutre à plat (latéral). Long terme (H1/2026) vise 100K $ grâce à la liquidité issue des achats de bons du Trésor par la Fed.

2️⃣ Attentes sur les taux : scénario « Higher for Longer »

Le marché réévalue la trajectoire de la Fed après des données économiques plus solides que prévu :

Réunion du 28/01/2026 :

À conserver : 86.7 % (forte hausse depuis 75.6 % la semaine précédente).

Réduction de 25 points de base : 13.3 %.

Réunion du 18/03/2026 : davantage de clivage, 51.8 % des chances de statu quo et 42.2 % de chances de baisse.

👉 Signification : les investisseurs acceptent le scénario selon lequel la Fed « mettrait sur pause » l’assouplissement, au moins jusqu’à fin T1/2026. Cela crée généralement une pression sur les actifs à risque à court terme, du fait que le USD se renforce.

3️⃣ Contexte macroéconomique & politique

Même si la Fed reste « ferme » sur les taux à cause d’un PIB solide (prévision de 4.3 % en 2025) et que l’inflation n’est pas encore revenue à l’objectif (PCE 2.9 %), il existe néanmoins un « plan de secours » en matière de liquidité :

Programme d’achat de bons du Trésor : commence le 12/12/2025.

C’est le facteur clé qui injecte de la liquidité dans le système. Les experts Crypto considèrent cela comme un moteur capable de soutenir le prix du BTC à moyen-long terme malgré des taux élevés.

4️⃣ Analyse technique & positions dérivées 📉

Le BTC se contracte extrêmement après sa correction depuis le sommet à 94K $.

Points importants :

🔴 Résistances : 88,938 $ (Bollinger milieu D1) - 89,703 $.

🟢 Support : 86,757 $ (Supertrend 1h) - 84,978 $.

Indicateur : le RSI hebdomadaire est à 37.42 (survente) -> la marge pour un rebond technique est très importante.

Dérivés : OI Futures en baisse, Funding Rate légèrement positif. L’effet de levier Bullish s’est calmé, le marché est plus « propre » pour un nouvel élan haussier.

5️⃣ On-Chain : que fait le Smart Money ? 🐳

Pendant que les Retail craignent les taux d’intérêt, les « baleines » accumulent discrètement :

Réserves sur les bourses (Exchange Reserve) : baisse jusqu’à un plus bas historique de 2.759M BTC. En particulier, le mois de décembre a retiré net ~20K BTC des plateformes.

Action des baleines : le 23/12, enregistrement de la plus forte sortie de la semaine (11,379 BTC) -> Signal d’accumulation clairement visible.

Flux de capitaux des ETF : malgré la baisse des prix, les ETF enregistrent toujours des entrées nettes de +57,214 BTC en décembre. BlackRock (IBIT) mène la tendance.

6️⃣ Conclusion & Stratégie

Les données CME FedWatch créent un sentiment « Risk-off » à court terme, rendant le BTC difficile à s’extraire immédiatement de la zone des 87K $. Toutefois, les fondamentaux (on-chain, ETF, liquidité de la Fed) sont très solides.

🔮 Projection :

À court terme : un sideway désagréable, il faut maintenir le niveau à 86.7k $.

Long terme (H1/2026) : la combinaison de la rareté de l’offre (réserves en baisse) et de la liquidité macro peut pousser le BTC à retester le niveau 100K $ - 124K $.

#Fed #btc