Ethereum (ETH) a du mal à se maintenir au-dessus de 3 400 $ en raison de l'expiration des options et du sentiment du marché
Ethereum a rencontré des difficultés à maintenir des prix au-dessus de la barre des 3 400 $ au cours du dernier mois, suscitant des inquiétudes concernant un momentum baissier prolongé parmi les traders. Avec une expiration significative des options prévue le 26 décembre, les participants du marché surveillent de près les niveaux de prix qui pourraient influencer les perspectives plus larges pour l'ETH à l'approche de la fin de l'année.
Principaux enseignements
Environ 6 milliards de dollars d'options Ether doivent expirer le 26 décembre, avec des options d'achat (call) dépassant les options de vente (put) dans un rapport de 2,2 fois.
Le marché reste vulnérable à moins que l'ETH ne dépasse de manière convaincante 3 100 $, ce qui pourrait modifier l'équilibre en faveur des traders haussiers.
La plupart des 4,1 milliards de dollars en options d'achat sont ciblées sur des prix de fin d'année entre 3 500 $ et 5 000 $, dont beaucoup devraient expirer sans valeur.
Malgré une perspective globalement optimiste de certains traders, moins de 25 % des options d'achat sont en dessous du prix d'exercice de 3 200 $, indiquant une protection limitée à la baisse pour les baissiers.
Dynamiques du marché et positionnement des traders
L'expiration des options à venir le 26 décembre pourrait intensifier la volatilité des prix, alors que les traders évaluent la probabilité que l'ETH franchisse des niveaux clés de résistance ou de support. Deribit représente environ 70 % de l'intérêt ouvert, suivi de la Chicago Mercantile Exchange (CME) avec 20 %. La plupart des paris haussiers sont concentrés entre 3 500 $ et 5 000 $, mais beaucoup de ces positions sont susceptibles d'expirer sans valeur, surtout avec l'ETH se négociant en dessous de 3 400 $ récemment.
Intérêt ouvert agrégé des options d'achat ETH du 26 décembre, USD. Source : laevitas.ch
Les données indiquent que moins de 15 % des options d'achat sont fixées à ou en dessous de 3 000 $, et les traders vendent souvent des options d'achat couvertes à des prix d'exercice de 8 000 $ et 10 000 $, reflétant des attentes limitées d'atteindre ces niveaux à court terme. En revanche, les stratégies baissières, y compris les spreads de vente ciblant 2 200 $ à 2 900 $, suggèrent que les traders restent prudents, surtout si l'ETH reste sous 3 200 $.
Intérêt ouvert agrégé des options de vente ETH du 26 décembre, USD. Source : laevitas.ch
Les analystes notent que si l'ETH clôture au-dessus de 2 950 $ vendredi, plus de 60 % des 1,9 milliard de dollars en options de vente expireront sans valeur, offrant un potentiel de relèvement. Cependant, rester en dessous de 3 200 $ maintient les positions baissières plus favorables, ajoutant une pression sur la trajectoire de prix de l'ETH.
Facteurs externes du marché et sentiment des investisseurs
Des rapports récents indiquant des revers dans la fabrication de puces aux États-Unis, notamment l'incapacité d'Intel à faire avancer ses capacités de production en concurrence avec Taiwan Semiconductor (NASDAQ : TSM), ont ajouté à un sentiment prudent. Nvidia (NASDAQ : NVDA) aurait interrompu certains tests de production dépendant des processus de fabrication d'Intel, soulignant des préoccupations plus larges concernant les chaînes d'approvisionnement en semi-conducteurs et les investissements technologiques.
Augmentation de la couverture et perception du risque
Alors que les traders réévaluent leur exposition dans un contexte de perspectives atténuées concernant l'impact économique de l'intelligence artificielle aux États-Unis, la demande pour les options Ether baissières a augmenté. Les stratégies comprenant des spreads diagonaux baissiers et des spreads de vente baissiers dominent l'activité récente, surtout après plusieurs tentatives infructueuses de reprendre le niveau de 3 400 $ ces dernières semaines.
Implications pour l'action des prix de la semaine prochaine
Sur la base des tendances actuelles, plusieurs scénarios possibles se présentent pour le prix de l'Ether autour de l'expiration des options : une baisse vers 2 700 $–2 900 $ pourrait favoriser les options de vente de 580 millions de dollars ; un mouvement entre 2 901 $ et 3 000 $ favorise les options de vente de 440 millions de dollars ; tandis que des prix entre 3 101 $ et 3 200 $ devraient s'équilibrer. Si l'ETH reste au-dessus de 3 100 $, cela pourrait aider les traders à réinitialiser leurs positions et améliorer le sentiment à l'approche de la nouvelle année.
Cet article a été publié à l'origine sous le titre Expiration des options Ethereum révèle des risques en dessous du niveau de 2 900 $ sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les nouvelles crypto, les nouvelles Bitcoin et les mises à jour de la blockchain.