Tom Lee a récemment déclaré que le prix du Bitcoin pourrait encore grimper au-dessus de 100 000 USD avant la fin de l'année 2025, ce qui est une prédiction audacieuse, surtout lorsque le Bitcoin évolue dans une plage étroite et que la dynamique semble s'affaiblir. Au début, le marché semblait encore peu préparé, les flux de capitaux importants commençaient à s'affaiblir, les détenteurs à long terme vendaient, et le mouvement des prix restait comprimé.
Cependant, Bitcoin a encore un chemin qui pourrait rendre la prédiction de Lee réalité. Ce chemin ne dépend pas de nouveaux achats, mais se concentre plutôt sur le réajustement.
Les capitaux importants et les groupes confiants restent un obstacle.
Le premier problème avec la prévision du prix de Bitcoin par Tom Lee, qui a été souligné sur CNBC, provient des flux de capitaux.
Chaikin Money Flow ou CMF, qui suit comment les capitaux importants entrent et sortent du marché, reste faible. Entre le 17 décembre et le 23 décembre, le prix de Bitcoin a légèrement augmenté, mais le CMF a diminué. C'est un signe négatif, car cela montre que les grands acteurs réduisent leur risque même si le prix reste stable.
L'indice CMF a également chuté de manière significative après le 21 décembre, diminuant de plus de 200 % avant de se redresser d'environ 68 %. Bien que ce redressement semble être un signe positif, le CMF reste en dessous de zéro, ce qui signifie que les flux de capitaux restent faibles et ne se renforcent pas.
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La deuxième résistance provient des détenteurs à long terme, qui sont des portefeuilles qui, par le passé, vendaient plus tard, pas avant.
Au cours du mois dernier, le changement net des positions des détenteurs à long terme est resté négatif. Le 23 novembre, les détenteurs à long terme ont vendu environ 97 800 BTC par jour, et le 23 décembre, ce chiffre a presque atteint 279 000 BTC en une seule journée, soit une augmentation de 185%.
C'est une distribution de pièces qui a fortement augmenté parmi les détenteurs confiants. Lorsque les flux de capitaux importants et les détenteurs à long terme s'inclinent négativement, il devient de plus en plus difficile de maintenir un mouvement haussier.
C'est la seule façon pour Bitcoin d'atteindre 100 000 USD.
Bien qu'il fasse face à ces pressions, Bitcoin n'a pas épuisé ses options. Cependant, ce chemin nécessite une dynamique inattendue.
Parce que le marché est actuellement fortement biaisé vers les positions courtes.
En considérant la carte de liquidation sur 30 jours, on constate qu'il y a environ 3,41 milliards USD de positions courtes à attendre d'être liquidées, tandis que les positions longues s'élèvent à environ 2,14 milliards USD. Cette déséquilibre signifie que plus de 60 % des effets de levier parient sur une baisse des prix.
Ce point est important car même si la pression d'achat est faible, le prix peut encore augmenter en raison des liquidations forcées, comme par le passé. En d'autres termes, Bitcoin n'a pas besoin de nouveaux acheteurs, mais le marché doit faire en sorte que les positions courtes se trompent.
Si un saut rapide se produit, cela obligera les positions courtes à se fermer immédiatement, ce qui entraînera des achats automatiques et pourrait conduire à des liquidations supplémentaires, même si la pression d'achat réelle n'est pas encore élevée.
C'est le seul mécanisme possible qui reste pour une remontée rapide, et le cluster principal de liquidation des positions courtes se situe entre 88 390 USD et 96 070 USD. Il est donc temps de surveiller si le prix du Bitcoin peut entrer dans cette zone.
Le niveau de prix de Bitcoin qui détermine si Tom Lee a raison ou non.
Pour provoquer un squeeze des positions courtes, Bitcoin doit d'abord franchir certains niveaux de prix.
La première zone se situe autour de 91 220 USD. Si le prix peut continuer à dépasser ce niveau, cela entraînera une liquidation des positions courtes à effet de levier plus faibles, ce qui pourrait inverser l'élan à court terme pour redevenir positif.
Mais l'élan réel se situera près du niveau de 97 820 USD, ce niveau ayant pesé sur le prix à plusieurs reprises depuis la mi-novembre et correspondant au point où se trouvent les clusters de liquidation courtes les plus denses. Si le prix dépasse ce point, la valeur de 3,41 milliards USD de positions courtes sera immédiatement mise en danger.
Si cet effondrement commence, Bitcoin pourrait se déplacer rapidement vers le niveau psychologique de 100 380 USD sans avoir besoin d'un afflux de capitaux massif ou de soutien de la part des investisseurs à long terme. Mais en même temps, le point qui rend cette situation caduque est également clair.
Si Bitcoin ne parvient pas à reprendre le niveau de 91 220 USD et continue de fluctuer latéralement, la faiblesse du CMF et les ventes des détenteurs à long terme restent des facteurs clés. Ainsi, la compression des positions courtes n'a aucune chance de commencer, et l'objectif de prix de Bitcoin, tel que prévu par Tom Lee, reste hors de portée. Actuellement, Bitcoin est pris dans une vente massive avec des positions à effet de levier.
Cette prévision se réalisera-t-elle ? Cela dépend d'une seule chose : si les positions courtes seront forcées de se fermer ou non.
