Telegram gère désormais la plus grande économie de marché noir crypto jamais documentée, avec des utilisateurs parlant chinois réalisant littéralement 2 milliards de dollars chaque mois.

Selon une enquête d'Elliptic publiée cette semaine, l'accès simple à Telegram, la capacité de relancer des chaînes interdites et la modération en langue chinoise ont remplacé les barrières techniques qui définissaient autrefois la criminalité sur le darknet.

Elliptic estime qu'un de ces marchés, Huione Guarantee, a déplacé 27 milliards de dollars entre 2021 et 2025.

2025 a été une année de percées, de démantèlements et de premières.

Notre intelligence blockchain a eu un impact réel à chaque tournant : soutien à l'opération de démantèlement de 96 milliards de dollars de Garantex, lancement de Copilot alimenté par l'IA, exposition de 35 milliards de dollars sur des marchés Telegram illicites et sécurisation de la stratégie de HSBC… pic.twitter.com/8it0QBuJHB

— Elliptic (@elliptic) 23 décembre 2025

Les marchés d'escroquerie sur Telegram génèrent des volumes mensuels records

Elliptic a identifié deux marchés, Tudou Guarantee et Xinbi Guarantee, comme les leaders actuels de ce système. Ensemble, ils permettent près de 2 milliards de dollars par mois en transactions crypto liées aux services de blanchiment, aux données personnelles volées, aux faux sites d'investissement et aux outils d'IA deepfake. Les annonces incluent également des services de maternité de substitution et des annonces liées à la prostitution juvénile.

Ces marchés fournissent une infrastructure à grande échelle pour des escroqueries romantiques et d'investissement connues sous le nom de pig butchering, qui sont principalement gérées depuis des complexes en Asie du Sud-Est. Des milliers de victimes de la traite des êtres humains sont forcées de travailler à l'intérieur de ces complexes. Le FBI estime que ces escroqueries rapportent environ 10 milliards de dollars par an rien qu'aux victimes américaines. En vendant des outils de blanchiment et d'exploitation à ces réseaux, Tudou Guarantee et Xinbi Guarantee se sont développés au même rythme que les escroqueries qu'ils soutiennent.

Tom Robinson, cofondateur et scientifique en chef d'Elliptic, a déclaré que ces marchés sont « les plus grands jamais enregistrés en ligne. »

Les échecs des bans se poursuivent alors que les plateformes et les rails de paiement restent en place

En mai, Telegram a interdit Huione Guarantee après qu'il a été rebaptisé en Haowang Guarantee et a été nommé comme une opération de blanchiment d'argent par le réseau de lutte contre les crimes financiers du Trésor américain.

Tudou Guarantee, dont Haowang Guarantee détient une participation, s'est rapidement développé, alors qu'Elliptic suit désormais son activité à environ 1,1 milliard de dollars par mois, par rapport au niveau antérieur de Haowang de 1,4 milliard de dollars. Xinbi Guarantee a atteint environ 850 millions de dollars par mois après avoir été interdit et relancé.

Dans sa déclaration, Telegram a déclaré qu'il examinait les cas individuellement et défendait la vie privée des utilisateurs et l'autonomie financière. Les analystes ont rejeté cette position. Elliptic et d'autres observateurs ont déclaré que la plupart des activités sur Tudou Guarantee et Xinbi Guarantee sont criminelles.

Outre les services d'escroquerie, les marchés vendent de la prostitution, y compris des annonces qui suggèrent la traite sexuelle de mineurs à travers des termes comme « lolita » et « jeune fille. » Les groupes d'escroquerie qu'ils servent sont également largement liés au travail forcé à l'intérieur de complexes brutaux.

AlphaBay, autrefois décrit par le FBI comme dix fois la taille de Silk Road, n'a traité qu'environ 1 milliard de dollars sur deux ans et demi, tandis qu'Hydra, un marché russe qui servait également des groupes de ransomware et des voleurs de crypto, a géré plus de 5 milliards de dollars sur sept ans.

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