Le marché des dérivés crypto montre un sentiment haussier croissant avant les mouvements de fin d'année
À l'approche de la fin de 2023, le marché des dérivés crypto connaît une activité accrue, signalant l'anticipation des traders de mouvements de prix significatifs. Les données récentes indiquent que l'intérêt ouvert perpétuel et les taux de financement sont en hausse, reflétant un effet de levier accru et un sentiment haussier parmi les participants du marché.
Points clés
L'intérêt ouvert perpétuel est passé de 304 000 à 310 000 Bitcoin, le prix touchant brièvement 90 000 $.
Le taux de financement a augmenté de 0,04 % à 0,09 %, ce qui suggère un positionnement haussier plus marqué.
Bitcoin n’a pas réussi à se maintenir au-dessus de 90 000 $, ramenant le prix à environ 88 200 $ au moment de la publication.
L’expiration à venir de contrats d’options Bitcoin pour 23 milliards de dollars pourrait amplifier la volatilité du marché.
Tickers mentionnés : Bitcoin
Sentiment : haussier
Impact sur le prix : positif. L’augmentation de l’intérêt ouvert et des taux de financement suggère une forte confiance des traders et un potentiel de reprise du prix, même si le repli récent indique de la prudence.
Contexte de marché : l’activité actuelle est influencée par l’expiration des options de fin d’année et par le positionnement des traders en vue de mouvements potentiellement orientés à la hausse avant la clôture de l’année.
Hausse de l’activité sur les produits dérivés et signaux de marché
Des rapports récents soulignent un bond de l’activité sur le marché des dérivés perpétuels : l’intérêt ouvert sur les futures Bitcoin est passé de 304 000 à 310 000, coïncidant avec une brève hausse du prix de Bitcoin vers près de 90 000 $. Le taux de financement — un système de paiement périodique entre traders — est lui aussi monté de 0,04 % à 0,09 %, signalant davantage de haussisme. En général, des taux de financement en hausse indiquent que les traders sont prêts à payer des primes pour maintenir des positions longues, ce qui précède souvent un élan haussier du prix. Cependant, des hausses rapides des taux peuvent aussi signaler des positions surendettées, augmentant le risque de corrections.
À l’heure actuelle, le prix de Bitcoin s’est légèrement replié par rapport à son plus haut, s’échangeant autour de 88 200 $. Malgré cela, le sentiment général du marché reste prudemment optimiste, soutenu par les données sur les produits dérivés.
Les taux de financement des perpétuels Bitcoin ont récemment augmenté. Source : Glassnode
L’expiration des options de fin d’année pourrait générer de la volatilité
À cela s’ajoute la prochaine expiration de plus de 23 milliards de dollars de contrats d’options Bitcoin prévus pour vendredi 26 décembre. Ces expirations font partie des plus importantes de l’histoire et ont tendance à accroître la volatilité, notamment pendant la fin de trimestre et la période de fin d’année. Les traders d’options sont principalement positionnés autour des strikes de 85 000 à 120 000 $, avec des contrats d’achat (call) regroupés à des niveaux plus élevés, ce qui indique des attentes haussières. À l’inverse, les puts sont concentrés près de 85 000 $, ce qui implique une certaine activité de couverture.
Le ratio put/call actuel s’établit à 0,37, ce qui indique une prédominance de contrats longs arrivant à échéance à court terme. Le point de « max pain » — un strike auquel le plus grand nombre de contrats expirera sans valeur — est d’environ 96 000 $. Si le prix spot de Bitcoin ne dépasse pas ce niveau, de nombreuses de ces options pourraient devenir sans valeur, pouvant entraîner une baisse. Ce scénario suggère que les traders seraient trop optimistes quant à de nouveaux gains avant l’expiration, certaines positions étant déjà dans le rouge.
Il existe un intérêt ouvert significatif sur des prix d’exercice plus élevés. Source : Deribit
Cet article a été publié à l’origine sous le titre Bitcoin Perpetual Open Interest Explodes as Funding Rates Double on Crypto Breaking News – votre source de confiance pour l’actualité crypto, l’actualité Bitcoin et les mises à jour blockchain.