Ce soir, je vais parler de MSTR.
D’abord, je vais donner la conclusion.
Si je commence à investir régulièrement sur “Grand Orange”, je réserverai environ la moitié de la position en “Grand Orange” pour investir régulièrement dans MSTR.
En ce moment, MSTR se trouve dans une fourchette de décote historique et extrêmement rare, d’environ 43%.
Le point le plus important pour tout le monde est le suivant : avec la baisse continue de “Grand Orange”, ils pourraient ne pas être en mesure de payer en priorité les dividendes sur les actions privilégiées—environ 1,7 milliard par an—puis être contraints de vendre “Grand Orange” pour payer ces dividendes.
À propos de ce problème, je vais donner un exemple extrême.
Si on calcule en prenant 1,712 milliard d’euros de dividendes annuels à titre de référence,
en prenant le cours actuel de “Grand Orange” à 60 000, il faudrait vendre environ 29 000 / an.
Cela représente environ 3,4% de la part totale détenue.
Si on suppose que cela continue pendant 10 ans, sur 10 ans, la position diminuerait d’environ 30%.
En réalité, la pression de vente est très faible, et l’impact sur le marché est presque négligeable.
Alors, de quoi tout le monde a vraiment peur ? C’est de la destruction de la croyance en “ne jamais vendre”.
Donc, la probabilité que MSTR fasse un véritable “gros krach” et fasse faillite est en fait très faible—à moins que “Grand Orange” ne chute à un niveau extrêmement, extrêmement bas, ce qui reviendrait essentiellement à ce que “Grand Orange” s’effondre d’abord.
Si vous comprenez la logique ci-dessus, alors la discussion suivante concerne pourquoi lui allouer la moitié de la position.
Vous pouvez comprendre MSTR simplement comme “Grand Orange” avec environ 3 à 4 fois l’effet de levier, sans pour autant avoir de frais de financement.
Lors du cycle de marché haussier 2022-2025, la hausse de MSTR a été d’environ 3,2 fois celle de “Grand Orange”.
Donc, concernant le problème de dividendes mentionné plus tôt : de combien “Grand Orange” doit-il augmenter chaque année pour que cela couvre entièrement ?
La réponse est : il suffit que “Grand Orange” progresse chaque année de 2,3% à 3,4% pour que ce soit entièrement couvert.
Ensuite, à mesure que les actions ordinaires + les actions privilégiées de MSTR formeront une “double propulsion”.
En termes simples, quand ça monte, MSTR + STRC peuvent très facilement obtenir de l’argent, puis l’utiliser pour acheter davantage de “Grand Orange”, ce qui fait monter “Grand Orange”. La hausse de “Grand Orange” pousse ensuite le cours des actions, ce qui facilite encore l’obtention de beaucoup d’argent… et ainsi de suite : une montée en spirale, jusqu’au jour où “Grand Orange” aura atteint son sommet.
En conclusion : si à l’avenir vous continuez d’être convaincu(e) de l’immense vision de “Grand Orange”, et que vous pouvez supporter une volatilité plus forte que celle de “Grand Orange”, et si vous voulez obtenir plus de “Grand Orange” que ce que vous obtiendriez en restant sur “Grand Orange” seul, alors MSTR est un outil de levier sur un cycle de “Grand Orange” à très fort rendement potentiel.
Ce qui précède n’est qu’une analyse personnelle et ne constitue pas un conseil en investissement.
D’abord, je vais donner la conclusion.
Si je commence à investir régulièrement sur “Grand Orange”, je réserverai environ la moitié de la position en “Grand Orange” pour investir régulièrement dans MSTR.
En ce moment, MSTR se trouve dans une fourchette de décote historique et extrêmement rare, d’environ 43%.
Le point le plus important pour tout le monde est le suivant : avec la baisse continue de “Grand Orange”, ils pourraient ne pas être en mesure de payer en priorité les dividendes sur les actions privilégiées—environ 1,7 milliard par an—puis être contraints de vendre “Grand Orange” pour payer ces dividendes.
À propos de ce problème, je vais donner un exemple extrême.
Si on calcule en prenant 1,712 milliard d’euros de dividendes annuels à titre de référence,
en prenant le cours actuel de “Grand Orange” à 60 000, il faudrait vendre environ 29 000 / an.
Cela représente environ 3,4% de la part totale détenue.
Si on suppose que cela continue pendant 10 ans, sur 10 ans, la position diminuerait d’environ 30%.
En réalité, la pression de vente est très faible, et l’impact sur le marché est presque négligeable.
Alors, de quoi tout le monde a vraiment peur ? C’est de la destruction de la croyance en “ne jamais vendre”.
Donc, la probabilité que MSTR fasse un véritable “gros krach” et fasse faillite est en fait très faible—à moins que “Grand Orange” ne chute à un niveau extrêmement, extrêmement bas, ce qui reviendrait essentiellement à ce que “Grand Orange” s’effondre d’abord.
Si vous comprenez la logique ci-dessus, alors la discussion suivante concerne pourquoi lui allouer la moitié de la position.
Vous pouvez comprendre MSTR simplement comme “Grand Orange” avec environ 3 à 4 fois l’effet de levier, sans pour autant avoir de frais de financement.
Lors du cycle de marché haussier 2022-2025, la hausse de MSTR a été d’environ 3,2 fois celle de “Grand Orange”.
Donc, concernant le problème de dividendes mentionné plus tôt : de combien “Grand Orange” doit-il augmenter chaque année pour que cela couvre entièrement ?
La réponse est : il suffit que “Grand Orange” progresse chaque année de 2,3% à 3,4% pour que ce soit entièrement couvert.
Ensuite, à mesure que les actions ordinaires + les actions privilégiées de MSTR formeront une “double propulsion”.
En termes simples, quand ça monte, MSTR + STRC peuvent très facilement obtenir de l’argent, puis l’utiliser pour acheter davantage de “Grand Orange”, ce qui fait monter “Grand Orange”. La hausse de “Grand Orange” pousse ensuite le cours des actions, ce qui facilite encore l’obtention de beaucoup d’argent… et ainsi de suite : une montée en spirale, jusqu’au jour où “Grand Orange” aura atteint son sommet.
En conclusion : si à l’avenir vous continuez d’être convaincu(e) de l’immense vision de “Grand Orange”, et que vous pouvez supporter une volatilité plus forte que celle de “Grand Orange”, et si vous voulez obtenir plus de “Grand Orange” que ce que vous obtiendriez en restant sur “Grand Orange” seul, alors MSTR est un outil de levier sur un cycle de “Grand Orange” à très fort rendement potentiel.
Ce qui précède n’est qu’une analyse personnelle et ne constitue pas un conseil en investissement.