Aujourd’hui, c’est le jour de l’Indépendance : fermeture des marchés, pas de jours de trading restants.
Retour d’hier
· Événement d’hier : le rapport sur l’emploi non agricole du 7/2 (avancé au jeudi), attentes +115 000, non-agricole +57 000, nettement en dessous des prévisions ; dans le secteur privé : seulement +49 000 ; le taux de participation à la vie active tombe à 61,5%
· Réaction du marché : le Dow Jones bondit de +1,14%, nouveau record ;
Nasdaq -0,80%, SOX -5,44% ; le secteur des semi-conducteurs enchaîne les fortes baisses ; le taux 10 ans ne remonte que de 1 bp à 4,485%.
Sens de la rotation sectorielle
Defensif : envolée généralisée : santé +2,63%, services publics +2,21%, consommation de base +2,03%
Technologie XLK -2,71% : les capitaux fuient des semi-conducteurs vers pratiquement tout autre actif non technologique
Principale contradiction
Le VIX n’est qu’à 16,15 : le marché ne semble éprouver aucune crainte face à l’effondrement du SOX
C’est un signal dangereux : soit l’effondrement des puces ne se propage pas, soit le VIX est mal valorisé de manière très significative
Mon avis
Week-end long de la fête de l’Indépendance : à l’ouverture de lundi prochain, regardons trois points : le SOX pourra-t-il tenir 12 350 ? le Dow Jones pourra-t-il tenir l’ATH ? le taux 10 ans passera-t-il sous 4,4% ?
La direction du “trade de baisse des taux” est la bonne, mais l’incertitude sur le timing est extrêmement élevée.
Stratégie actuelle : limiter la position et observer, en attendant la confirmation de la direction dès lundi. DIA est l’expression la plus “propre” à court terme des bénéfices liés aux baisses de taux, sans subir le contrecoup de l’effondrement des puces.
Recommandations de fonds en Chine
ETF Or Hu An (Hu An Yi Fu Gold ETF de type ouvert négocié en bourse)
· Code : 518880
· Marché : ETF en bourse (peut se trader via un compte actions, conversion T+0)
· Prix : ~5,50 (à confirmer en séance)
· Frais : 0,50%
· Indice suivi : prix spot de l’or AU9999 sur la Bourse de l’or de Shanghai
· Thématique : matières premières / or / valeur refuge
· Analyse technique : l’or international soutient à 4 040 $ ; résistance à 4 200 $ ; AU9999 suit la vigueur du marché à l’étranger.
· Avertissement sur les risques : si le compte-rendu FOMC de la semaine prochaine est plutôt “hawkish”, le prix de l’or pourrait corriger temporairement de 2 à 3%, et l’ETF comporte une incertitude supplémentaire liée aux variations du taux de change du RMB.
Ce qui précède est une note personnelle de trading et ne constitue aucun conseil d’investissement. Le marché comporte des risques ; investissez avec prudence.
#美股 #交易笔记
Retour d’hier
· Événement d’hier : le rapport sur l’emploi non agricole du 7/2 (avancé au jeudi), attentes +115 000, non-agricole +57 000, nettement en dessous des prévisions ; dans le secteur privé : seulement +49 000 ; le taux de participation à la vie active tombe à 61,5%
· Réaction du marché : le Dow Jones bondit de +1,14%, nouveau record ;
Nasdaq -0,80%, SOX -5,44% ; le secteur des semi-conducteurs enchaîne les fortes baisses ; le taux 10 ans ne remonte que de 1 bp à 4,485%.
Sens de la rotation sectorielle
Defensif : envolée généralisée : santé +2,63%, services publics +2,21%, consommation de base +2,03%
Technologie XLK -2,71% : les capitaux fuient des semi-conducteurs vers pratiquement tout autre actif non technologique
Principale contradiction
Le VIX n’est qu’à 16,15 : le marché ne semble éprouver aucune crainte face à l’effondrement du SOX
C’est un signal dangereux : soit l’effondrement des puces ne se propage pas, soit le VIX est mal valorisé de manière très significative
Mon avis
Week-end long de la fête de l’Indépendance : à l’ouverture de lundi prochain, regardons trois points : le SOX pourra-t-il tenir 12 350 ? le Dow Jones pourra-t-il tenir l’ATH ? le taux 10 ans passera-t-il sous 4,4% ?
La direction du “trade de baisse des taux” est la bonne, mais l’incertitude sur le timing est extrêmement élevée.
Stratégie actuelle : limiter la position et observer, en attendant la confirmation de la direction dès lundi. DIA est l’expression la plus “propre” à court terme des bénéfices liés aux baisses de taux, sans subir le contrecoup de l’effondrement des puces.
Recommandations de fonds en Chine
ETF Or Hu An (Hu An Yi Fu Gold ETF de type ouvert négocié en bourse)
· Code : 518880
· Marché : ETF en bourse (peut se trader via un compte actions, conversion T+0)
· Prix : ~5,50 (à confirmer en séance)
· Frais : 0,50%
· Indice suivi : prix spot de l’or AU9999 sur la Bourse de l’or de Shanghai
· Thématique : matières premières / or / valeur refuge
· Analyse technique : l’or international soutient à 4 040 $ ; résistance à 4 200 $ ; AU9999 suit la vigueur du marché à l’étranger.
· Avertissement sur les risques : si le compte-rendu FOMC de la semaine prochaine est plutôt “hawkish”, le prix de l’or pourrait corriger temporairement de 2 à 3%, et l’ETF comporte une incertitude supplémentaire liée aux variations du taux de change du RMB.
Ce qui précède est une note personnelle de trading et ne constitue aucun conseil d’investissement. Le marché comporte des risques ; investissez avec prudence.
#美股 #交易笔记